Slackの買収はSalesforceとMicrosoftの対立を招き、Tableauの買収は潜在的な青写真となる

Salesforce による買収が間近に迫っているとの報道が現実になれば、Slack は企業顧客への新たな進出口を得ることができ、さらなる販売およびマーケティングの力も得られる可能性がある。

この統合により、最大のライバルであるMicrosoft Teamsとの競争において、Slackの最大の相対的弱点の一つが解消されることが期待されます。レドモンドに本社を置くSlackのコラボレーション技術は、Windows、Azure、Office、Dynamicsを利用する大企業や組織とのMicrosoftの既存の関係から恩恵を受けており、SlackはMicrosoftが自社の市場地位を不当に利用してTeamsに不当な優位性を与えていると主張しています。

この契約により、ビジネスおよびクラウドアプリケーションというより大規模な市場におけるセールスフォースとマイクロソフトの長年の競争も拡大することになるだろう。

サンフランシスコを拠点とする2社の統合は「マイクロソフトへの大きな警告となるだろう」と、ウェドブッシュのアナリスト、ダニエル・アイブズ氏は月曜朝の調査メモで述べた。「マイクロソフトにとって、これは競争環境を大きく変え、セールスフォース・ドットコムは（Dynamics対CRMという）この分野においてさらに強力な競合相手となるだろう。今後10年間、この2つの大手企業が1兆ドル規模のクラウド市場でさらに競争を繰り広げることになるからだ。」

CNBCは今朝、SalesforceとSlackの買収が早ければ火曜日の午後にも発表される可能性があると報じた。関係者によると、買収によってSlackの株価は現在の株価よりも高い水準で評価されるという。Slackの時価総額は月曜日朝時点で240億ドルで、先週ウォール・ストリート・ジャーナルが初めてこの交渉を報じた時点の170億ドルから上昇している。

この買収により、Microsoftの強力なライバル2社が提携することになる。Slackは2016年のMicrosoft Teamsのリリースを、AppleがPC市場に参入した際にIBMに送ったメッセージを彷彿とさせる新聞一面広告で歓迎した。SlackのCEO、スチュワート・バターフィールド氏は5月にThe Vergeに対し、「Microsoftはおそらく私たちを殺すことに不健全なほど執着しており、Teamsはそのための手段だ」と語った。

セールスフォースとマイクロソフトは、テクノロジー業界の典型的な「フレネミー（友敵）」関係にあり、一部では提携しているものの、多くの場合は直接対決する。2016年、マイクロソフトがセールスフォースを破り、LinkedInを260億ドルで買収することで合意した際、セールスフォースのCEO、マーク・ベニオフは規制当局に対し、独占禁止法への影響について調査するよう求めた。

マイクロソフトにとって、SalesforceとSlackの統合は、職場におけるコミュニケーションとコラボレーションの市場だけにとどまらない大きな可能性を秘めています。マイクロソフトCEOのサティア・ナデラ氏は10月の投資家向け講演で、Teamsがマイクロソフトの事業にとってより大きな重要性を持つことを指摘し、Teamsが様々なアプリやサービスを統合することで、「過去の個別ツールよりも大幅に利用が増加する」と述べました。

「Teamsは私たちにとって非常にエキサイティングです。これまでアプリケーション層で行ってきたこととは全く異なり、文字通りシェルのようなものだからです」とナデラ氏は当時述べました。「プラットフォーム効果があります。」

マイクロソフトは10月の決算報告で、Teamsの1日あたりアクティブユーザー数が1億1,500万人に達し、4月から50%以上増加したと報告しました。Slackは、前回この数字を発表した2019年10月時点で1日あたりアクティブユーザー数が1,200万人を超えていました。Slackは有料のエンタープライズ顧客に注力しており、9月四半期末時点で13万3,000人以上のエンタープライズ顧客を抱えており、前年比30%増となっています。

パンデミックによって巻き起こった在宅勤務のトレンドは、Microsoft、Zoom、そしてコラボレーションテクノロジーの大手企業ほどSlackの成長を後押ししていない。SlackはAmazon Web Servicesと提携してビデオ通話インフラをアップグレードしたが、バーチャルミーティングはSlackの主要機能ではないため、競合他社にチャンスを与えている。

UBSのアナリスト、カール・カーステッド氏は、「Slackの『主流』（フォーチュン500企業）への浸透力は、Salesforce傘下に入ることでさらに強化されるだろう」と述べ、今回の買収によってもたらされる可能性のある「典型的なアップセルシナジー」について説明した。「このメリットの源泉は否定しにくいように思えるが、直近の大型買収であるTableauを客観的に分析すると、言うは易く行うは難しということが分かる。」

これは、Salesforceが昨年157億ドルで買収したシアトルに拠点を置くデータビジュアライゼーション企業、Tableau Softwareへの言及です。買収発表前の4四半期において、Tableauは単体で11億9000万ドルの売上高を計上していました。Salesforceは買収完了後のTableauの売上高が13億7000万ドルに達したと報告しており、これは15%の成長率であり、買収完了前の最終四半期の売上高と同等です。

これは、Tableau が Salesforce の買収によって売上増加にまだ大きな恩恵を受けていないことを示唆していると Keirstead 氏は書いている。

「これは、Tableauがほぼ独立して運営されていること、そしてSalesforceとの販売統合の取り組みがつい最近になって開始されたばかりであることに起因している可能性があります」と彼は記している。「要するに、Slackとのアップセルの機会は大きく見えるものの、誇張しすぎるべきではありません。」

SalesforceとTableauの統合は、欧州における規制当局の長期審査により昨年秋に遅延し、今年はパンデミックが日常業務に及ぼす実質的な影響により複雑化しました。TableauのCEOであるアダム・セリプスキー氏は8月にGeekWireのインタビューで、両社は製品ライン、営業、マーケティング活動の統合に向けて取り組んでいると述べました。

「今後、お客様にさらなる価値を提供できる大きな相乗効果が生まれ、Tableauがデータの視覚化と理解にどのように貢献しているかをより多くの人々に理解してもらえるようになると考えています」とセリプスキー氏は当時述べました。「そのため、複数の事業分野における相乗効果、統合、そしてパートナーシップについて、楽観的な見通しを持っています。」

Tableau は Microsoft の PowerBI テクノロジーと競合しており、Salesforce と Slack の組み合わせの可能性との類似点をさらに生み出しています。

セールスフォースは今年上半期にマーケティングとセールスに46億ドルを費やし、これは同時期の売上高100億ドルの約47%に相当します。一方、Slackは今年上半期にマーケティングとセールスに2億1900万ドルを費やし、これは同時期の売上高3億6400万ドルの半分強に相当します。