このベンチャー企業は、シアトル地域の新興企業3社の初期投資家であり、上場を果たした。

シアトル地域で最近株式を公開した 3 つの企業には共通点があります。

それは、Impinj（2016年7月にIPO）、Apptio（2016年9月にIPO）、そして金曜日の朝にナスダック取引所に上場したRedfinの初期投資家であったMadrona Venture Groupだ。

テクノロジーを駆使した不動産仲介業者レッドフィンは木曜夜にIPO価格を1株当たり15ドルに設定し、金曜朝の株価は19.56ドルで始まった。

最近の成功を考えると、次のような疑問が湧いてくる。マドローナの水には何が入っているのだろうか？

マドロナはレッドフィンの初期からの支援者であり、現CEOのグレン・ケルマン氏の採用にも尽力しました。IPO時点ではレッドフィンの株式11.4%を保有していました。IPO時のレッドフィンの評価額は約12億ドルで、マドロナにとってまたしても成功の兆しとなりました。

しかし、マドロナにとって常に平坦な道のりだったわけではなく、撤退も決して容易ではありませんでした。例えば、レッドフィンは15年前に設立されました。現在1株50ドル以上で取引されているインピンジの設立には、さらに長い時間がかかりました。同社は2000年に設立されたのです。

それでも、待つ人にはきっと良いことが起こるのかもしれません。

一方、RFIDメーカーのImpinjは、2000年代初頭にMadronaから初期投資の一部を調達し、昨年夏の上場前の資金調達ラウンドにもMadronaが参加しました。MadronaはImpinjのIPO時に9.4%の株式を保有していましたが、同社の株価は昨年から170%以上上昇し、時価総額は10億ドルに達しています。

Apptioが株式を公開した際、マドロナは16.7%の株式を保有する最大の外部株主となり、創業当初から同社の成長を支えてきました。CIO（最高情報責任者）がIT部門の支出をより深く理解できるように支援するソフトウェアを開発するApptioの株価は、上場以来20%以上下落しています。時価総額は7億ドル前後で推移しています。

1995年に元弁護士とエンジェル投資家のグループによって設立されたマドロナにとって、株式公開に挑戦する企業が非常に少ない時期に、好調な業績を残してきたことは特筆すべき点だ。シアトル地域で2016年にIPOを果たした企業はわずか3社で、そのうちの2社はImpinjとApptioだった。2015年にはいずれもIPOを果たしていなかった。

フェンウィック・アンド・ウエストの報告によると、2017年上半期にIPOを完了したライフサイエンスおよびテクノロジー企業はわずか27社で、2014年と2015年と比べて大幅に減少した。

マドロナの22年の歴史の中で、ポートフォリオ内の他のハイテク企業が株式を公開したのは、2015年のノースカロライナ州に拠点を置くマックスポイント、2006年のアイシロンシステムズ（後に2010年にEMCが22億5000万ドルで買収）など、ほんの数社のみだ。

同社は2015年に6番目のファンドで3億ドルを調達しており、最近6,500万ドルを調達したペットシッタープラットフォームのRoverや、近々株式公開する予定のPayScaleにも投資している。

株式公開市場以外では、マドロナは最近、Appleが機械学習スタートアップのTuriを買収したことで大きなリターンを得ました。Turiは昨年、同社からシリーズAラウンドで2億ドルを調達していました。また、シアトルのスタートアップ企業Placedにも多額の投資を行っており、同社は6月にSnapchatに2億ドル以上で買収されました。Appleは5月にも、マドロナ傘下のLattice Dataを買収しました。

Madrona のマネージング ディレクターである Matt McIlwain 氏は最近、「創業者と初日から提携する」というタイトルのブログ記事を書きました。

「創業初日から企業と協働できることは光栄です。粘り強さ、勇気、謙虚さに加え、事業を築き、チームを育成し、私たちだけでなく業界の重要なステークホルダーとも協力して会社を前進させるという信念を持つ創業者たちを、私たちは称賛します」と彼は記した。「私たちは、Rover、Redfin、Turi、Lattice、Apptio、Impinjなど、最近話題になった企業をはじめ、多くの企業と同様の道を歩んできました。これまでの学びと経験を、創業初日から活躍する新たな創業者たちと協働する際に活かしていきたいと考えています。」

マドロナは、おそらく太平洋岸北西部で最も重要なベンチャー企業であり、バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州、シアトル、ポートランドに至るまで、起業家に切望されている資本を提供しています。

「グレーター・シアトルには、才能、研究、そして起業家精神が溢れています」と、マドロナの共同創業者であるトム・アルバーグ氏は金曜日にGeekWireに語った。「ここは、今後何年にもわたって地域経済と世界経済の両方を牽引する事業を人々が築き上げている場所です。市場を変革するアイデアを持つ優れたチームに、早期かつ地域密着で投資するという当社の投資哲学は、シアトルの影響力を支えると強く信じており、次の20年間に何が起こるのか、今から楽しみです。」

しかし、過去に指摘されたように、シリコンバレーのような他のテクノロジーハブと比較して企業の数が少ないことを考えると、マドロナの過大な影響は実際にはこの地域にとって懸念材料となる可能性があります。この地域は、エンジェル投資家とベンチャーキャピタルの両方からの投資家が全体的に不足していることで、長年批判されてきました。