2018年までに575億ドルが投資され、米国のスタートアップへのVC資金は「前例のないレベル」に達した。
テイラー・ソパー著
米国の新興企業に注ぎ込まれるベンチャーキャピタル資金の額は、2000年代初頭以来の水準に達する勢いにある。
最新のPitchBook-NVCA Venture Monitorレポートによると、2018年現在までに、米国のベンチャー支援企業による3,997件の取引に575億ドルが投資されている。直近の四半期では、5四半期連続で200億ドル以上の投資があった。
「資本の入手可能性が高いと言うことは、米国のベンチャーキャピタル業界の真の状況を軽視することだ」と報告書は指摘している。
これは、ドットコム時代以来初めてベンチャー投資額が800億ドルを超えた記録的な2017年に続くものです。PitchbookのCEO、ジョン・ガバート氏は、「ベンチャー業界全体で利用可能な資本の総額は、前例のないレベルに達しています」と述べています。
「スタートアップが確固たるビジネス指標を達成し、迅速にスケールアップできるビジネスモデルを確立できれば、その資金を運用したいベンチャー投資家からの需要が高まります」とガバート氏は声明で述べた。「特にエグジット市場の改善に伴い、GP（グローバル・プライベート・エクイティ）が継続的に高いリターンを生み出すことができるようになるため、ベンチャー業界は引き続き勢いを増していくと予想しています。」
2018年上半期には1億ドルを超える取引が94件あり、総取引額の40％を占めており、より少数の、より大規模な取引に資金が流れる「ニューノーマル」の傾向が続いている。
レポートによると、増加した資金の多くは、後期段階の企業やユニコーン企業（評価額10億ドル以上の企業）に流れており、2018年はこれまでに42件の取引があり、投資額は118億ドルに達し、過去最高の年になる見込みです。レポートでは特に電動スクーター企業のBirdを取り上げています。同社は設立1年のスタートアップで、先月4回目の資金調達ラウンドで評価額20億ドルを獲得し、最速でユニコーン企業となりました。同じくスクータースタートアップのLimeも、1年足らずで4億5000万ドル以上を調達しています。
エンジェルおよびシードステージの資金調達ラウンドでも、取引規模が拡大しており、これは「プレシード」ラウンドの台頭も一因となっていると、レポートは指摘している。エンジェルおよびシード段階の企業価値評価額の中央値は、企業が事業ライフサイクルの後半に最初のベンチャーキャピタルラウンドを調達するようになった結果、2007年の190万ドルから2018年には700万ドルに上昇している。
エグジット活動は昨年の結果と同ペースで進んでおり、2018年に入ってからこれまでにベンチャー支援によるエグジットは419件、総額は287億ドルに達している。Flatiron（19億ドル）、Ring（12億ドル）、Glassdoor（12億ドル）がエグジット額を押し上げた。
過去数年とは対照的に、DocuSign、PluralSight、Smartsheet、Avalara などの企業が 2018 年に株式を公開したため、特にエンタープライズ テクノロジー分野では、IPO 市場が健全になっています。
「IPO市場に対する楽観的な見方の高まりは、上場を目指す後期段階の企業、そしてそれらを支援する投資家やLPにとって朗報です。ただし、IPO期間の存続期間と開放度合いは依然として不透明です」と、NVCAの社長兼CEOであるボビー・フランクリン氏は声明で述べています。「特に中堅テクノロジー企業をはじめとする企業の上場と上場維持は依然として課題ですが、2012年JOBS法の強化に向けた最近の規制協議は明るい材料となっています。これは、堅調な投資・資金調達環境と相まって、米国経済の未来を牽引する若く革新的な企業にとって明るい兆候です。」
企業の非公開化期間は長期化しており、最初のベンチャーキャピタルからの資金調達からエグジットまでの平均期間は6.1年となっています。この数字は過去10年間、ほぼ毎年増加しています。
ベンチャーキャピタル企業自身も引き続き多額の資金調達を行っており、2018年には157のファンドで202億ドルを調達した。ファンド規模の中央値（6,500万ドル）は2008年以来の最高水準に達した。今年は300の新規ファンドがクローズすると予想されている。
26の新規ファンドを通じて19億ドルが調達され、2018年はニッチ戦略や地域戦略に重点を置く新規マイクロファンドにとっても最も活発な年になりそうです。
地域別では、ワシントン州が9億1,400万ドルの投資で4位となり、これは2014年以降で四半期投資額としては最高額となった。カリフォルニア州は156億ドルで全米トップ、マサチューセッツ州は32億ドルで2位、ニューヨーク州は28億ドルで3位となった。
シアトル地域の新興企業にとって、この四半期の主な取引としては、Rover の 1 億 5,500 万ドルの資金調達、Qumulo の 9,300 万ドルの資金注入、Outreach の 6,500 万ドルの資金調達などがある。
