モルガン・スタンレーは、パブリッククラウドが電力のような公共事業となり、AWS、Azureなどの市場を押し上げる可能性があると指摘している。
トッド・ビショップ著
モルガン・スタンレーによると、パブリッククラウドは電気に似た世界的な公共事業になる可能性があり、クラウドプロバイダーの評価額が上昇し、現在多くの人が予想しているよりも企業顧客による導入が広がるだろう。
金融サービス企業のアナリストは、Amazon Web Services、Microsoft Azure、Google Cloud Platform、IBMなどのクラウドプロバイダーの潜在的な評価を新たに検討したレポートの中で、このシナリオを現実的な「強気シナリオ」として提示している。
「拡大する業務の基盤技術として、パブリッククラウドは既存のアプリケーションワークロードのより広範な実装を推進し、新しいタイプのアプリケーションの開発を可能にしています」と、モルガン・スタンレーのアナリスト、ケイティ・ヒューバティ氏とその同僚は3月15日付のレポートで述べています。「工場の蒸気機関や家庭のろうそくに代わる手段として始まった電気と同様に、この基盤プラットフォームは革新的な新しいユースケースと新しいテクノロジーを推進し、ビジネスプロセスと消費者プロセスを変革しました。」
「パブリッククラウドの価値は？」というレポートには、クラウドが既存の企業データセンターの代替としてのみ機能するという「弱気シナリオ」も含まれています。しかし、アナリストはこのシナリオの確率は低く、現時点でパブリッククラウドの成長を抑制するには、画期的なセキュリティ侵害やデータセンターの障害といった事態が必要になると述べています。
同社は、ベースシナリオにおいて、パブリッククラウドの市場機会は現在の3,000億ドルから2020年までに3,400億ドルに拡大する可能性があると予測している。比較対象として、現在、世界の電力市場は1.6兆ドル規模にあるとしている。
モルガン・スタンレーの強気シナリオが現実のものとなった場合、マイクロソフト、アマゾン、そしてその他の主要クラウド企業への影響は甚大となるでしょう。例えば、アナリストの推計によると、マイクロソフトのクラウド事業における評価額はベースケースから50%上昇し、このシナリオでは同社株全体が20%上昇するでしょう。一方、強気シナリオでは、AWSの評価額はベースケースから18%上昇するでしょう。
「パブリッククラウドが電気のような変革をもたらす技術であれば、利用範囲が広がり、ワークロードの増加が加速する（当社の強気シナリオ）ため、クラウド関連銘柄は現在、大幅に過小評価されていることになる」とアナリストらは述べている。
さらに、モルガン・スタンレーは、IBMのクラウドは、より保守的なベースシナリオにおいても、投資家によって過小評価されていると考えていると述べています。同社は最近、IBMのクラウドへの取り組みや、WatsonやBlockchainといったコグニティブサービスを評価し、目標株価を1株あたり212ドルに引き上げました。IBMの株価は現在、1株あたり174ドルを下回っています。同社は先週開催されたInterConnectカンファレンスで、一連の新たなクラウド・イニシアチブを発表しました。
しかし、パブリッククラウドを「ユーティリティ」とみなす考え方は、これらのプロバイダーにとって課題も引き起こす可能性がある。これはエコノミスト誌がアマゾンの特別レポートで概説している通りで、このテクノロジー大手は影響力が拡大するにつれ、規制の監視が強化される可能性があると予測している。
