シリコンバレーのシードステージVCがなぜ勝てると考えているのか、そしてなぜシアトルに注力しているのか
テイラー・ソパー著
デビッド・ローゼンタールは、シアトル地域の起業家にとって初期段階の資金調達手段が不足していることを痛感しています。ベンチャーキャピタリストである彼は、シアトルのスタートアップ・エコシステムの中心であるマドロナ・ベンチャー・グループのプリンシパルとして4年間勤務し、より多くの投資資金の必要性を痛感しました。
そのため、ローゼンタール氏の新しいシード段階のベンチャーキャピタル会社であるウェーブキャピタルは、シアトルに拠点を置くスタートアップ企業や起業家に細心の注意を払うことになるだろう。
ローゼンタール氏は昨年マドローナを去り、ベイエリアに戻り、2人のベテラン技術幹部とともにウェーブ・キャピタルの設立に携わった。1人はAirbnbの10人目の従業員で同社のデータサイエンスチームを作ったライリー・ニューマン氏、もう1人はAirbnbの元コーポレート開発責任者で、以前はFacebook、Dropbox、Menlo Venturesで働いていたサラ・アドラー氏だ。
Wave Capitalは最初のファンドをクローズし、5,500万ドルを調達した。この資金は今後数年間で18～20社のスタートアップ企業に投資される予定だ。同社は、AirbnbやRoverといったマーケットプレイス型スタートアップ企業での初期段階から得た教訓を活かし、アーリーステージのスタートアップ企業に注力することで、他の投資家との差別化を図る。ローゼンタール氏はMadrona在籍中にシアトルのペットシッタースタートアップ企業Roverと緊密に連携し、ポートフォリオ企業の立ち上げを支援してきた。
「私たちはマーケットプレイス型ビジネスモデルの力を強く信じています」とローゼンタール氏は述べた。「それはまさに私たちが知っていることなのです。」
今日の典型的なシードファンドは、資金を約50社に分散投資するが、ウェーブ・キャピタルはより小規模のスタートアップ企業に焦点を絞り、各社に取締役として参加し、より多くの実務時間を約束する。
「各企業でより多くのリスクを負っていますが、それは私たちの経験とネットワークに基づいて成功の確率を変えることができるという信念に基づいています」と、Airbnbで6年間勤務したニューマン氏は語った。
シアトルはWave Capitalにとって投資の中心地となるでしょう。ローゼンタール氏は、ベイエリアでは「石を投げればシードステージのベンチャーキャピタルに当たる」可能性があると述べました。しかし、シアトルではそうではありません。
「シアトルとサンフランシスコの人材の差は、資本金をこれほど減らすほどの価値はありません」と彼は指摘した。「もっと多くの人材が必要であり、私たちはその一部になりたいのです。」
シアトルのスタートアップシーンの何が問題なのか？優秀な人材がいるにもかかわらず、ベンチャーキャピタルの不足が成長を阻害している
そのため、Wave Capital は、Pioneer Square Labs や Flying Fish などのシアトルの新興企業と同様の理論に従っており、これらの企業も、適切な初期段階の投資パートナーと協力し、次の偉大なスタートアップ企業を創り上げることができる、Microsoft や Amazon などの企業で働く地元の才能に賭けています。
ニューマン氏は、同社は素晴らしいアイデアを持ち、将来一流の起業家になる可能性を秘めているものの、資金調達などの障壁に直面している人々の、未開の技術的才能を活用したいと考えていると述べた。まさにそれが、元Airbnb従業員が立ち上げた寄付プラットフォーム「Alma」へのWaveの最初の投資で実現した。
「会社設立の9ヶ月前から彼らと話し合い、市場の動向、チーム構成、資金調達の道筋について綿密に検討しました」とニューマン氏は語った。「その過程で、資金調達に煩わされることなく、彼らが事業を立ち上げ、軌道に乗せるための合理的な条件をまとめることができました。」
ローゼンタール氏はさらにこう付け加えた。「それがシアトルに欠けているものであり、私たちがもたらしたいと思っているものです。」
