シーゲンの提出書類には、ファイザーの430億ドルの買収に先立つ複数の企業とのM&A交渉の詳細が記されている。

シーゲンは、製薬大手ファイザーによる430億ドルという巨額の買収に同意する前に、複数の買収提案を受けた。

シアトル地区に拠点を置く同社は、最近SECに提出した書類の中で、最終的に3年間で最大のバイオ医薬品取引につながった競争の概要を示す複数の企業との交渉の詳細を明らかにした。

最近の SEC 提出書類には、「A 社」、「B 社」、「C 社」、「D 社」という名前が明かされていない 4 つの会社が言及されています。

シーゲンの共同創業者で長年CEOを務めたクレイ・シーガル氏は、昨年5月に家庭内暴力事件の疑いで辞任する前に、2020年と2022年にA社と「徹底的な」話し合いを行っていた（検察は12月にシーガル氏は起訴されないと発表した）。

シーガル氏が去った後、ファイザーに加えてバイオ医薬品会社B社、C社、D社3社が取引に関心を示した。

提出書類では企業名は明らかにされていないが、ウォール・ストリート・ジャーナルは昨年夏、シーゲンとメルクが買収について「進んだ協議」を行っていると報じていた。

ファイザーとの取引がどのようにして成立したのか、そして他の企業がどのようにして除外されたのかについては、提出書類でさらに詳しく知ることができます。

シーゲンは2020年にA社からの提案を拒否した

提出書類によると、シーガル氏は2019年10月、シーゲンとの「戦略的取引」を検討することに関心を持っていた「A社」の代表者と会談した。

2020年3月までに、A社はシーゲンに対し6件の提案を行いました。提案の中には、1株当たり200ドルの現金による買収（ファイザーによる買収ではシーゲンの株価は1株当たり約229ドル）、シーゲンの株式20%を保有する戦略的提携、そしてシーゲンが買収前に新薬の発見と初期開発に重点を置く新会社を設立する契約などがありました。

提出書類によると、シージェンの取締役会が価格とスピンアウト会社の提案を却下したことで、交渉は2020年4月に終了した。

シーゲンとA社は2022年初頭に協議を再開

提出書類によると、2022年2月、A社の代表者はシーガル氏との会談を要請し、シーゲン社を1株あたり235ドルから245ドルで買収する意向を示した。5月5日、A社は1株あたり230ドルの買収提案を提出した。シーゲン社は翌日、1株あたり235ドルで対抗提案を行った。シーガル氏が辞任した5月15日、A社はデューデリジェンス資料を入手した。

シーガル氏の辞任後、他のバイオ製薬会社がシーゲンに興味を示している

シーガル氏の辞任から数日後、他の2つのグローバルバイオ医薬品企業、「B社」と「C社」の代表者が、シーゲンとの「戦略的取引」に関心を示しました。シーゲンの取締役会は、いずれの企業との取引も100%現金ではなく株式取引を必要とすると判断しました。シーゲンはこれらの提案を断念しました。

シーゲンがファイザーに接触

5月19日、シーゲンの取締役会は買収の可能性についてファイザーにアプローチすることを決定し、その後、取締役会の代表者とファイザーのCEOであるアルバート・ブーラ氏との間で電話会議が行われました。提出書類によると、翌日、ファイザーの幹部は、ファイザーが「しばらく前から」シーゲンを評価しており、買収の可能性を探ることに関心があると伝えました。

ファイザーの最初の提案 と別の提案者

ファイザーは6月1日、シーゲンに対し、1株当たり210ドルから220ドルの現金による買収価格を提示する書面による提案書を提出した。提出書類によると、シーゲンはこの価格は「不十分」であり、デューデリジェンスを実施した上でファイザーに修正案を提出するよう求めた。同月後半、別のバイオ医薬品企業「D社」のCEOが、1株当たり200ドルの買収価格を提示した。シーゲンはこの提案を拒否し、D社は反対提案を提出しなかった。6月13日、ファイザーも新たな提案は行わないと発表した。

A社が提案を撤回

8月19日、シージェン社が第一三共社との長年にわたる特許紛争で敗訴したことを受け、A社の提示価格は1株当たり210ドル以下に引き下げられた。9月21日、A社はシージェン社との取引交渉にはもはや関心がないと発表した。

Seagen は治療法を進歩させ続けます

シーゲン社は秋に、自社の治療法の成功とその活用促進を示す一連の発表を行いました。その中には、ホジキンリンパ腫の小児患者におけるアドセドトリスの承認や、候補治療薬の第1相試験における有効性の兆候を示す初期データなどが含まれています。

米国食品医薬品局（FDA）は、シーゲン社によるトゥキサとメルク社の免疫療法薬キイトルーダの併用療法申請に対する承認決定の「迅速承認」日も設定しました。また、1月19日には、転移性大腸がんの特定の患者を対象に、トゥキサと別の薬剤であるハーセプチンとの併用療法を迅速承認しました。

ファイザーは協議を再開し、契約は締結された

1月27日、ファイザーとシージェンは協議を再開し、ファイザーは当初1株あたり210ドルから220ドルを提示しました。ブーラ氏はまた、ファイザーがシージェンの人員を維持し、シアトル地域でのプレゼンスを維持することに関心を示していると伝えました。3月13日（月）、ファイザーとの買収が発表され、シージェンの株価は1株あたり229ドルと評価されました。これは同社が2001年にシアトル・ジェネティクスとして上場した際の時価総額7ドルを大きく上回る33%のプレミアムです。買収は2023年末または2024年初頭に完了する見込みです。