ベンチャーキャピタルは今後10年間で「根本的に変わる」可能性がある
テイラー・ソパー著
私たちが今日知っているベンチャーキャピタルは、近い将来、まったく違ったものになるかもしれません。
パイオニア・スクエア・ラボのマネージング・ディレクター、グレッグ・ゴッテスマン氏は「ベンチャーキャピタルは今後5年から10年で根本的に変化すると思う」と語った。
ベンチャーキャピタル企業は、スタートアップ企業に対して、資本やアドバイスだけでなく、採用、事業開発、その他の付随サービスなど、より多くのリソースを提供することが増えています。
ゴッテスマン氏は、この傾向は生成AIの普及とともに加速すると考えています。
「これは、製品を市場にフィットさせるために、いかにしてより迅速に、あるいはより安価に行動するかについての洞察だけではなく、実際にそれを実行している」と、同氏は水曜日にシアトルで開催されたアマゾン ウェブ サービスのイベントで語った。
その目的は、創業者が会計やその他の業務上のニーズではなく、競合他社との差別化につながる事業の部分に、より多くのリソースを費やすことができるように支援することです。
「それは注目すべきことではない」と、かつてマドロナで働いていたシアトルの長年のテクノロジー投資家ゴッテスマン氏は言う。
バックオフィス業務の枠を越える可能性もある。ゴッテスマン氏によると、パイオニア・スクエア・ラボのスタートアップスタジオは、育成企業のコードの60%を自社で作成しているという。
AIはスタートアップ企業自身にとっても、より少ないリソースでより多くの成果を上げることを可能にします。製品を開発し、収益を上げ始めるのに、それほど多くのベンチャーキャピタルを必要としなくなるかもしれません。
同時に、初期段階の投資の民主化により、スタートアップ創業者の投資家層が広がり、より専門的な支援者を見つけることが可能になっていると、シアトルに拠点を置く企業トーラ・キャピタルのマネージングディレクター、シーラ・グラティ氏は述べた。
「初期段階の企業はより資産クラスとしての重要性を増している」とグラティ氏は水曜日に語った。
シアトルに拠点を置くベンチャーキャピタル会社マドロナのパートナー、クリス・ピカード氏は、今日のベンチャーキャピタル業界にはプライベートエクイティの影が見える側面もあると述べた。その好例が、水曜日に発表されたOpenAIによる65億ドルの投資だ。これはVC史上最大の投資ラウンドとなる。
ピカード氏は、投資家たちが再び「変わった企業に、より独創的で野心的な投資」をするようになっていることに期待していると述べた。
「大成功を収めたという話は、ほとんど誰も手を出そうとしなかったような企業での話が多いですね」と彼は言った。「今のベンチャーキャピタルの現状を見ると、そういうことはほとんど起こっていないと思います。」
VC 業界全体では、金利の上昇と M&A および IPO 活動の低迷により、潮目が変わりつつある兆候が見られます。
2021年は、評価額が急騰し、テクノロジー系スタートアップ企業とベンチャー企業の両方への資金調達が過去最高に達した好景気の時代ではなくなった。
ニューヨーク・タイムズ紙が今週報じたところによると、その前兆の一つとして、シリコンバレーの老舗ベンチャー企業CRVが、市場環境の悪化を理由に投資家に資金を返還するという異例の措置をとっている。
シアトル在住の投資家、ファウンダーズ・コープのクリス・デヴォア氏は今週、「ベンチャーキャピタルの流動性の低さは、ほとんどのLPにとって採算が取れない。潮は引く一方だ」と記した。
ニューヨーク・タイムズ紙も今年初め、15年間の強気相場の後に業界から撤退する長年のベンチャー投資家が増加していると報じた。
