米国のベンチャー企業は第1四半期に280億ドルを調達、2006年以来の最高額
テイラー・ソパー著
米国のベンチャーキャピタル業界は記録破りの年を迎える勢いにある。
最新のPitchBook-NVCA Venture Monitorレポートによると、2018年第1四半期に1,683社の米国ベンチャー企業に282億ドルが流入したことが明らかになった。これは2006年以来の最高額だ。200億ドルを超える投資が行われた四半期は4四半期連続となる。
これは、ドットコム時代以降初めてベンチャー取引額が800億ドルを超えた記録的な2017年に続くものだ。
「今年の残り期間を見据えると、第1四半期はエグジット環境の強化を示唆しているように思われます。これはLP（リクルーティングパートナー）に流動性をもたらし、資金調達の増加につながり、ひいては投資活動のさらなる活性化につながる可能性があります」と、NVCAの社長兼CEOであるボビー・フランクリン氏は声明で述べています。「これらすべては、ベンチャー投資家が2018年も引き続き、米国経済を強化する若く革新的な企業への投資と成長支援を継続する態勢が整っていることを意味します。」
ユニコーン企業、つまり評価額が10億ドル以上の企業は、前四半期に合計72億ドルを調達し、総投資資本の25％以上を占めた。
投資される資本全体は増加しているものの、完了する取引は減少しています。
「資本投入の持続的な増加と完了案件数の減少という新たな常態は、2017年から続く傾向である」と報告書は指摘している。「資金調達を受ける企業の減少と評価額の上昇は、結果として、あらゆるステージにおける案件規模の中央値の増加につながっている。」
前四半期の初期段階の取引の中央値は920万ドルで、5年前と比べて3.1倍増加し、後期段階の取引の中央値は1500万ドルで、2.1倍増加しました。
「エグジットまでの期間の中央値は確かに長くなっていますが、VCがLPに記録的なペースで資本を還元していることに気づいています。これは、市場に出ているより大規模なエグジットに反映されています」と、PitchBookのCEO、ジョン・ガバート氏は声明で述べています。「ベンチャー業界は、特に非伝統的な投資家の参加増加とプレシード資金の増加と相まって、健全なペースで取引を継続する態勢が整っています。」
ガバート氏はさらに、スマートシートやドキュサインのような「成熟した、資金効率の良い」上場準備を進めている企業は「株式市場で好意的に受け入れられる」と予想していると述べた。
第1四半期、ベンチャーキャピタルは54のファンドで79億ドルを調達しました。その筆頭は、ノーウェスト・ベンチャー・パートナーズの15億ドルのファンドとバッテリー・ベンチャーズの8億ドルのファンドです。これは2017年の水準を下回っており、レポートではその要因の一つとして「ニッチな戦略や地域に特化したマイクロファンドへの需要の高まり」を挙げています。
第1四半期、シアトル地域では49件の投資案件に5億9,200万ドルが投資されました。これは、前年同期の80件の投資案件に3億7,700万ドルが投資されたのに対し、減少しています。49件という金額は、5年以上ぶりの低水準です。ベイエリアでは303件の投資案件に104億ドルが投資されました。ボストン地域では131件の投資案件に28億ドルが投資されました。
