シアトルのIPOは他のIPOと比べてどうなっているのか
ブレア・ハンリー・フランク著
シアトル地域では、IPOにとって今年はかなり忙しい年でした。アルダー・バイオファーマシューティカルズ、イミューン・デザイン、そしてトゥルパニオンは今年初めから上場しましたが、いずれも驚異的な業績を残していません。
フェンウィック・アンド・ウェストが本日発表したIPOに関する最新レポートによると、これはテクノロジーおよびライフサイエンス業界の全国的な傾向とほぼ一致している。6月末までにIPOを完了したライフサイエンス企業のうち、44%が予想価格レンジを下回る価格で株式を公開したのに対し、テクノロジー企業では15%だった。
同様に、同時期に上場したテクノロジー企業の約60%が1億ドル以上の資金調達を達成したのに対し、ライフサイエンス企業では18.2%でした。このことから、ライフサイエンス企業はテクノロジー企業とは全く異なる市場に直面していることが明らかです。
ボセルに拠点を置くアルダーは、当初のレンジである1株13～15ドルを下回る1株10ドルで上場し、8,000万ドルを調達した。7月に上場したためフェンウィックの調査には含まれていないイミューン・デザインは、レンジの下限となる1株12ドルで上場し、6,000万ドルを調達した。
将来を見据えると、テクノロジー企業にとって必ずしも明るいとは言えない。フェンウィックの報告書によると、テクノロジー企業はバイオテクノロジー企業と比較して、ロックアップ期限切れの時期に株価を下落させる傾向が平均的に高かった。
しかし、両セクターとも株式市場全体の軟調化の影響を受けています。2013年後半のテクノロジー系IPOの初日終値中央値は19.13ドルで、2014年前半の16.50ドルを下回りました。ライフサイエンスセクターはより大きな打撃を受け、初日終値中央値は2013年後半の19.26ドルから13.65ドルに下落しました。
フェンウィックのパートナーであるダン・ウィニケ氏はプレスリリースで、法律事務所が現在進めている取引を例に挙げ、現在の市場環境は懸念材料にはならないと述べた。
「現在の市場の混乱にもかかわらず、今年後半も好調が続くと楽観視している」と同氏は語った。
