米国がシリコンバレー銀行の預金を全面的に保護すると宣言し、スタートアップ企業と投資家は安堵

シアトル地域のスタートアップリーダーと投資家の反応を更新しました。

連邦預金保険公社は「シリコンバレー銀行の破綻処理を、保険加入者と未加入者を含む全預金者を完全に保護する形で完了させる」と連邦準備制度理事会は日曜、銀行の突然の破綻を受けて米国の金融システムを支える広範な計画の一環として発表した。

この動きは、シリコンバレー、シアトル、そして全米各地のスタートアップ企業のリーダーたちに安心感を与えた。シリコンバレー銀行の財務状況に対する信頼の喪失に端を発した異例の銀行取り付け騒ぎで先週末に同銀行が破綻に追い込まれた後、多くのテック企業のリーダーたちは過去4日間、解決策を模索してきた。

しかし、このカタルシスは、米国の金融市場全体に対する継続的な懸念や、シリコンバレー銀行の破綻の仕方に対する根強い不満も織り交ぜたものでもあった。

このニュースは「間違いなく待望の安堵だ」と、シアトルのベンチャーキャピタル会社アセンドの創業者兼ゼネラルパートナーであるカービー・ウィンフィールド氏は発表直後に述べた。スタートアップや投資業界の多くの人々と同様に、ウィンフィールド氏とアセンドのチーフ・オブ・スタッフであるジェン・ハラー氏は、週末を通してオンラインで業務にあたり、同社のポートフォリオ企業をサポートしていた。

同じ感情は、日曜の午後にGeekWireが連絡を取った多くの投資家やスタートアップの創業者によって共有され、危機を乗り切るためにチームが団結したことに対する誇りも語られた。

シリコンバレー銀行は長年、女性創業者連盟として知られていたグラハム・アンド・ウォーカーのスポンサーだったと、同ベンチャー企業の創設者でマネージングディレクターのレスリー・フェインザイグ氏は語った。

「SVBの閉鎖に打ちのめされただけでなく、SVBに全資金を投じていたため、個人的にも大きな影響を受けました」と、フェインザイグ氏は日曜午後にメールで述べた。「この4日間は言葉では言い表せません。」

フェインザイグ氏によると、過去18時間で50人以上のメンターが、グラハム＆ウォーカーコミュニティ内の影響を受けた創業者のために何百時間もボランティアでオフィスアワーを提供したという。

「今、私は自分のチームとポートフォリオの創設者たちが示したリーダーシップを心から誇りに思っています。彼らは優雅さとプロ意識を持ってこの危機を乗り越えました。また、私たちのファンドとポートフォリオに対して励ましや具体的な支援の申し出をしてくれた多くのLPと投資家仲間にも感謝しています」と彼女は述べた。

多くのスタートアップ企業にとって、FRBの動きは差し迫った資金難に対処するものとなる。

「明日は皆が給与計算をしてくれるのでホッとしているし、FRBが約束を果たさなかった場合に備えて皆が準備してきた作業や予備計画について後悔はない」とシアトルのベンチャーキャピタル会社ファウンダーズ・コープのゼネラルパートナー、アビエル・ギンズバーグ氏はこのニュースが発表された直後に語った。

シアトルを拠点とする食料品需要予測スタートアップ企業、シェルフ・エンジンの共同創業者兼CEO、ステファン・カルブ氏は、創業者として未払い給与の個人的責任を負うことになるという事実によって懸念が強まったと述べた。

カルブ氏は、シェルフ・エンジンがシリコンバレー銀行にどれだけの資金を投じたかは明かさなかったが、ベンチャーキャピタルから6,000万ドル以上を調達したと指摘した。従業員40名の同社は、全米2,000店以上の食料品店にサービスを提供しており、顧客からサービス中断の可能性を懸念する声が上がっている。

