マイクロソフトの決算プレビュー：ウォール街はAIの転換点を待つ
トッド・ビショップ著
同社の大企業向け新人工知能サービス「Microsoft 365 Copilot」の正式リリースは、まだ1週間以上先の11月1日となっている。しかし、投資家は、AIが同社と業界全体に及ぼす長期的な影響のヒントを探るため、火曜日に発表される四半期報告書に注目するだろう。
ウェドブッシュのアナリスト、ダニエル・アイブス氏は、来週のテクノロジー決算を予想する顧客向けメモの中で、マイクロソフトの決算は「クラウド支出、特にCIOの間で生成型AI支出への意欲を示す重要な指標となるだろう」と述べている。
ヤフーファイナンスが報じたように、事前に調査したウォール街のアナリストらは、マイクロソフトが前年比13％増の1株当たり2.65ドルの利益、前年比10％増の545億ドルの収益を報告すると予想している。
Googleの親会社であるアルファベットも火曜日の午後に決算を発表する予定で、この新時代における二大巨頭の直接的な比較が実現することになる。アナリストは、Googleの売上高も10%増の760億ドル、1株当たり利益は1.45ドルと、前年同期比36%増を予想している。
マイクロソフトとグーグルがテクノロジー企業の大きな決算週の幕開けとなり、アマゾンやインテルなどの企業も週後半に決算を発表する。
AIとクラウドに加え、マイクロソフトの投資家やアナリストは、10月13日に完了した同社史上最大の取引となる687億ドルでのアクティビジョン・ブリザード買収の影響に関する最新情報にも注目している。これは直近の四半期決算後のことだったが、21か月に及ぶ規制当局の審査を経て取引が完了したことで、同社は長期的な見通しについてより詳細な情報を提供できる立場に立つ可能性がある。
最新の四半期を除けば、マイクロソフトにとっての大きな疑問は、月額 12.50 ドル/ユーザーから 57 ドル/ユーザーまでの月額サブスクリプション プランに加えて、Microsoft 365 Copilot に月額 30 ドル/ユーザーというプレミアムを支払う企業がどれだけあるかということです。
「マイクロソフト365コパイロット早期アクセスプログラムには数万人の企業ユーザーが参加しており、需要が高まっている兆候を引き続き感じています」とゴールドマン・サックスのアナリスト、カッシュ・ランガン氏は顧客向けメモに記した。
ランガン氏はさらに、マイクロソフトの「市場投入までのスピード、テクノロジースタック全体にわたる強力なプレゼンス、そして企業内で確立された足跡により、マイクロソフトはこれらの発表を背景に成長を促進し、Gen-AI時代の主要リーダーとなる態勢が整っていると確信しています」と述べた。
Microsoft は ChatGPT メーカーの OpenAI との緊密な提携を通じて AI 提供を加速させてきたが、クラウドのライバルである Amazon (および新しいパートナーの Anthropic)、Google などとの厳しい競争に直面している。
「この次世代AIは、私たち自身も含め、あらゆるソフトウェア分野とあらゆるビジネスを変革するだろう」とマイクロソフトのCEO、サティア・ナデラ氏は先週、株主への年次書簡に記した。
