企業の売買を支援するシアトルの投資銀行が「インダストリー4.0」をターゲットとした新たなSPACを設立
ジョン・クック著
過去 22 年間にわたり、Cascadia Capital は数十社の医療、小売、テクノロジーなどの企業が買い手を見つけるのを支援してきました。
現在、シアトルに拠点を置く投資銀行は、自社による買収を模索している。マイケル・バトラー氏とジェイミー・ボイド氏が率いるカスカディア・キャピタルは木曜日、カスカディア・アクイジション・コーポレーションという名称の新たな特別買収目的会社（SPAC）を設立し、1億5000万ドルの資金調達を申請した。
目標は？ 投資銀行のベテラン専門家が「インダストリー4.0」と呼ぶ分野における新興テクノロジー企業を買収することです。
「今日、インダストリー4.0は第4次産業革命と見なされており、人工知能、ディープラーニング、コンピュータービジョン、モノのインターネット（IoT）、遺伝子配列解析、エネルギー貯蔵、ブロックチェーンといったコンピューティングの構成要素と先進技術を用いて、物理世界、デジタル世界、そして生物界を変革しようとしています」と、同社はSECへの提出書類で述べている。「ロボティクス、オートメーション、人工知能（RAAI）技術が様々な分野や最終市場に浸透するにつれ、文明は飛躍的な進歩と新たなレベルのイノベーションを実現すると確信しています。」
カスケディアがSPAC分野に参入するのは興味深い。バトラー氏とボイド氏は、キャリアの大半を様々な業界の起業家が買い手と売り手を見つけるのを支援してきたからだ。しかし、取引仲介業者がSPAC分野に参入することは、全く異例なことではない。
シアトルのベンチャーキャピタル会社フレイジャー・ヘルスケア・パートナーズは昨秋、ライフサイエンス分野の企業を買収するためにSPACを設立した。
しかし、これらのシナリオで特に興味深いのは、投資専門家が設立したSPACが顧客と競合する可能性があることです。言い換えれば、彼らは最良の取引を厳選する可能性があるということです。Cascadia AcquisitionはSECへの提出書類で次のように述べています。
当社の役員および取締役は、カスカディア・キャピタルまたはその他の関連会社の顧客に対し、買収機会を提供する義務を負う場合があります。その結果、当社の関連会社およびその顧客は、当社が当初の事業統合の対象とする業界およびセクターと同一の事業統合機会を巡り、当社と競合する可能性があります。これらのいずれかの関連会社および顧客がそのような機会を追求することを決定した場合、当社はそのような機会を獲得できなくなる可能性があります。
メールで連絡を取ったバトラー氏は、いわゆる「沈黙期間」を理由に、SPAC設立の動機についてコメントを控えた。
それでもなお、チームのM&A経験は、Cascadia Acquisitionに潜在的な買収案件を調査するための独自の視点を提供しています。「当社の経営陣が持つ多様な調達チャネルと深い関係ネットワーク、そしてCascadia Capitalとの提携関係、そして当社の資本市場および取引経験が相まって、競争上の優位性をもたらしていると考えています」と同社は述べています。
同社の取締役には、ボイド氏とバトラー氏に加え、オークツリー・キャピタル・マネジメントの元幹部エドガー・リー氏、APSロジスティクス・ホールドコのCEOスコット・プリンス氏、そしてウーバーとリフトで勤務し昨年エクストリーミス・ベンチャーズを設立したオーロラのシニアプロダクトマネージャー、アルン・ベンカタドリ氏らがいる。
SPAC（ブランクチェックカンパニー）は、昨年、新たに設立された企業への資金流入と、起業家がより迅速に株式公開市場へ参入するためにこれらの金融商品を利用したことで、大きく再浮上しました。SPAC市場は、規制当局の監視強化を受け、近年は冷え込んでいます。それでも、SPAC Insiderは今年これまでに395のSPACを追跡しており、これは昨年の248社から増加しています。2019年に株式公開を完了したSPACはわずか59社でした。
シアトルを拠点とするオンラインペットシッターマーケットプレイスのローバーは今週、SPACを通じて株式を公開した。また、同じく今年SPACを通じて株式を公開したシアトルの新興バイオテクノロジー企業ノーチラス・バイオテクノロジーも、アマゾンが株式を保有していることが明らかになったことを受けて、今週株価が急騰した。