カルブ氏はFRBの発表について、「まさに必要なことだった」と述べた。「大変感謝している。…ここ3、4日はかなりストレスフルだった」

シアトル地域のベンチャーキャピタル支援を受けたテクノロジーおよびライフサイエンス企業の推定80%以上がシリコンバレー銀行を利用しており、この地域のテクノロジーセクターは金融危機の影響を不釣り合いなほど受けている。一方、全米では、テクノロジーおよびライフサイエンス企業の約50%がシリコンバレー銀行を利用している。

流動性懸念から一部のベンチャーキャピタル会社が創業者に銀行からの資金引き出しを勧めたことを受けて、投資家と預金者は木曜日に420億ドルの預金を引き出し、シリコンバレー銀行の現金残高は9億5800万ドルの赤字となり、規制当局が介入して銀行を閉鎖した。

「誰も考えない悪夢」

連邦準備制度理事会（FRB）は日曜日、預金者1人あたり25万ドルという通常のFDIC保険限度額を超える資金提供を約束したことに加え、SVB破綻の影響を抑えるため、他の銀行にも追加資金を提供すると発表した。この動きは、規制当局が仮想通貨業界で広く利用されていた金融機関、シグネチャー・バンクを閉鎖する中で行われた。

ワシントン・テクノロジー産業協会のCEOマイケル・シュッツラー氏は、このニュースによりスタートアップの創業者たちは今夜安心して眠れるはずだと語った。

しかし、同氏は、金利上昇と、シリコンバレー銀行の破綻を引き起こした債券などの長期投資の価値下落との間の乖離は解決されないと述べた。 

WTIA自体はいかなる財務リスクにもさらされていなかったが、シリコンバレー銀行の破綻により加盟企業1,000社のうち数百社が影響を受けたとシュッツラー氏は推定した。

ベテランのスタートアップリーダーであり投資家でもある彼は、銀行破綻に不意を突かれたスタートアップリーダーたちの気持ちに共感したという。資金調達ラウンドが決まり、投資家から特定の銀行に預けるよう言われた時、スタートアップの創業者が最も気にするのは、複数の金融機関に預金を分散させて財務リスクを分散させることではない。 

「これは誰も考えていない悪夢だ」とシュッツラー氏は語った。 

同氏は、水曜日の夜遅くに何が起こっているかを知った最高財務責任者（CFO）と話をしたところ、その最高財務責任者は木曜日にシリコンバレー銀行から会社の残高全額を無事引き出したと述べた。これにより現金は守られたが、SVBを破産に追い込んだ取り付け騒ぎにも一役買った。

CFOは、ここ数日スタートアップ企業が直面している大きなジレンマを反映して、安堵と罪悪感が入り混じった感情を表明した。

何が起こっているのかを誰がいつ知ったのか、そしてどのようにして一部の人が他の人よりも先に情報を入手したのかという疑問は、今後数日、数週間にわたってテクノロジー業界の多くの人にとっての争点であり続けるだろう。

「リーダーシップの試練」

しかし、今のところ、FRBの今回の動きは一息つくチャンスを与えている。

ワシントン州ベルビューに拠点を置く人工知能スタートアップ企業mpathicの創業者、グリン・ロード氏は、同社財務担当副社長のアンナ・ガン氏とともに、同社の現金をシリコンバレーの銀行口座から移動させる方法を見つけるため、木曜から休みなく働いてきたと語った。

「危機は回避されるだろうが、多くの人々がまだ影響を受けていると思う」と、FRBの日曜日の発表後、彼女は述べた。「これまで行ってきた取り組みを引き続き活用し、バーンアウトを減らし、スリム化していく。これは良い訓練であり、リーダーシップの試金石でもある」

ロード氏は、投資家たちが助言を与えてくれたことに感謝した。「彼らが最もしてくれたことは、資金を引き出すとすぐに私に知らせてくれたことです」と彼女は語った。

「創業者にとって、今こそパートナーを評価する時です」と彼女は付け加えた。「そして投資家にとっては、創業者が危機に際してどのようにコミュニケーションを取り、チームを優先させるかを見極める時です。」