太平洋岸北西部のスタートアップ資金調達活動は今年これまでに80％減少している
ネイト・ベック著
最新のベンチャーキャピタルデータは、金利が高止まりし、経費が抑制されているため、景気減速が続いていることを浮き彫りにしています。私たちは、GeekWireの資金調達リストの前年比データを比較し、投資家へのインタビューを通じて、スタートアップ投資活動の現状を把握しました。
GeekWireが太平洋岸北西部の非上場テック系スタートアップの資金調達を追跡する最新の資金調達リストによると、2月までの資金調達案件はわずか18件、投資額は2億4,600万ドルだった。これは、昨年同時期の50件、12億ドルから減少しており、取引額は約80%減少したことになる。
アーンスト・アンド・ヤングが発表したベンチャーキャピタル（VC）の予備データによると、全米でベンチャーキャピタルの支援を受けた企業は、2月までに1,245件の案件で293億ドルを調達した。これは、昨年の同じ2ヶ月間の案件数2,383件、調達額約560億ドルから減少している。
初期段階の取引を支援している投資家の中には、2022年と比べて同程度の投資額を行っていると述べている者もいる。しかし、過去数年間の熱狂的なペースと過熱感は和らいでいる。
シアトルに拠点を置く投資会社グラハム・アンド・ウォーカーのマネージングディレクター、レスリー・フェインザイグ氏は「2021年のピーク時と比べて、資金調達ラウンドは遅くなり、評価額は低下し、牽引力のハードルは高くなっている」と述べた。
多くのスタートアップ企業は、ベンチャーキャピタリストが記録的な資金を投入していた時期に資金調達を行いました。しかし今、テクノロジーセクター全体の減速が進む中、投資家は期待を高め、創業者に対し、例えば人員削減といった形でコスト削減を行い、収益性向上に注力するよう迫っています。
ニューヨークに拠点を置くザ・ファンドの共同創業者兼マネージングパートナーで、テックスターズの元マネージングディレクターであるジェニー・フィールディング氏は、潤沢な資金を持つ創業者でさえもストレスを感じていると語った。
「悪いニュースを隠すのは難しく、それが皆に大きなプレッシャーを与えている」と彼女は語った。
シアトルに拠点を置くシードステージのスタートアップ企業Ascendの創業者兼ゼネラルパートナーであるカービー・ウィンフィールド氏は、景気減速の影響は後期ステージのスタートアップにより大きく及んでいると述べた。ウィンフィールド氏によると、より多くの資金調達が、既存の投資家から資金を調達して評価額を押し上げる「インサイドラウンド」や、前回のラウンドよりも低い評価額で調達される「ダウンラウンド」に流れているという。
「前進するためにさらなる資金を必要とする企業は、信頼できる投資家に助言を求め、そしてもちろん資金も求める必要があります」と、マドロナ・ベンチャー・グループのマネージングディレクター、マット・マキルウェイン氏は指摘する。「潤沢な資金と長期的な視点を持つ投資家は、困難な市場環境において非常に頼りになります。」
1億ドル以上の巨額資金調達の不足が、資金調達低迷の一因となっている。太平洋岸北西部では今年2月まで、こうした案件はゼロだった。一方、前年同期にはSeekOut、Highspot、Temporal、Fabricの4社が資金調達に成功した。
EYのレポートによると、これは2021年第4四半期の最高239件と比較して、61件のメガラウンド取引があった第4四半期からの下降傾向が続いている。
ある意味、最新のデータは、ベンチャーキャピタル投資が史上最高に達した後の再調整を示している。
「公開市場が調整したように、非公開市場も同様の調整を行うと予想するのは妥当です」とマクイルウェイン氏は述べた。「非公開市場ではプロセスが遅く、特にアーリーステージの企業に比べてレイターステージの企業でその傾向が顕著です。」
投資家たちは創業者に対し、優先順位をつけて集中するよう伝えているという。
「私たちは、初期段階の起業家に対し、マイルストーンに重点を置き、資金調達の規模と目的にもっと注意を払い、非常に厳格な資金調達プロセスを実行するようアドバイスしてきました」とフェインザイグ氏は語った。
マキルウェイン氏は、厳しい経済環境の中で多くの優れた企業が設立され、資金調達を行っており、AI関連の投資活動が活発であると指摘した。
トーラ・キャピタルのマネージングディレクター、シーラ・グラティ氏は、「現在市場に出ている企業、そしてこれから登場する企業に非常に期待している」と述べ、AIにも言及した。
「AIがもたらす進歩には無限の可能性があり、スタートアップのエコシステムは大きな恩恵を受けることになるだろう」と彼女は語った。
2023年現在、太平洋岸北西部で資金調達ラウンドのトップ5は、Temporal（7,500万ドル）、Dev Zero（2,600万ドル）、Sirion Labs（2,500万ドル）、Archway（1,500万ドル）、Earth Finance（1,400万ドル）です。
