フードオーダーサービスGrubHubはIPOへの期待を高め、空腹な投資家の期待に応える
トリシア・デュリー著
2014年第1四半期には、ドットコムバブルの絶頂期だった2000年以降で最多の企業が株式を公開しており、IPO候補者はこうした熱狂的な競争に乗じている。
本日、グラブハブは上場初値で1株あたり23～25ドルで売却する予定であると発表した。以前は1株あたり20～22ドルの価格帯を目標としていた。この価格帯の中間値で調達すると、オンライン食品注文サービスは1億6900万ドル程度となり、企業価値は18億8000万ドルに達することになる。
シカゴに拠点を置くこの企業は全国規模で事業を展開していますが、本質的には地域密着型の企業です。主に独立系のレストランと提携し、注文プロセスを1つのモバイルアプリに集約することで、テイクアウトの注文増加を支援しています。レストラン経営者にとっては、店内の収容人数を増やすことなく売上を伸ばすチャンスとなります。
同社は全国で約28,800軒のレストランと提携しており、そのうち約500軒はシアトルにある。
グラブハブは400万株を売り出す予定で、スペクトラム・エクイティ、ウォーバーグ・ピンカス、トーマス・H・リー・パートナーズといった主要投資家を含む株主は、さらに300万株を売り出す予定だ。グラブハブが受け取るのは、売却予定の株式の売却益、つまり8,730万ドルのみとなる。
2013年、GrubHubはSeamlessと合併し、全米規模に拡大し、売上高1億3,710万ドルに対し670万ドルの利益を上げました。この合併により、aQuantiveの元CEOで現Pandora CEOのブライアン・マクアンドリュースがGrubHubの取締役会に会長として加わりました。また、Zillowの共同創業者兼副会長であるロイド・フリンクも取締役会に加わっています。
IPOは増加しているものの、誰にとっても成功が確実というわけではない。
ヒットゲーム「キャンディークラッシュサーガ」のメーカーであるキングデジタルエンターテインメントの株価は、ニューヨーク証券取引所での初日に10％近く下落した。
フォーチュン誌はまた、今年の最初の 3 か月間に 72 社が株式を公開したが、2000 年の 1 月から 3 月の間に公開された 136 社とは大きく異なると報告している。
