公式発表：スプリントはクリアワイヤの残りの株式を21億ドルで買収しようとしている
ジョン・クック著
モバイル市場の変動は今日、スプリント・ネクステルが長年のパートナーであるクリアワイヤを21億ドルで買収する意向を発表したことで、新たな局面を迎えた。買収交渉は木曜日朝にSECに提出された書類で明らかにされ、ベルビューに本社を置くクリアワイヤは、取引の可能性についてこれ以上のコメントは控えるとした。
クリアワイヤはSECへの提出書類の中で、「当社は、相手方との進行中の交渉についてはコメントいたしません。特別委員会の指示の下、スプリントと引き続き取引の可能性を探る協議を行っています。潜在的な取引の条件や、取引が成立するかどうかについて、いかなる保証もありません」と述べています。
今週初めにこの取引の情報が初めてリークされた際に指摘したように、クリアワイヤとスプリントの関係は長年にわたり不安定でした。しかし、スプリントが日本のソフトバンクと取引を結んだこと、そしてTモバイルがメトロPCSの買収に合意したことによる外部からの圧力を受けて、モバイル通信事業者を取り巻く状況は急速に変化しました。
スプリントは既にクリアワイヤの株式51.7%を保有しているが、モバイルブロードバンド企業である同社の残りの株式も取得したいと考えている。これは主に、同社の強力な周波数帯での地位を理由としている。この買収により、クリアワイヤの評価額は約40億ドルとなる。また、この買収により、スプリントのCEOであるダン・ヘッセ氏はシアトル地域の企業で再び脚光を浴びることになる。ヘッセ氏はスプリント入社以前、レドモンドの新興企業テラビーム・ネットワークスを率い、AT&TワイヤレスのCEOも務めた。
こうしたつながりにもかかわらず、21億ドルの提案がClearwireの投資家たちにどう受け止められるかは興味深いところだ。
先月、マウント・ケレット・キャピタル・マネジメントのジョナサン・フィオレロ氏は、クリアワイヤの未使用の周波数資産の価値は60億ドルから90億ドルに達する可能性があると示唆した。この事業部分だけでも、クリアワイヤの現在の時価総額45億ドルの約2倍に相当する。
Clearwire の株式約 7% を所有するフィオレロ氏は、Sprint が Clearwire を格安で買収しようとする可能性があると示唆し、Clearwire の取締役会に次のような警告を発した。
さらに、スプリントがクリアワイヤの支配者として新たに確固たる地位を築いたこと、両社間の事業上の取り決めが複雑に絡み合っていること、そしてスプリントとクリアワイヤの一般株主の利益が相反する可能性を考慮すると、クリアワイヤとスプリント間のあらゆる取引は非常に高い基準に従うべきであると考えています。スプリントがクリアワイヤを子会社として利用しようとする意向の証拠として、ダン・ヘッセ氏は2012年10月15日のソフトバンクによるスプリントへの投資に関する電話会議で、「両社はFD-LTEとTD-LTEの両方を活用する」と述べました。
現状の構成では、スプリントはクリアワイヤなしではFDとTDの両方のネットワークを提供できるだけのスペクトル深度と容量を有していないと理解しています。取締役会に対し、スプリントと関係のない株主による重要な取引について、株主自らが当該取引が独立企業間価格、妥当な条件、そしてクリアワイヤの最善の利益にかなうものであるかどうかを判断できるよう、スプリントと関係のない株主による投票に付託することを強く求めます。取締役会がこれを拒否した場合、マウント・ケレットを含む当社の一般株主は、かかる取引を綿密に精査し、判断を下し、不正行為を防止または是正するためにあらゆる適切な措置を講じることになりますので、ご承知おきください。
言い換えれば、スプリントが本日提案した取引は、今のところ確実に成功するわけではないようだ。
