シアトルのマイクロVCはクラフトビール醸造所と似ている
ジョン・クック著
シアトルのバラード地区の工業地帯を歩くと、数分以内に、起業家精神にあふれた醸造家たちがおいしいポーターや新鮮なインディア ペール エールを注いでいる素晴らしいクラフトビール醸造所に偶然出会うでしょう。
クラフトブルワリーはバラードに限らず、どこにでもあります。これらの小さなマイクロブルワリーは全国に広がり、ミラー・ハイライフやバドワイザーとは一味違うビールを求める人々に、特別なビールを提供しています。
これはスタートアップやベンチャーファイナンスとどのような関係があるのでしょうか?
さて、NextView Ventures のベンチャー キャピタリスト David Beisel に任せましょう。彼は、マイクロ VC として知られる新しいタイプのベンチャー キャピタリストと、ユニークな地ビールを製造しているクラフトビール醸造所との類似点について、CB Insights に非常に興味深いゲスト投稿を執筆しました。
ベイゼル氏は、特定の投資分野（例えばエンタープライズソフトウェア）や特定の地域（例えばシアトル）に特化したマイクロVCは、NEAやアンドリーセン・ホロウィッツといった知名度が高く、はるかに規模の大きいVCと肩を並べ、成功を収めることができると主張している。最も興味深いのは、ベイゼル氏がVCが実際には行き着きたくない分野を指摘している点だ。彼は次のように書いている。
しかし、すべてが良いニュースというわけではありません。成熟した市場において、依然として非常に危険な領域が一つ残っているのです。世界のバドワイザーやアンドリーセン・ホロウィッツのような存在になることで勝てる場合もあれば、地元のクラフトビールメーカーや特化型ベンチャーキャピタルになることで勝てる場合もあるでしょう。そう考えると、危険領域はまさにその中間に位置すると言えるでしょう。
ベイゼル氏のコメントを聞いて、私はシアトルにあるお気に入りの地ビール醸造所のことだけでなく、北西部のベンチャーキャピタルの状況についても考えるようになりました。
はっきりさせておきましょう。ここには「バドワイザー規模」のベンチャーキャピタルは存在しません。そして、それはすぐに変わる可能性は低いでしょう。
しかし、バラードのクラフトビール醸造所のように、専門家はそれなりの数存在します。実際、北西部のベンチャーキャピタル業界の動向を考えると、ほぼ全員が何らかの専門家と言えるでしょう。
ここではシアトル地域の 4 つのファンドと、その類似の地ビール醸造所について見ていきます。
2,000万ドルの資金を調達したばかりのFounder's Co-opは、「太平洋岸北西部を世界クラスのソフトウェア企業を育成するのに最適な場所にする」ことに注力しています。このファンドは小規模ですが、パートナーのクリス・デヴォア氏は、最高の起業家を発掘し、彼らの成功のために全力を尽くすことで、大きなインパクトを生み出せると述べています。
ビール業界で言えば、Founder's Co-opは「ナノブルワリー」、つまりPopuluxe、Stoup、Reuben's Brewsのような新興のブルワリーに相当します。
シアトルの最大手企業であるマドロナ・ベンチャー・グループも、地理的に焦点を絞っている。
3億ドルのファンドを保有し、地域のベンチャーキャピタル業界に多大な影響を与えているとはいえ、バドワイザーの地位には程遠い。マドローナはバドワイザーよりやや歴史が古く成熟しているものの、まだクラフト醸造の段階にある。フリーモント・ブルーイングやジョージタウン・ブルーイング・カンパニーと同等の地位と言えるだろう。
ベルビューに拠点を置くイグニションは、かつては大手ビール醸造会社への成長を目指していたように見えましたが、2013年に1億5000万ドルのファンドを調達して規模を縮小し、エンタープライズソフトウェアとインフラ関連の取引に注力するようになりました。同社は現在もシアトルに加え、シリコンバレーにも積極的に投資しています。しかし、イーストサイドに根ざしていることから、イグニションをレドモンドのブラック・レイヴン・ブリューイング・カンパニーと比較してみましょう。
スターバックスのCEOハワード・シュルツと元投資銀行家のダン・レビタンが共同設立したシアトルのベンチャー企業、マベロンもまた、非常に特化した分野に特化しています。全米規模で投資活動を行っていますが、特に消費者分野への投資に特化しています。その規模と事業内容から判断すると、マベロンはピラミッドに近いと言えるでしょう。
ということで、シアトルのベンチャーキャピタルとシアトルの地ビール醸造所の類似点についてご紹介しました。ご意見をお聞かせください。
