ズーリリーがQVCに24億ドルで売却
最も急成長しているオンライン小売業者の1つであるシアトルを拠点とするZulilyが、Liberty InteractiveのQVCグループに24億ドルで売却される。この取引は、元Blue Nileのベテランであるマーク・ベイドン氏とダレル・カベンス氏によって設立されてから5年後、そして急騰したIPOから2年後に行われた。
今回の売却は、ズーリリーの株価が相次ぐ業績未達を受けて大幅に下落している時期に行われた。QVCが支払ったプレミアムを考慮しても、ズーリリーの株価は過去1年間で50%下落し、2014年2月に記録した1株当たり68ドルという史上最高値からは下落している。
ズーリリーはIPOから数日後、評価額が40億ドルに達した。
ホームショッピング大手QVCは、現金と株式による買収でズーリリーを1株当たり18.75ドルで買収する。これはズーリリーの先週の株価終値に対して49%のプレミアムとなる。この買収は、中国の小売大手アリババがズーリリーの株式9.3%を保有していることを明らかにしてから3か月後のことだ。
ズリリーはシアトルに留まる予定だ。
「ビデオとeコマース小売の世界的リーダーであるQVCは、ショッピング、エンターテインメント、そしてコミュニティを一つに再創造することに尽力しています」と、QVC社長兼CEOのマイク・ジョージ氏は声明で述べています。「Zulilyは、素晴らしい商品を発見し、誠実な価値を提供し、お客様との長期的な関係を築くという私たちの情熱を共有する、同じ志を持つブランドです。」
ズーリリーは第２四半期の収益が２億９８００万ドルとなり、年間総売上高は１３億〜１４億ドルになると予想していると発表した。
リバティ・インタラクティブQVCグループはアナリストとの電話会議で、互いの小売プラットフォームを活用する方法をテストし、学習する予定であると述べた。
一つの可能性：Zulily がテレビに出演。
QVC の電波の力を活用して Zulily 製品を販売すれば、両社に新たな可能性が開けるかもしれない。
QVCとZulilyの重複はごくわずかで、QVCの顧客のうちZulilyで買い物をする人はわずか6%だ。ZulilyのCEO、ダレル・ケイヴンズ氏は、両チャネルで販売されるブランドも比較的異なっていると述べた。
「重複について検討しましたが、ベンダーリストはまだ統合されていません。正直なところ、重複はそれほど多くないと考えています」と、ケイヴンズ氏は本日のアナリスト向け電話会議で述べた。「ズーリリーで追いかけているブランドは、QVCで販売していないことが多く、正直なところ、まだ契約に至っていないブランドの中には、QVCで販売しているものもあります。これらのブランドとマーチャンダイジングチームは規模が大きく、これらを組み合わせれば、様々な商品を調達し、ズーリリーであれQVCであれ、補完的なチャネルで販売する機会を創出できるという、真の相乗効果が得られると考えています。」
テレビでズーリリーを実験することに加えて、キャベンス氏は、QVCの簡単支払いプラットフォームや製品の返品などの分野でQVCの「豊富な経験」から学びたいと述べた。
「創業5年の企業ではなく、創業30年の企業から得られるプログラムには、率直に言って学ぶべき点がたくさんあると思います」とケイベンズ氏は述べた。「私たちはそこから多くの教訓を得られると思います。」
続報：Zulilyの創業者は、QVCへの大規模な売却で24億ドルのほぼ半分を手に入れることになる
プレスリリース全文は次のとおりです。
コロラド州エングルウッドおよびワシントン州シアトル、2015年8月17日 – Liberty Interactive Corporation（以下「Liberty Interactive」）（Nasdaq: QVCA、QVCB、LVNTA、LVNTB）とzulily, inc.（以下「zulily」）（Nasdaq: ZU）は本日、Liberty Interactiveがzulilyの発行済み株式の全てを1株あたり18.75ドルで取得する正式契約（以下「本契約」）を締結したことを発表しました。本買収は、Liberty InteractiveのQVCグループ連動株に帰属します。
