物議を醸しているキャピタルゲイン税はワシントン州の裕福な住民を怖がらせ、一部の人は株式を売却している。
ワシントン州で来月から施行される物議を醸しているキャピタルゲイン税により、企業の幹部やオーナーは保有株を現金化している。
これは、1月1日に新法が施行されるのに伴い、ポートフォリオを綿密に検討している顧客と仕事をしているシアトル地域の資産管理担当者の言葉だ。
先週、マイクロソフトのCEO、サティア・ナデラ氏が同社株の半分を売却し、約84万株を2億8500万ドル超で売却したことが規制当局への提出書類で明らかになり、世間の注目を集めた。
ワシントン州レドモンドに本社を置くマイクロソフトは、差し迫ったキャピタルゲイン税がナデラ氏の個人的な財務計画に考慮されたかどうかについては言及しなかった。ウォール・ストリート・ジャーナルの報道では、アナリストらが関連性を示唆する発言が見られ、ナデラ氏の株式売却をきっかけに、GeekWireはシアトルのテクノロジー業界における他社もこれに追随する可能性があるかどうかについて調査を開始した。
ワシントン州は1月1日、4月に議員が可決した7%のキャピタルゲイン税を導入します。株式や債券などの長期資本資産（保有期間1年以上）は、利益が25万ドルを超えると課税されます。ただし、不動産の利得、退職金口座、一部の個人事業などは対象外となります。
この税は約7,000人の個人納税者に影響を与え、2023年度には年間4億4,000万ドル以上の税収が見込まれる。資金の大部分は幼児教育と保育に充てられる。
現在も法的争点となっているこの税金は、テクノロジー業界にとって重要な問題です。株式報酬は報酬と結びついていることが多いからです。ワシントン州の上場テクノロジー企業（マイクロソフト、アマゾン、スマートシート、アヴァララなど）も、パンデミックの影響で社会がデジタルサービスへの依存度を高めたことなどから、ここ数年で株価が上昇しています。
ダウ工業株30種平均は過去1年間で着実に上昇し、約20%上昇しました。S&P500は同時期に約30%上昇しました。
既存の保有資産を見直している人にとっては、新たなCOVID-19変異株、インフレ、金利、あるいは単に最近のハイテク株の急騰を利用しようとしていることなど、他の要因も影響している可能性がある。
ワシントン州ベルビューに本社を置くコールドストリーム・ウェルス・マネジメントのチーフ・ウェルス・ストラテジスト、アン・マリー・ストニッチ氏は、同社は株式ポートフォリオで大きな利益を上げている顧客に対し、ワシントン州の新税、および年収1000万ドル超の人に課される連邦税の追加課税案の影響を緩和するため、年末までにキャピタルゲインを認識するよう推奨していると述べた。
「そこまでのレベルに達していない経営幹部にとっても、2021年は利益を手放し、ポートフォリオを多様化し、『職業的自由』への移行に備える絶好の年だ」とストニッチ氏は述べた。
連邦政府も独自のキャピタルゲイン税率の引き上げを検討している。
シアトルのレアード・ノートン・ウェルス・マネジメントで税務・財務計画担当マネージングディレクターを務めるクリスティ・マティセン氏は、一部の顧客は税制が裁判で認められるとは考えておらず、行動を起こす気もないと述べている。しかし、彼女は税制が法的なハードルを乗り越えるだろうと見ている。ナデラ氏の株式売却や、影響を受ける人々のその他の動きは、「賢明な投資家が税制が認められると見ていることを示唆している」とマティセン氏は述べた。
マシセン氏は、この新法により、ワシントン州では投資に関する税務管理がさらに重要になると述べた。人々は利益を損失で相殺しようとしたり、退職金プラン、信託、通常の投資口座など、様々なポートフォリオの中で、値上がり資産の保有場所を再検討したりするかもしれない。
シアトルのノーザン・トラストのシニア・ウェルス・アドバイザー、スティーブン・ボイド氏は、複数の顧客が州の新税導入前にキャピタルゲインの実現を検討していると述べた。しかし、ボイド氏は「長期的な目標と資産計画に沿って」行うようアドバイスしているだけだ。
「キャピタルゲインの実現を選択した多くの顧客は、単一銘柄への集中から分散化を図るためにそうしている」と彼は付け加えた。
この税は過去1年間、激しい議論を巻き起こしてきました。反対派は、所得税を厳しく制限するワシントン州憲法に違反すると主張しています。一方、賛成派は、この税は所得税ではなく、州内で一般的かつ合法的な物品税であると反論しています。
ワシントン州は11月にこの税に関する「勧告的投票」を実施し、有権者の61%が州は税を廃止すべきだと回答しました。この投票は拘束力がなく、法律には影響を与えません。
この税金はシアトル地域のテクノロジーコミュニティを分裂させた。
1,000社以上のテクノロジー系新興企業と大企業を代表するワシントン・テクノロジー産業協会が今年初めに発表した書簡は、この税金は新興企業にとって「意義ある誘致と維持のメカニズムを奪い」、私たちの「競争力を損なう」と警告した。
しかし、スタートアップのベテランでベンチャーキャピタリストのアヴィエル・ギンズバーグ氏などは、この税金は州のビジネスエコシステムにとってプラスであると述べている。
「我々は共に未来を築く必要がある。巨額のキャピタルゲインに7％の追加税を支払うことは、あらゆることを考慮しても、他のほとんどの地域よりはましだが、この地域の長期的な健全性のために支払う代償としては小さいものであり、『増税』というよりも必要な再編だ」と彼は先週の電子メールで述べた。
ファウンダーズ・コープのゼネラルパートナーであるギンズバーグ氏は、ワシントンのテクノロジー企業が新税によって給与やストックオプションの提供方法を変えるとは予想していないと付け加えた。
「リモートワークの普及と、ベイエリアに拠点を置く企業の増加により、従業員への対応は既に大きく異なる税制の下で行われています」と彼は述べた。「そして現実的に考えれば、従業員の利益が資格要件を満たすほど高ければ、それは既に人生を変えるほどの大きな変化であり、そのような極めて稀な出来事の些細な点を何年も前から過度に予測する人はいないでしょう。」
