マイクロソフトの決算報告はAI需要とクラウド投資の新たな指標となるだろう
トッド・ビショップ著
マイクロソフトは7月30日火曜日の午後に決算報告を行い、人工知能が同社の事業に及ぼす影響や、予想されるAI需要に対応するための同社の取り組みについて新たな知見を提供する予定だ。
このレポートは、2024年度第4四半期にあたる2024年6月30日までの3ヶ月間を対象としています。注目すべき主要な指標は以下のとおりです。
- ウォール街のアナリストは平均して、同社の予想売上高が前年比14.5%増の643億6000万ドルとなり、同社の予想の上限に近づくと予想している。
- アナリストらは1株当たり利益が前年の2.69ドルから2.93ドルに増加すると予想している。
- マイクロソフトは以前、同四半期のAzureクラウド事業が30～31％成長すると予想していると述べていた。
さらに、アナリストは、マイクロソフトの設備投資に注目している。同社は、大規模な AI モデルのトレーニングと実行のためにクラウド データ センターを構築およびアップグレードしており、今年の第 3 四半期に過去最高の 140 億ドルに達したが、この勢いは鈍化する兆しを見せていない。
過去数年間の設備投資の傾向は次のとおりです。
マイクロソフトのクラウド事業の成長におけるAIの貢献も注目される。直近の四半期では、Azureをはじめとするクラウドサービスの31%の成長のうち、AIが7%を占めたとマイクロソフトは述べている。
一方、マイクロソフトは、クラウドや AI インフラへの支出増加にもかかわらず、利益率の維持に努めており、人員増加はほとんどまたは全くなく、営業経費を厳しく抑制し続けると予想されます。
以下は従業員数の動向で、2023年第4四半期に始まった人員削減の影響と、それに続く同社によるビデオゲーム大手アクティビジョン・ブリザード社の過去最高の687億ドルでの買収による従業員の流入が反映されている。
マイクロソフトはここ数カ月、社内全体で人員削減を続けている。
マイクロソフトの最高財務責任者（CFO）エイミー・フッド氏は、最新の電話会議でアナリストに対し、同社は2024年度の営業利益率が全体で2ポイント以上増加すると予想していると語った。
「この営業利益率の拡大は、来年もクラウドとAIへの投資を拡大し続けるという認識のもと、効率性を高め、規律あるコスト管理を維持するための各チームの懸命な努力を反映しています」とフッド氏は述べた。
Windows事業では、マイクロソフトとPCメーカーが6月にAI搭載のCopilot+ PCを初めて発売しました。当初はプライバシーへの懸念から、主力機能であるRecall機能は搭載されていませんでした。これは四半期末の発売であり、今週発表された同社の決算発表の文脈では、PC販売への影響は最小限に抑えられました。
- マイクロソフトは、第4四半期の見通しとして、More Personal Computing部門の収益が10～13%増加して152億ドル～156億ドルの範囲となり、Windows OEM（PCにプリインストールされたWindowsのコピー）の成長率は「1桁台前半から半ば」になるとした。
同社の事業の他の部分では…
- マイクロソフトのガイダンスでは、Office および関連製品を含む生産性とビジネス プロセス分野の 6 月四半期の収益が 9% ～ 11% 増加し、199 億ドルから 202 億ドルの範囲になるとしている。
- 最近の傾向に沿って、同社のガイダンスによれば、今四半期の最大の収益成長はインテリジェントクラウド部門で19%～20%増の284億ドル～287億ドルの範囲になると予想されている。
また、航空会社、病院、その他の大規模組織で使用されている Windows PC に影響を与えた、注目を集めた CrowdStrike の障害に関する Microsoft CEO Satya Nadella 氏のコメントにも注目します。
アナリストの利益予想は最初の投稿以降修正されました。
