ビッグフィッシュゲームズ、競馬場運営会社チャーチルダウンズに8億8500万ドルで買収される
北西部最大の非上場テクノロジー企業の一つであるシアトルに本拠を置くビッグフィッシュゲームズは、チャーチルダウンズ社に8億8500万ドルで買収されることに合意した。
チャーチルダウンズ社は、伝説的なケンタッキーダービーの開催地であるルイビルにある有名なチャーチルダウンズ競馬場を運営する上場企業です。また、6つのカジノ、ビデオポーカー事業、オンライン賭博事業、その他多数の資産を所有しています。
ビッグフィッシュの創業者兼CEOのポール・セレン氏は声明の中で、チャーチルダウンズは「当社にとって文化的に非常に適合している」と述べた。
「過去12年間で築き上げてきた会社を大変誇りに思います」とセレン氏は述べた。「チャーチルダウンズは、インタラクティブエンターテイメントに注力し、成長と実績を積み重ねてきた企業です。ビッグフィッシュは、カジュアル、ミッドコア、ソーシャルカジノ、モバイル、オンラインゲーム業界において、さらに大きな力を持つ存在になると信じています。」
表面的には、チャーチルダウンズがビッグフィッシュを買収するのは奇妙に思えるかもしれない。
しかし、4,500人以上の従業員を擁し、全米に10のオフィスを持つこの有名な競馬場運営会社は、実際にはTwinSpiresという大規模なオンライン競馬賭博事業を運営しており、一部の競馬場ではスロットマシンやビデオポーカーマシンを運営しています。Big Fishは、Vegas Penny SlotsからMystic Palace Slots、競馬をテーマにしたカジノゲームGallop for Goldまで、カジノ向けのゲームを多数販売しています。Big Fish Casinoは昨年、iOSで最も収益の高いソーシャルカジノアプリとなり、同社のカジノゲームは、Zynga、IGT/DoubleDown、Caesar's Interactiveに次いで、このカテゴリーで市場シェア4位にランクインしました。
Eilers Researchのレポートによると、ソーシャルカジノゲームは世界中でおよそ27億ドルの価値があると推定されています。
チャーチルダウンズ社はビッグフィッシュ社の買収により、明らかにこのレースに参入したいと考えている。
両社は、木曜日の朝に行われる電話会議に先立ち、幹部からのコメントを控えた。プレスリリースでは、Big Fish Gamesのシアトルにおける事業状況については言及されていないが、広報担当者はGeekWireに対し、買収完了後も事業はそのまま継続され、全世界の従業員622名全員が残留すると述べた。（編集者注：この記事は最新の情報に更新されています。）
ビッグフィッシュは2008年にバルダートン・キャピタルから8300万ドルを調達し、長年にわたりIPO候補として議論されてきた。しかし、モバイルゲームやソーシャルゲーム分野で大ヒット作を生み出すことはなく、Zynga（Farmville）やRovio（Angry Birds）といった企業に追い抜かれた。チャーチルダウンズの幹部たちは、このことは気にしていなかったようだ。
「彼らにはこれまでメガヒットのゲームはなかったが、我々はむしろそれを歓迎している」とチャーチルダウンズ競馬場のウィリアム・カースタンジェンCEOは木曜の電話会議で語った。
超大作ゲームの獲得を逃したことで、ビッグフィッシュは時間をかけて持続可能で多様性のある事業を築くことができました。カースタンジェン氏は、特に「経験豊富な」経営陣と「安定した」業績を高く評価しています。ビッグフィッシュの昨年の総受注額は2億7800万ドルで、セレン氏は2016年末までに総受注額を10億ドルに成長させることができれば、5000万ドルの「創業者ボーナス」を受け取る予定です。
「モバイルゲームとオンラインゲームは規模が大きく、競争が激しく、高度な分野です」とカースタンジェン氏は述べた。「規模が重要です。ゲーム開発の専門知識が重要です。配信範囲が重要です。マーケティング分析と経験も重要です。水に足を浸しただけでは成功は期待できません。規模、チーム、そしてより多くの専門知識と経験をもって、より大胆に始める必要があると感じました。」
Big Fishは、スタンフォード大学でMBA、ワシントン大学で電気工学の学位を取得した元RealNetworks社員、セレン氏によって2002年に設立されました。2011年までに、非公開企業となった同社は1億8000万ドルの売上高を計上し、約700人の従業員を擁していました。セレン氏は2012年にCEOに復帰し、ストリーミングゲーム事業の立ち上げに着手しました。しかし、2013年までにBig Fishはクラウドゲーム事業から撤退し、アイルランドとカナダの施設閉鎖を含む複数の人員削減を発表しました。
