好調なIPO市場がベンチャーキャピタルの収益を押し上げるが、ナスダックは依然として優位に立っている
ジョン・クック著
ベンチャーキャピタリストは、アーリーステージの企業への投資で少しずつ利益を上げ始めている。しかし、投資家にとっては、株式市場に資金を投入した方がまだ良い結果になるだろう。これは、ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティのパフォーマンスを追跡しているケンブリッジ・アソシエイツの最新の調査結果である。
報告書によると、ベンチャーキャピタリストは2013年9月30日までの12か月間で14%の利益を得た。これは、同期間24.9%上昇したナスダックや19.8%上昇したS&P500など、すべての主要株価指数を下回った。
しかし、10年以上の長期的な結果を見ると、ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティの資産クラスは、公開市場の資産クラスを上回っています。
2013年にTableau、Zulily、Twitterなどの企業によって活性化したIPO市場は、ベンチャーキャピタル分野の収益を押し上げるのに貢献している。
「健全な出口環境と全体的に力強いアフターマーケットのパフォーマンスは 業界にとって恩恵となっているが、特に後期段階のIT取引ではプレマネー評価額の上昇につながっている」とケンブリッジ・アソシエイツのベンチャーキャピタル調査担当マネージングディレクター、テレサ・ハジャー氏は述べた。
DocuSign、Box、Redfinなどの企業はここ数カ月で巨額の資金調達を実施し、さらなるテクノロジーIPOの土壌を整えている。
当期の分配金は25.4%増加し、63億ドルに達しました。これは、ベンチャーキャピタル部門の1年、3年、5年のリターンに貢献しました。ベンチャーキャピタルのリターンが最も大きかったのは情報技術セクターで、第3四半期末時点で指数全体の約3分の1を占めました。ヘルスケアとソフトウェアは他の2つの主要セグメントであり、ITセクターと合わせて当四半期の投資額の81%を占めました。
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