AIとM&Aの出会い：元経営コンサルタントがデューデリジェンスを変革する

人工知能の約束の 1 つが、退屈なビジネス タスクを最小限に抑えることだとしたら、合併や買収のための調査という単調な作業に目を向ける必要はありません。

これが、シアトル地域のスタートアップ企業 Wokelo の理念だ。同社は、2 人の元経営コンサルタント、シッダント・マッソン氏とサスワット・ナンダ氏が共同で設立した。

Wokelo は AI を使用して、対象企業の概要、ニュース報道からの洞察、資金調達の概要、最近発売された製品の一覧、業界の状況など、広範な引用によって裏付けられた複数ページの詳細なデューデリジェンス レポートをわずか数分で作成します。

Wokeloは、企業レポートに加え、セクターレポート（市場規模、競合状況、主要業績評価指標（KPI）、リスクなど）や競合分析（市場マップ、ベンチマーク、その他の要素）も作成します。また、ユーザーがファイルをアップロードできる安全なデータルームと、直接的な調査のためのQ&Aチャット機能も提供しています。

M&Aデューデリジェンスの煩雑な作業を軽減し、より高度な分析と人間の専門知識に時間を割くことを目指しています。WokeloのCEOであるマッソン氏とCTOのナンダ氏は、以前の役職でこの両極端の業務を経験しました。

「私たちは、パワーポイントの資料作成、手作業による調査、あらゆる単調な作業、眠れない夜、調子の悪い日はロゴの追加、そして調子の良い日はクライアントのために批判的に考えるといった訓練をこなしました」とマッソン氏は語った。

ナンダ氏は、批判的思考は「仕事の楽しい部分」だと付け加えた。

資金調達： 2022年に設立された同社は、Untapped Capital、SeaChange Fund、Pack Ventures、Array Ventures、Upsparks Capitalのほか、投資銀行、プライベートエクイティ会社、経営コンサルティング会社、フォーチュン100企業のリーダーを含むエンジェル投資家から150万ドルのプレシード資金を調達しました。

8 人の従業員を抱える Wokelo は、企業顧客の獲得を目的とした販売とマーケティングに加え、継続的な製品開発にも資金を活用しています。

BabyAGIの開発元であるUntapped Capitalの中島洋平氏は声明の中で、AIを活用したデューデリジェンスツール（投資プロセス向けの社内AIソリューションの一つ）の開発に向けた自身の取り組みについて説明しました。これは、Untapped CapitalがWokeloの導入を開始する前のことでした。Wokeloは「デューデリジェンスのプロセスを10倍に強化しました」と中島氏は語っています。

顧客: Wokelo は当初、ベンチャー キャピタルやプライベート エクイティ企業、大企業のコーポレート開発チーム、投資銀行などの顧客をこのテクノロジーの対象としています。

初期の顧客には、投資銀行のグッゲンハイム・パートナーズ、ベンチャーキャピタル会社のセブン・セブン・シックス、タタ・グループ、プライベートエクイティ会社のセージ・コレクティブ、ベンチャーキャピタル会社のスノキャップなどが含まれています。

競争と業界の状況:デューデリジェンス用の AI ツールを提供している他の企業としては、ディールルームのロジスティクスに重点を置く Ansaranda、Clear Adverse Media 部門を通じた Thomson Reuters、公開市場と公開データのキュレーションに重点を置く AlphaSense などがあります。

対照的に、ウォケロはプライベート市場に焦点を当て、キュレーションを超えてデータから洞察を生み出している、とマソン氏は述べた。

Wokelo がデューデリジェンス レポートを作成するために使用する情報源は次のとおりです。

• ニュース記事、インタビュー、企業に関するその他の公開情報などの外部ソース。
• Wokelo が確立した商業パートナーシップを通じてアクセスできる、FactSet、Cap IQ、ビジネス/学術ジャーナルなどのプレミアム データベースとソース。

テクノロジー: Wokelo には独自の大規模言語モデルはなく、代わりに OpenAI の GPT や LLaMA などのオープンソース モデルをテクノロジー スタックの基盤として活用しています。

しかし、マッソン氏とナンダ氏は、独自のチャンキングアルゴリズム、プロンプト管理フレームワーク、可観測性プラットフォーム、ドキュメントジェネレーター、自然言語処理 (NLP) モデル、多層ディープラーニングモデル、自律品質保証エージェントなど、重要な独自技術を開発したと述べています。

提供状況： Wokeloは一般提供中ですが、セルフサービスのフリーミアムモデルは提供していません。見込み顧客はまずデモを体験し、その後、Masson氏が「コンサルティング型販売プロセス」と呼ぶプロセスを経て販売を進めます。同社は、導入の詳細に応じてカスタマイズされた価格帯で、年間契約と半年契約を提供しています。

試してみる:この記事を執筆する過程で、Wokelo がどのように機能するかを直接理解するために、一時的に Wokelo へのアクセスを要求しました。

テストとして、倉庫ロボット企業であるAgility RoboticsのデューデリジェンスレポートをAIに作成させました。同社はAmazonとの提携について最近記事で取り上げました。レポートからは、Agility Roboticsについて私が手作業で調べた限りでは見つけられなかった背景情報がいくつか浮かび上がり、この技術が人間の能力に匹敵するだけでなく、さらにその先へ進む可能性があることが示されました。

当然のことながら、Wokelo自体のデューデリジェンスレポートも作成してみました。興味深いことに、このレポートはWokeloほど包括的なものではありませんでした。というのも、この件で私が話をするまで、Wokeloはほとんど注目されていなかったからです。

アドバイザー：同社の正式なアドバイザーは、タイラー・ディーン氏（Confluence VC）、アルビンド・ニーラカンタン氏（Open AI）、ディーラジ・ハルジャイ氏（Humana）です。（Wokeloについては、共通の知り合いから、Wokeloのコンサルティング業務に携わる起業家兼スタートアップ投資家のオマリ・ロス氏を紹介していただきました。）

背景：マッソンとナンダは10年近く友人であり同僚でもあります。二人が初めて出会ったのは、インドのビジネススクールを卒業し、コンサルティング会社モニター・デロイトに入社した時でした。

その後数年間、彼らは戦略コンサルタントとして働き、様々な業界のクライアントとの経験を積みました。仕事の中には知的に刺激的な部分もあったと彼らは言いますが、単調な仕事に押しつぶされそうになることも多々ありました。

2人はそれぞれ独立してタタ・グループの企業戦略担当に就任し、マッソン氏は電子商取引分野に注力し、ナンダ氏は電気自動車や5G無線技術などの分野に集中した。

その後、マッソンはシアトルのワシントン大学でアナリティクスの理学修士号を取得するために大学を去りました。そこで彼は自然言語処理と生成型AIの初期の形態に触れました。一方、ナンダは保険大手タタAIGに就職し、そこでも自然言語処理に深く関わりました。

こうした共通の背景から、彼らは独自の AI 製品の開発に取り組み始めました。

「いろいろと試してみたんです」とマッソン氏は言う。そしてすぐに、AIが「経営コンサルタントとしてかつて行っていた多くの単調な作業を、AIが本当に省いてくれる」レベルまで進歩していることに気づいたという。