元マイクロソフトのマネージャーがオポチュニティゾーンファンドを立ち上げ、低所得地域の不動産プロジェクトにテクノロジー投資家を誘致
モニカ・ニッケルズバーグ著
新たな連邦税制優遇措置のおかげで、シアトルの多くのテック系労働者が不動産投資を急遽検討し始めています。ワシントン州レドモンドに拠点を置くこの不動産会社は、彼らに投資機会を提供する準備ができていると発表しました。この不動産会社は、2017年に共和党が可決した税制改革によって創設された新たな投資手段「オポチュニティ・ゾーン・ファンド」を立ち上げました。
新しい税法は、全国の経済的に困窮している地域を「オポチュニティゾーン」に指定しました。投資家は、これらの地域にファンドを設立し、プロジェクトに資金を提供することで、困窮地域の財政支援を目指します。その魅力とは？投資家が他の資産を売却し、その売却益をオポチュニティゾーンファンドに投資すれば、売却益にかかるキャピタルゲイン税の支払いを繰り延べることができるのです。また、オポチュニティゾーン資産を長期間保有すれば、値上がり益にかかるキャピタルゲイン税の支払いを完全に回避できるのです。
スマートキャップ・オポチュニティ・ゾーン・ファンドの最初のプロジェクトは、ワシントン州アーリントンのシアトル北部における12.5エーカーの工業開発となる。同社はこのプロジェクトのために1,000万ドルから1,050万ドルを調達する予定で、その大半はすでに調達済みだと、パートナーのジョー・オリス氏とともにファンドを率いるティム・ショルツ氏は述べている。
両幹部は不動産業界に転身する前はマイクロソフトでチームを率いていました。彼らはテクノロジー業界の人材ネットワークを構築し、そのネットワークは新しいオポチュニティ・ゾーン・ファンドの投資家のほぼ全員を占めています。ショルツ氏は、投資家の98%がテクノロジー業界出身で、「株式以外のポートフォリオへの分散投資を特に検討している」と推定しています。
「アマゾンとマイクロソフトは好例です。これらの投資家は、多額の純資産を株式に投資しています」と彼は付け加えた。「これらの投資家は、株式を売却して税金のペナルティや税金の負担を負うことをあまり望んでいません。そのため、オポチュニティゾーンファンドは、投資家がこれらの資産を売却して納税を繰り延べることを可能にしているのです。」
スマートキャップはアーリントンの開発に加え、サウスシアトル工業地帯でのより大規模なプロジェクトにも注目している。ショルツ氏はこの開発については明らかにしていないものの、プロジェクト立ち上げのために3,000万ドルから5,000万ドルの資金調達を計画していると述べた。
急速に変化を続けるサウスシアトルのような地域におけるオポチュニティゾーン計画は、一部の地域リーダーに懸念を抱かせている。シアトル・チャイナタウン国際地区保存開発局の局長、マイコ・ウィンクラー＝チン氏は、この新計画に関する噂を耳にし始めた後、GeekWireに対し「これは完全なジェントリフィケーションの装置になりかねない」と語った。
ジェントリフィケーションのリスクに基づいてオポチュニティゾーンをランク付けした報告書によると、投資家にとって最も収益性の高い地域の中で、西海岸のテクノロジーハブに位置する地域は、立ち退きのリスクが最も高いことが示されています。この調査によると、シアトルのダウンタウンとインターナショナル・ディストリクトは、全米で最もジェントリフィケーションのリスクが高いオポチュニティゾーンに含まれています。
しかし、この新たなプログラムの目標は、凍結された資金を解放し、経済的に苦境に立たされている地域社会に振り向けることです。太平洋岸北西部では、オブシディアン・ファンドのようなオポチュニティゾーン推進団体が早期に成功を収めています。テクノロジー投資家のアレン・アリー氏が設立したこのファンドは、オレゴン州の農村部における太陽光発電プロジェクトを支援しています。
良くも悪くも、オポチュニティゾーンファンドは株式に資金を固定しているテクノロジー業界のメンバーから多額の資金を集めています。
「ハイテク株から分散投資し、ライフサイクルや市場サイクルが異なる商業用不動産などに投資できるこの種の投資に対して、特にハイテク関連企業から非常に大きな関心が寄せられている」とショルツ氏は語った。
