母乳を使った治療法を開発するシアトルのスタートアップ企業がSPACとの合併で上場へ
シャーロット・シューベルト著
シアトルの新興企業イントリンシック・メディシンは、ダミー会社フェニックス・バイオテック・アクイジション社との合併を通じて株式を公開する予定だ。設立4年のこのバイオテクノロジーの新興企業は、母乳中に存在する分子に一致する治療薬候補化合物を開発している。
この取引では、SPAC（特別買収会社）を通じて1億7,880万ドルを調達する予定です。両社はまた、追加資金の調達につながる可能性のある資金調達手段として、私募による資金調達も検討する予定です。
合併後の会社は「イントリンシック・メディシン」と名付けられ、イントリンシックのCEO兼共同創業者であるアレックス・マルティネス氏と、同社の社長兼最高執行責任者であるジェイソン・フェローニ氏が率いることになる。
イントリンシック・メディシンは以前、従来のIPOによる株式公開を申請していたが、7月に申請を取り下げた。
母乳オリゴ糖は糖質分子であり、免疫系の調整を助け、腸内細菌叢に影響を与えると考えられています。また、神経機能にも影響を与える可能性を示唆する研究もあります。
同社は、アトピー性皮膚炎、自閉症スペクトラム障害、関節リウマチなどの疾患を対象とした合成ミルクオリゴ糖の開発に向けた前臨床プログラムを進めています。今回の新たな資金は、過敏性腸症候群（IBS）患者を対象とした第2相臨床試験を開始するという同社の計画を支援するものです。
「PBAXからの今回のコミットメントにより、私たちは現状打破に挑戦し、脳腸相関（GBA）疾患に苦しむ人々に真の救済をもたらす可能性を秘めた、差別化されたマイクロバイオームおよび免疫調節薬を提供することができます」と、マルティネス氏は月曜日にこの契約を発表する声明で述べ、腸脳相関（GBA）に言及しました。第2相試験のトップラインデータは2024年前半に得られる予定です。
プレスリリースによると、この買収によりIntrinsic Medicineの価値は1億3,600万ドルとなる。PBAXの株主による承認が必要で、買収は来年上半期に完了する予定だ。合併後の会社は、ナスダック市場でINRXのティッカーシンボルで取引される予定だ。
「約100社のバイオテクノロジー企業を評価した結果、Intrinsic社が当社の事業統合における最有力候補として浮上しました」と、PBAXのCEO兼取締役であるクリス・エーリッヒ氏は声明で述べています。エーリッヒ氏は、製薬投資会社Locust Walk Partnersの元シニア・マネージング・ディレクターであり、昨年eFFECTOR Therapeuticsと合併したLocust WalkのSPACのCEOも務めていました。
エアリック氏は昨年のIPO前はフェニックスの株式を100％保有していたが、現在は機関投資家がダミー会社の株式の約79％を保有している。
ブランクチェックカンパニーとしても知られるSPACは、パンデミック中に、新たに設立された企業や、より迅速に株式市場に参入するためにSPACを利用した起業家に資本が流入したことで、大きく再浮上した。
しかし、合併後のSPACのパフォーマンスは、特に1月以降の市場全体の低迷を受けて着実に低下しており、取引件数も急増している。CNBCは今年初め、SPAC市場は飽和状態にあると報じた。
タンパク質分析会社ノーチラス・バイオテクノロジーを含む、昨年SPACを通じて株式を公開したシアトルの企業4社は、景気低迷の波の中で株価が暴落している。
この合併は、株式公開が全体的に急速に冷え込む中で行われた。エンドポイント・ニュースのIPOトラッカーによると、2021年には147社のバイオテクノロジー企業が上場し、そのうち48社はSPACによる合併だった。今年に入ってから上場したバイオテクノロジー企業はわずか25社で、そのうち12社はSPACによる合併によるものだ。
