世界のIPO市場は2007年以来最高の年になる見込み。ワシントン企業の上場がさらに増えると予想
テイラー・ソパー著
世界のIPO市場は過去10年間で最も好調な年になる見込みで、今後数カ月でさらに多くのワシントン企業の株式公開が見込まれる。
グローバルプロフェッショナルサービス企業EYは本日、2017年第3四半期のグローバルIPOトレンドレポートを発表しました。今年のIPO件数は既に2016年を上回り、最初の9ヶ月間で1,156件のIPOが1,270億ドルを調達したと報告しています。EYは、2017年の最終的なIPO件数は1,600件から1,700件、調達資金は1,900億ドルから2,000億ドルになると予想しています。
報告書では、アジア太平洋地域でのIPO活動が活発で、2017年のIPOの60％、調達資金の42％を占め、続いてEMEIAが2017年これまでの世界で2番目に活発な地域となっていると指摘している。
米国では、2016年の最初の3四半期と比較して、IPOの調達額（265億ドル）は89％増加し、IPO件数は35％（111件）増加しました。ただし、EYは、2016年は政治と金利の不確実性により「異例の低迷期」だったと指摘しています。
「米国市場の活動は9月に加速し、年末にかけて引き続き好調が続くと見込まれます」と、EYアメリカズIPOマーケットリーダーのジャッキー・ケリー氏は声明で述べています。「株価指数が過去最高値近辺で推移し、ボラティリティも抑制されていることから、ヘルスケアとテクノロジーを筆頭に、各セクターでパイプラインの構築が続いています。企業は2017年第4四半期または2018年初頭のIPO申請を見据え、上場準備活動を強化していると見ています。」
これは、EYのシアトルオフィスのパートナーであるグレッグ・ビームズ氏も同じ感想を抱いており、ビームズ氏はGeekWireに対し、太平洋岸北西部のIPO環境について語った。
レッドフィンはワシントン州で今年株式を公開する唯一の企業であり、7月下旬に取引が開始され、株価は15％以上上昇した。
しかしビームス氏は、すぐにさらに多くのことが続くだろうと考えている。
IPOのタイミングは、株式市場全体の好調さに左右される投資家の新規株式への関心と、上場を目指す個々の企業の財務状況および事業状況の両方に左右されます。投資家が新規株式にどれほど関心を持っているかを示す指標の一つは、企業がIPO登録書類の最初の提出を完了してから上場するまでにどれくらいの時間がかかるかです。
2016年には、ImpinjとApptioはいずれも、上場のほぼ1年以上前にIPO登録書類を提出していました。2017年には、Redfinが上場の6ヶ月弱前にIPO登録届出書を提出しました。市場では、2017年の新規株式公開への需要が2016年の投資家の支持を上回り、さらに高まっているのが見て取れます。また、多くの非公開企業が非公開でIPO申請プロセスを開始しており、今年後半または2018年初頭の上場を見込んでいます。したがって、ワシントン州の企業がいつ上場するかを正確に予測することはできませんが、今後6ヶ月から12ヶ月の間に、より多くのワシントン州企業がIPOを完了すると予想されます。
2016年、ワシントンD.C.では3社が株式を公開しました。その中には、PhaseRX、Impinj、Apptioという2つのテクノロジー企業が含まれています。これは、2015年に株式公開企業がゼロだったことを考えると増加ですが、それ以前の年と比較すると減少しています。
CB Insightsが12月にリストアップした、2017年に上場する可能性のある企業369社のうち、Avalara、Rover、PayScale、Redfin、OfferUp、Avvo、Inrixの7社がワシントンに拠点を置いていた。
GeekWireは今年初め、シアトル地域のベンチャーキャピタリスト数名を対象に、ワシントン州企業のIPO件数を含む今年のテクノロジートレンドに関する意見を聞きました。彼らの予想は2社から4社で、有力候補としてはAvalara、Avvo、Redfin、Adaptive Biotechnologiesなどが挙げられました。
2017年に上場したのはレッドフィンのみだが、年末までにもう1社か2社がIPO登録届出書を提出しても不思議ではない。沈黙期間の理由の一つは、2012年に制定され、企業が株式公開のための書類を秘密裏に提出することを可能にしたJOBS法に関連している可能性がある。
一方、ワシントン州企業へのベンチャー投資は今年、過去最高を記録しています。北米やヨーロッパでもベンチャーキャピタルファンドが増加しています。
今年、株式を公開したハイテク企業はわずか15社で、2009年以来最も遅いスタートとなったが、大半の企業は好調に推移しているとTechCrunchは指摘した。
