ジェフ・ベゾスが支援するスタートアップ企業、ノーチラス・バイオテクノロジーがSPACを通じて9億ドルの評価額で上場へ
アイシロンの共同創業者スジャル・パテル氏が率いるシアトルを拠点とするバイオテクノロジーの新興企業、ノーチラス・バイオテクノロジーは、特別買収会社（SPAC）を利用して株式を公開した最新の企業である。
月曜日の朝に発表されたこの取引は、ヒトプロテオーム（体内のタンパク質の集合体）を解析するための次世代プラットフォームを開発しているノーチラス社に約3億5000万ドルを投入するものであり、ノーチラス社は同社の企業価値を9億ドルと評価している。
同社は、Nautilusの既存投資家であるPerceptive Advisorsがスポンサーを務める上場SPACであるArya Sciences Acquisition Corp IIIとの合併により、1億5,000万ドルを調達する計画です。また、この取引の一環として、Nautilusは新規および既存の出資者から、SPACの追加資金調達ラウンドの原動力として用いられる普通株PIPE（プライベートエクイティ）と呼ばれる公開株式への私募投資を通じて2億ドルを調達する予定です。編集者注：プレスリリースによると、株価を1株10ドルと仮定すると、合併後の企業価値は13億ドルになります。
SPACによる合併は、従来の新規株式公開（IPO）の代替手段として人気が高まっており、より迅速な上場への道筋を提供しています。「ブランクチェック・カンパニー」とも呼ばれるSPACは、通常、既存の事業を持たず、将来の合併や買収のために、特定の期限までに株式公開を通じて資金を調達するために利用されます。TechCrunchが報じたゴールドマン・サックスの調査によると、昨年は推定219のSPACが730億ドルを調達しました。
大手バイオテクノロジー投資会社パーセプティブが、このSPACのスポンサーを務めています。Arya IIIとNautilusの両社の取締役会は、この取引案を承認しており、取引は第2四半期に完了する予定です。合併後の会社はNautilusの社名を維持し、NASDAQに「NAUT」のティッカーシンボルで上場されます。
月曜日のニュースを受けて、アーリアの株価は80％上昇した。
2016年にパテル氏とスタンフォード大学のパラグ・マリック教授によって設立されたノーチラス社は、ハードウェアとソフトウェアを組み合わせ、ヒトプロテオームをより正確かつ効率的に定量化する技術を開発しています。シアトルとシリコンバレーに拠点を置く70名の従業員を擁する同社は、治療薬の開発方法を変革し、新たな医療の波を起こそうとする野心的な計画を掲げています。
「プロテオミクスの抜本的な改革が必要だと考えています」とパテル氏は月曜日の投資家向けプレゼンテーションで述べた。「そして、ノーチラスにはバイオメディカルに革命を起こす可能性を秘めたプラットフォームがあると信じています。」
合併が完了すると、パテル氏とマリック氏は既存の経営陣とともに引き続きノーチラス社を率いることになる。
今では血液一滴でゲノムを分析するのは比較的簡単で安価だが、プロテオームでは同様の進歩が見られていない。そして、ノーチラス社はより速く、より安く、より正確なプロテオーム技術でそのチャンスを掴もうとしているのだ。
Nautilusの秘密の一つは、プロテオームの読み取りや機械学習などの技術の適用に必要な膨大な量のデータを処理する能力です。これは、2006年に上場し、大規模組織の膨大なデータセット管理の改善を支援した先駆的なストレージ企業であるIsilonでの経験から、パテル氏が熟知していることです。
同社の技術は、治療薬開発やその他のプロテオミクス応用など、様々な用途に活用されています。FDA承認薬の大部分はタンパク質を標的としており、プロテオームに関する理解を深めることで、医薬品開発プロセスの効率化を図ることができます。
ある意味、ノーチラスはプロテオミクスの民主化を目指しています。これは、上場バイオテクノロジー大手のイルミナのような企業がゲノミクスで成し遂げた成果と似ています。同社は、潜在的市場規模を250億ドル以上と見積もっています。
「これは今日の生物科学における最後の未開拓のチャンスの一つだと信じている」と、2010年にアイシロン社をEMC社に25億ドルで売却したシアトルのベテラン技術起業家パテル氏は語った。
ノーチラスは昨年、故マイクロソフト共同創業者ポール・アレンが設立した数十億ドル規模の持株会社、バルカン・キャピタルが主導するシリーズBラウンドで7,600万ドルを調達した。アマゾン創業者ジェフ・ベゾスのベンチャーキャピタル部門であるベゾス・エクスペディションズも、パーセプティブ・アドバイザーズ、アンドリーセン・ホロウィッツ、マドロナ・ベンチャー・グループなどと共に投資した。
PIPEには、Andreessen、Madrona、Vulcanが参加したほか、RA Capital Management、Ally Bridge Group、Bain Capital Life Sciences、Franklin Templeton Investments、OrbiMed、Alyeska Investment Group、LP、Casdin Capitalなどの新たな支援者も参加した。
ノーチラスは創業当初、シアトルのマドロナ・オフィスで事業を展開していました。パテル氏は同社の戦略ディレクターです。
パテル氏は、SPACはノーチラス社に、ベンチャーキャピタルによるプライベートラウンドと従来のIPOを伴う2～3段階のプロセスよりも、1つのステップでIPOへのより直接的な道筋を与えると述べた。
この追加資金は、ノーチラス社が2023年に予定している商業化への道のりを加速させるのに役立つだろう。投資家向けプレゼンテーションで示された予測によると、同社は今年、非GAAPベースの純損失が4,600万ドルになると見込んでいる。売上高は2025年までに1億8,300万ドルに増加すると予想されているが、純損失は4,200万ドルと依然として赤字が続く見込みだ。
先月、ノーチラスは3人の幹部採用を発表した。その中には、パテル氏のアイシロン時代の同僚2人が含まれている。また、昨年末には、パイロットスタディのためにジェネンテックと初の製薬提携契約を締結した。
ノーチラス社のSPAC取引は、先週シアトルの別のバイオテクノロジー新興企業であるサナ社が株式公開したのに続くもので、サナ社は5億8,750万ドルを調達し、取引初日に株価が40％上昇した。
シアトル地域の他の企業もSPACブームに乗ろうとしている。12月には、シアトルのホームサービステック企業PorchがPropTech Acquisition Corpとの合併により3億2,200万ドル以上を調達した。先週は、ワイヤレス技術のパイオニアであるクレイグ・マッコー氏が率いるシアトル地域のSPAC Holicityが、衛星打ち上げ会社Astraと合併した。
