コマースブリッジ、成長企業向け融資ギャップを埋めるため800万ドルを調達
ジョン・クック著
急成長企業にとって、従来型の銀行融資を受けることは常に非常に困難でした。しかし、金融危機以降、それはほぼ不可能になりました。厳しい融資環境は、ベルビューの商業金融機関であるコマース・ブリッジにとってチャンスを生み出しています。同社は、20%以上の成長を遂げている急成長中期企業への融資として、800万ドルを調達しました。
「通常、これほどまでに過剰な成長率を示す企業は、相当な運転資金を必要とします」と、コマースブリッジのアラン・ホールバーグ氏はGeekWireに語った。「そして、現在の株式市場の状況と、企業が従来の銀行融資を利用できないという事実を考慮すると、私たちはその中間的な資金提供を提供できるのです。」
2005年に設立されたコマースブリッジは、これまで2つのファンドを通じて500万ドルを調達しています。長年にわたり目立たない存在であり、自社のサービスを積極的に宣伝したことはありませんでした。しかし、ホールバーグ氏と社長のジョン・オッター氏は、取引の源泉となるエンジェル投資家グループ、ベンチャーキャピタル、企業法務事務所のほとんどと繋がりを持っています。
オッター氏は、個人投資家や小規模機関から提供された最新の資金は、太平洋岸北西部のさまざまな分野の企業への融資に使われるだろうと述べた。
同社は通常、50万ドルから150万ドルの融資を希望しており、ベンチャーキャピタルの枠に当てはまらない企業を発掘しようとしています。過去の融資先には、オンラインアウトドア用品店のAltrecやSaaS企業のSafetec Softwareなどが挙げられます。
シリコンバレー銀行、スクエア・ワン銀行などの銀行も高成長企業をターゲットにしているが、ホールバーグ氏によると、これらの銀行はベンチャーキャピタルの支援を受けた企業に重点を置いているという。同社の顧客は、エンジェル投資家やベンチャーキャピタルに多額の株式を投じるよりも、短期融資を選択することが多いとホールバーグ氏は述べた。
これにより、企業は有利な立場で次の株式調達ラウンドの交渉を進めることができるとホールバーグ氏は述べた。「私たちは企業の成長を後押しし、（資金調達ラウンドを）会社をそれほど手放さない時期まで延期できる段階まで導くことができます」と彼は述べた。
同社は現在、毎年約100万ドルのキャッシュフローを生み出しているエンジェル投資家の支援を受けた衣料品メーカー、および利益を上げている北西部の小売業者と契約を交渉中だ。
「銀行は市場にかなり大きな空白を残しました」とホールバーグ氏は述べた。「私たちは銀行ができない、あるいはやりたがらない取引を行っています。」エンジェル投資家やベンチャーキャピタリストはこの空白を埋めることができていない。多くの場合、企業が従来のベンチャーキャピタリスト支援による取引のプロファイルに当てはまらないことが原因だ。
「地域経済には、資金調達の明確な解決策がない急成長企業が存在するのが現実です」とホールバーグ氏は述べた。「その妥協点は難しいのです。」
コマース・ブリッジは、モンタージュ・キャピタルやアジリティ・キャピタルといったカリフォルニアの企業と競合しているが、ホールバーグ氏は、同社は北部と南部で十分な取引フローを有していると述べた。また、一部の企業は不良資産に焦点を当てる傾向があり、それはホールバーグ氏の関心分野ではない。
「我々は成長ストーリーを探しているが、何らかの理由で、直接競合できるものは見つかっていない」と彼は語った。
シアトル地域で最も近い競合相手は、アンディ・サック氏が新たに設立したライター・キャピタル（旧レベニュー・ローン）でしょう。同社はコマース・ブリッジの最低融資額である50万ドル未満の融資に特化しています。
同社は新たに調達した資金を活用し、北西部の企業7～9社に融資を行う予定だ。しかし、ホールバーグ氏とオッター氏がさらに資金を調達するにつれて、融資件数は増加する可能性がある。同社は現在のファンドで最大3,000万ドルを調達する可能性を残している。
ホールバーグ氏とオッター氏の見るところ、太平洋岸北西部には十分すぎるほどの取引の流れがある。
「この地域に3000万ドルを投入することに大きな問題はないだろう」とホールバーグ氏は語った。
