新たな提出書類でマイクロソフトとLinkedInの秘密交渉の詳細が明らかに：Salesforceの入札で提示額が50億ドル増額
トッド・ビショップ著
LinkedIn が新たに提出した規制当局向け書類には、これまで秘密にされていたマイクロソフトとの買収交渉の詳細が記載されており、2 か月足らずの間に何度も交渉が繰り返され、別の買収候補との競争によりマイクロソフトの提示額が約 22%、つまり約 50 億ドル増加したことが明かされている。
金曜日に公開された提出書類では、もう一方の買収者は「A社」とのみ言及されているが、ブルームバーグ・ニュース、ウォール・ストリート・ジャーナルなどによると、その企業はセールスフォース・ドットコムであるとされている。マイクロソフトは今年5月4日に「LinkedInを1株当たり160ドルの現金で買収する拘束力のない関心表明」を提出し、両社が6月11日に合意に達した時点で、買収価格は1株当たり196ドルの現金にまで上昇し、総額は260億ドルを超えた。
提出書類によると、「当事者A」は、LinkedInがMicrosoftとの独占交渉期間に合意した後も、この問題を追及し続けた。「当事者A」のCEO、つまりSalesforceのCEOマーク・ベニオフは、5月25日にLinkedInのCEOジェフ・ワイナーと共同創業者のリード・ホフマンに電子メールを送り、当時のSalesforceの株価上昇がLinkedInに対する現金と株式による買収提案の価値を大幅に押し上げたと指摘し、この問題を追及した。
最終的に、提出書類によると、株価に基づくと、セールスフォースの買収提案の価値は現金と株式を合わせて1株当たり200ドルに達したが、最終的にはマイクロソフトの全額現金による提案が勝利した。
この提出書類は、マイクロソフトCEOのサティア・ナデラ氏とホフマン氏、ワイナー氏とのやり取りを記録しているだけでなく、マイクロソフトの共同創業者であるビル・ゲイツ氏が、交渉の初期段階でホフマン氏と潜在的な取引について協議する際に、舞台裏で果たした役割も明らかにしています。以下は提出書類からの抜粋です。
2016年5月9日、ホフマン氏とマイクロソフトの共同創業者であり取締役でもあるビル・ゲイツ氏は、両社間の潜在的な取引に関する協議開始前に予定されていた会合を開催しました。会合では、業界動向とLinkedInの戦略に関する見解を議論しました。また、両氏はLinkedInを買収した場合の事業上の合理性やマイクロソフトにとっての潜在的なメリットについても協議しました。ゲイツ氏とホフマン氏は、取引後のホフマン氏の事業への関与の可能性、特にマイクロソフトの取締役就任の可能性について簡潔に協議しましたが、両氏はこの協議を続行せず、合併後の企業に関するそれぞれのビジョンについて話し合いました。
提出書類にはセールスフォースのほか、最終的に「LinkedInの買収にはもはや興味がないが、LinkedInとの提携には引き続き関心があるとLinkedInに通知した」とされる「当事者B」を含む3社の入札候補者について言及されている。
この申請は、LinkedIn株主による合併案に対する必要な投票に先立って行われた。合併契約には、LinkedInが最終的に有利な提案を受け入れることを決定した場合、7億2500万ドルの解約金が含まれている。
