ベンチャー企業のIPO市場は第2四半期に再活性化したが、M&A取引は12年ぶりの低水準に減速した。
ジョン・クック著
最近、ユニコーン企業についてよく話題になっている。ユニコーン企業とは、株式公開市場を避けながら、数十億ドルの評価額で大量のベンチャーキャピタルから資金を調達している非上場企業のことである。
しかし、こうした巨額の民間資金調達取引があったにもかかわらず、新規株式公開市場は第2四半期に好調に推移した。
トムソン・ロイターと全米ベンチャーキャピタル協会（National Venture Capital Association）の分析によると、第2四半期にはベンチャーキャピタルの支援を受けた27社がIPOを完了し、前年同期比で59%増加しました。この27社という数字は、2014年第4四半期のIPO件数とほぼ同数です。
27社は34億ドルを調達し、これも第1四半期から大幅に増加しました。ただし、昨年同期の29社が50億ドルを調達したのと比べると、調達額は減少しました。
一方、M&Aは減少し、ベンチャーキャピタルの支援を受けた企業の売却はわずか70社にとどまりました。これは2003年以来の最低水準です。
「2014年の猛烈な勢いの後、第1四半期は落ち着きを見せたベンチャーキャピタルによるIPO活動は、第2四半期にやや活発化し、27社の高成長企業が株式市場に上場し、投資家がイノベーション経済への参入を模索する場となりました」と、NVCAのCEO、ボビー・フランクリン氏はリリースで述べています。「過去数四半期と同様に、ライフサイエンス企業が引き続き市場を牽引しており、今四半期の株式公開全体の70%を占めています。バイオテクノロジー企業だけで、今四半期のベンチャーキャピタルによるIPOのうち14件を占めています。」
サンフランシスコに拠点を置く健康・フィットネストラッキングデバイスメーカー、FitBitは、6月17日にニューヨーク証券取引所で8億4,100万ドルを調達し、ベンチャーキャピタルの支援を受けた企業としては過去最大のIPOを実施しました。FitBitの株価は急騰しており、現在、公募価格20ドルの2倍以上となっています。実際、第2四半期に上場した27社のうち18社は、株価が公募価格を上回っています。
「フィットビットのIPO成功に続き、年が進むにつれて株式公開を行うライフサイエンス企業とテクノロジー企業の数が均衡化していくかどうか注目したい」とフランクリン氏は述べた。
報告書によれば、ベンチャー支援を受けた企業55社が現在株式公開を申請中だが、他の多くの企業はJOBS法の機密保護の下で株式公開を行っている可能性があるという。