「zulilyがLibertyファミリーに加わることを大変嬉しく思います」と、Liberty Interactiveの社長兼CEOであるGreg Maffei氏は述べています。「Darrell、Mark、そして彼らのチームは、エンターテイメント、発見、そして顧客への価値提供を軸に、素晴らしいビジネスを築き上げてきました。これはQVCの理念と完全に合致しています。Liberty傘下に入ることで、テレビからインターネットまで、あらゆる消費者に喜びを提供する素晴らしい機会が生まれます。」
QVCは、ビデオとeコマース小売の世界的リーダーとして、ショッピング、エンターテインメント、そしてコミュニティを一つに再創造することに尽力しています」と、QVC社長兼CEOのマイク・ジョージは述べています。「Zulilyは、素晴らしい商品を発見し、誠実な価値を提供し、お客様との長期的な関係を築くという情熱を共有する、同じ志を持つブランドです。私たちのチームは、互いに学び合い、刺激し合い、プラットフォームを新たな方法で活用することで、成長を加速し、お客様により良いサービスを提供し、この2つの素晴らしいブランドの潜在能力を最大限に引き出すことに尽力しています。」
「マーク・ヴァドンと私は、QVCとの提携を発表できることを大変嬉しく思っています。QVCは素晴らしい企業文化と、エンターテイメント、発見、そして価値を日々の顧客体験にもたらすという点で、私と非常に共通した理解を持つ素晴らしいビジネスを築いてきました」と、zulilyの社長兼CEOであるダレル・ケイヴンズは述べています。「リバティの下での今回の統合は、私たちの未来への投資であり、QVCとの提携を通じてzulilyブランドの成長基盤を加速させる絶好の機会を提供するものです。」
本取引により、相互補完性の高い2つの事業が共通のオーナーシップの下に置かれ、体験型・発見型ショッピングにおけるQVCのリーダーシップがさらに強化されます。QVCとzulilyはそれぞれ別々の消費者向けブランドとして運営されますが、この提携により、QVCのグローバルな事業展開、キュレーション、ベンダーとの関係構築、そして動画コマースの専門知識をzulilyで活用するなど、数多くの刺激的な機会が創出されます。同様に、zulilyの若年層顧客層、パーソナライゼーションの専門知識、そしてeコマースの機能は、QVCの成長を加速させるでしょう。
取引完了後も、zulilyはシアトルを拠点とします。zulilyは引き続き優秀な経営陣によって運営され、ダレル・キャベンス氏が社長兼CEOとして留任します。本取引に伴い、マイク・ジョージ氏がリバティ・インタラクティブ取締役会の執行委員会に任命され、ジョン・マローン氏とグレッグ・マフェイ氏と共に同委員会の委員を務めます。ダレル・キャベンス氏はマイク・ジョージ氏および他の執行委員会メンバーに直接報告します。さらに、zulilyの共同創業者であるマーク・ヴァドン氏もリバティ・インタラクティブ取締役会に加わります。
この取引により、ズーリリーの企業価値は24億ドルと評価されます。リバティ・インタラクティブは、ズーリリーの株式1株につき、現金9.375ドルとQVCAの新規発行株式0.3098株を提供することに合意しました。現金部分は、ズーリリーの手元資金とQVCの回転信用枠から調達される予定です。
この取引は両社の取締役会によって承認されており、2015年第4四半期中に完了する見込みです。本契約に基づき、Liberty Interactiveの子会社は、Zulilyの発行済み普通株式100%を1株当たり18.75ドルで買収する交換オファーを開始します。この交換オファーは、本日から15営業日以内に開始され、開始後少なくとも20営業日は継続される必要があります。本契約の締結と同時に、Zulilyの発行済み株式の約45%を占めるZulilyの創業株主は、応募・支援契約に署名しました。これにより、彼らは一定の例外を除き、保有するすべての株式を本交換オファーに応募することに合意しました。本交換オファーが成立した後、本交換オファーで取得されなかった株式は、同じく1株当たり18.75ドルの取引価格で、第2段階の合併により取得されます。交換買付けの完了は、ハート・スコット・ロディノ反トラスト改正法に基づく適用待機期間の満了または終了、およびズーリリー普通株式の発行済み議決権総数の過半数以上が有効に応募され、かつ撤回されていないことなど、慣例的な完了条件を満たすことを条件とします。本買付けは、いかなる資金調達条件にも拘束されません。