この買収は、シアトルの活気あるゲームコミュニティにおける最大規模の買収の一つとなり、2012年のIGTによるDoubleDown Interactiveの5億ドルでの買収、および2011年のEAによるPopCap Gamesの13億ドルでの買収に続くものとなる。また、ソーシャルカジノゲーム分野におけるシアトルの役割を確固たるものにするだろう。
「シアトルは長年、カジュアルゲーム開発の中心地でした」と、シアトルのゲームスタートアップ企業FlowPlayのCEOで、セレン氏と同じく元RealNetworks社員のデリック・モートン氏は述べた。「Big Fish Gamesのチャーチルダウンズへの売却は、シアトルのゲーム企業がいかにして価値ある事業を構築しているかを示す、もう一つの例です。シリコンバレーと比べると、私たちは正当な評価を受けられないことが多いですが、話題性は高くないものの、確実に大金持ちを引きつけていることは明らかです。」
ビッグフィッシュの広報担当者、スーザン・ラスティ氏は、チャーチルダウンズ競馬場は全従業員の雇用を維持する予定だと述べた。同社は先週時点でシアトルで495人の従業員を雇用しており、これには契約社員47人が含まれる。また、オークランドとルクセンブルクのオフィスを含め、全世界で622人の従業員を雇用している。
続報：ケンタッキーダービーのオーナーがビッグフィッシュを8億8500万ドルで買収し、ゲーム事業に参入する理由
プレスリリース全文は次のとおりです。
ケンタッキー州ルイビル（2014年11月12日） – Churchill Downs Incorporated（NASDAQ: CHDN）（CDI）と、モバイルおよびオンラインゲームの世界最大手制作・配信会社の1つであるBig Fish Games, Inc.（Big Fish）は、CDIが非上場企業であるBig Fishの発行済み株式および持分をすべて取得する最終的な合併契約を締結したことを発表しました。
本取引はキャッシュフリー・負債フリーの条件で行われ、その価値は最大8億8,500万ドルです。これには、基本対価4億8,500万ドル、2015年の調整後EBITDAに基づく最大3億5,000万ドルのアーンアウト支払い、およびBig Fishの創業者であり現CEOであるポール・セレン氏への2016年の受注に基づく5,000万ドルのボーナス支払いが含まれます。買収価格は、ポール・セレン氏にCDI普通株式で支払われる約1,500万ドルを除き、現金で支払われます。
この前払金は、2014年9月30日までの12ヶ月間のBig Fishの調整後EBITDA（繰延収益の変動調整を含む）5,730万ドルの約8.5倍に相当します。アーンアウト報酬は、2015暦年の調整後EBITDAの増加額の9倍を基準値5,120万ドルに適用して算出されます。ただし、アーンアウト計算においては、繰延収益の変動調整額は、当該繰延収益に関連する予想費用を差し引くことで減額されます。
両社の取締役会により承認された本合併は、必要な規制当局の承認およびその他の慣例的な完了条件の充足を条件としています。これらの条件が満たされた場合、本取引は年末までに完了する予定です。
CDIのCEOであるビル・カースタンジェン氏は、「Big Fishの買収と急成長を遂げるモバイルおよびオンラインゲーム業界への参入により、新たな製品、新たな顧客、新たな地域、そして大きな成長機会がもたらされます」と述べています。「多くの方は、この取引をTwinspires.comとの現在の取り組みの論理的な延長と捉えるでしょうが、私たちにとって最も重要なのは、Big Fishがシアトル、オークランド、ルクセンブルクで築き上げてきた強力なチーム、そしてプロセスと能力です。この取引を発表できることを大変嬉しく思っており、共に素晴らしい成果を生み出せると確信しています。」
Big Fishの創業者兼CEOであるポール・セレン氏は、「過去12年間で築き上げてきた会社を大変誇りに思います。チャーチルダウンズは、インタラクティブエンターテイメントに注力し、成長と実績を積み重ねてきた企業です。Big Fishは、カジュアル、ミッドコア、ソーシャルカジノ、モバイル、オンラインゲーム業界において、さらに大きな力を持つ存在となると確信しています。チャーチルダウンズは私たちの文化に非常に合致しており、チャーチルダウンズファミリーの一員となることを大変嬉しく思っています。」と述べています。
CDIの財務アドバイザーはゴールドマン・サックス、法務アドバイザーはシドリー・オースティン法律事務所が務めています。また、本取引の資金調達はJPモルガンが主導します。
この取引では、Qatalyst Partners LP が Big Fish の財務顧問を務め、Perkins Coie LLP が法律顧問を務めます。