リバティ・インタラクティブの法律顧問はベーカー・ボッツ法律事務所（Baker Botts LLP）が務めています。ズーリリーの財務顧問はゴールドマン・サックス、法務顧問はワイル・ゴッチェル・アンド・マンジス法律事務所（Weil, Gotshal & Manges LLP）とクーリー法律事務所（Cooley LLP）が務めています。
リバティ・インタラクティブの社長兼CEOであるグレッグ・マフェイ氏、QVCの社長兼CEOであるマイク・ジョージ氏、ズリリーの会長であるマーク・ヴァドン氏、ズリリーの社長兼CEOであるダレル・カベンス氏は、2015年8月17日（月）午前9時（米国東部夏時間）より、投資家向け電話会議を開催し、本取引について議論します。電話会議は、開始10分前までに844-307-2219または678-509-7635にダイヤルすることでアクセスできます。電話会議はインターネットでも生中継され、リバティ・インタラクティブとズリリーの両ウェブサイトにアーカイブされます。ウェブキャストおよび付随するプレゼンテーション資料は、http://www.libertyinteractive.com/eventsまたはhttp://investor.zulily.com/からアクセスできます。ウェブキャストのアーカイブは、SECへの適切な提出後30日間、両ウェブサイトで閲覧可能です。
リバティインタラクティブコーポレーションについて
リバティ・インタラクティブ・コーポレーションは、幅広いデジタルコマース事業を運営・所有しています。これらの事業は現在、QVCグループとリバティ・ベンチャーズ・グループの2つのトラッキングストックグループに属しています。QVCグループ（Nasdaq: QVCA、QVCB）に属する事業および資産は、リバティ・インタラクティブの子会社であるQVC, Inc.とHSN, Inc.の持分で構成され、リバティ・ベンチャーズ・グループ（Nasdaq: LVNTA、LVNTB）に属する事業および資産は、Expedia、Interval Leisure Group、FTD、その子会社であるBodybuilding.com、CommerceHub、LMC Right Start、Eviteの持分、およびTime Warner、Time Warner Cable、Lending Treeの少数株主持分を含む、QVCグループに属するものを除くリバティ・インタラクティブ・コーポレーションのすべての事業および資産で構成されています。
リバティインタラクティブIR担当：コートニー・ウルリッチ（720）875-5420
QVCについて
リバティ・インタラクティブ・コーポレーションの完全子会社であるQVC, Inc.は、世界有数のビデオおよびeコマース小売業者です。QVCは、革新的で現代的な美容、ファッション、ジュエリー、家庭用品など、数千点に及ぶ製品をお客様に提供することに尽力しています。QVCの番組は、米国、日本、ドイツ、英国、イタリア、フランス、そして中国の合弁事業を通じて、世界約3億4,000万世帯に配信されています。ペンシルベニア州ウェストチェスターに本社を置き、1986年に設立されたQVCは、テレビショッピング会社からeコマースおよびモバイルコマースの大手小売業者へと成長しました。同社のウェブサイトQVC.comは、総合商社のインターネットサイトとして上位にランクされています。QVC、Q、およびQリボンロゴは、ER Marks, Inc.の登録サービスマークです。
ズリリー社について。
ズリリー（http://www.zulily.com）は、お客様に毎日特別な掘り出し物を、しかも驚きの価格でお届けすることにこだわった小売業者です。ズリリーは、衣類、靴、ホームデコレーション、おもちゃ、ギフトなど、ご家族全員でお楽しみいただける、常に新鮮な厳選コレクションを取り揃えています。新進気鋭のブランドのユニークな商品と、人気ブランドの定番商品が並んでおり、お客様に毎朝新しい発見を提供しています。ズリリーは2010年に設立され、シアトルに本社を置いています。ズリリーの株式は、NASDAQ Global Select MarketでZUのシンボルで取引されています。
