スマートシート、ビスタ・エクイティ・パートナーズとブラックストーンとの84億ドルの取引で非公開化へ

続報：スマートシート買収：競合入札の可能性は低い；84億ドルの取引は他のプライベートエクイティ買収の促進要因となる可能性

スマートシートは火曜日、プライベートエクイティ会社のブラックストーンとビスタ・エクイティ・パートナーズに84億ドルで買収されることに合意したと発表した。

この全額現金による買収により、ワシントン州ベルビューに本社を置くエンタープライズソフトウェア会社スマートシートは株式公開から6年を経て再び非公開企業となる。

この発表は、過去数ヶ月にわたりロイターが複数の取引の可能性について報じてきたことを受けてのものだ。同社の株価は6月以降30%以上上昇している。

スマートシートの株価は火曜日の早朝取引で6%以上上昇した。

買収額84億ドル（1株当たり56.50ドル）は、ロイターが当初この買収について報じる前の7月17日までの90営業日におけるスマートシート株の出来高加重平均終値に対して約41％のプレミアムとなる。

買収は、株主の承認と、スマートシートが他の買収候補を募ることができる45日間の「ゴーショップ期間」を経て、1月に完了する予定だ。

Smartsheetは、プロジェクトの管理・追跡、共同作業、データの保存、タスクの自動化・割り当てなど、クラウドベースのエンタープライズ・ワークマネジメント・テクノロジーを開発しています。Fortune 500企業の85%を顧客に抱えています。

競合には、Airtable、Asana、Atlassian、ClickUp、Monday.com、Planview、Wrikeなどがあります。Google、Microsoft、Adobe製品の機能もSmartsheetの機能と競合します。

同社は今月初めに第2四半期決算を発表しました。売上高は17%増の2億7,640万ドルでした。営業損失は850万ドルで、前年同期の3,610万ドルの損失から減少しました。

2005年に設立されたスマートシートは、3,300人以上の従業員を擁しています。従業員数や本社所在地への影響については、現時点では最新情報は発表されていません。

「当社の成長と顧客の成功の次の段階が進行中です。ブラックストーンおよびビスタ・エクイティ・パートナーズと提携し、企業のワークマネジメントを世界規模で近代化するという当社のビジョンを加速させることを楽しみにしています」とスマートシートのCEO、マーク・マダー氏はプレスリリースで述べた。

テキサス州オースティンに拠点を置き、1000億ドル以上の資産を持つVista Equity Partnersは、これまでにもシアトル地域の上場テクノロジー企業を買収しており、その中には2019年のApptio（Apptioは昨年IBMに売却）、2022年のAvalaraがある。Vistaは現在、Smartsheetの株式4.7%を保有している。

一方、ブラックストーンは最近、シアトルを拠点とするペットシッター大手のローバーを23億ドルで買収した。

PwCの最近のレポートによると、ここ数年でM&A活動は鈍化し、「特にプライベートエクイティ分野では需要（と供給）が滞っている」という。

規制当局への提出書類によると、2013年にスマートシートに入社した最高執行責任者のスティーブン・ブランステッター氏が先週辞任した。

2016 年の GeekWire Awards で Next Tech Titan 賞を受賞した Smartsheet は、もともとプロジェクト管理に重点を置いており、Microsoft Excel の優れた設計要素を効果的に取り入れ、バックエンドの堅牢なクラウド環境と組み合わせました。

「2005年、創業者たちはワークマネジメントのためのユニバーサルアプリケーションの構築に着手しました。彼らは、チームワーク管理、トラッキング、プロジェクト管理、チームコラボレーション、そして柔軟なレポート作成のための『キラーアプリ』が存在しないことに気づいたのです」と、同社は2018年のIPO申請書に記しています。「…創業者たちは、スプレッドシートのようなユーザーインターフェースとメールと連携したデザインにより、すべてのメールとスプレッドシートのユーザーが卒業できるユニバーサルなソリューションとなるよう、Smartsheetを開発しました。」

Smartsheetはその後、様々な自動化ツールに多額の投資を行い、最近では様々なAI機能を導入しています。例えば、顧客は数式を作成して自然言語クエリから回答を得ることができます。

マダー氏は2006年に同社に入社し、ワシントン州カークランドの小さな住宅で生まれた6人のスタートアップ企業SmartsheetをIPOに導くのに貢献した。

この会社は、ジョン・クリーソン、エリック・ブラウン、マリア・コラクルシオ、ブレント・フライによって設立されました。マダー、ブラウン、コラクルシオは、2006年にM2Mホールディングスに9,200万ドルで買収された顧客関係管理会社オニキスでも勤務していました。

Smartsheetにとって、これまでは必ずしも順風満帆ではありませんでした。創業当初は導入がなかなか進まず、製品設計を刷新するという重要な決断を下しました。

フライ氏が2015年に説明したように、Smartsheet は当初、歴史的なエンタープライズ ソフトウェアの DNA を製品に組み込みすぎたため、顧客が何をすべきか理解するのが困難でした。

「デザインさえ正しくできれば、答えは見つかると分かっていました。結局のところ、デザインこそが重要でした。製品を思い通りに動かすことができるかどうかが重要だったのです」とフライ氏は2015年に語った。「UberやAppleのような企業が、何も学ぶ必要もなく、すべてが自動的に行われるという、実に素晴らしいユーザーエクスペリエンスを実現したことを、私はとても羨ましく思います。まさに芸術と言えるでしょう。」

2017年のイベントでマダー氏は、スマートシートが年間売上高5,000万ドルに達するまでに10年かかったが、それを倍増させるのにわずか17ヶ月しかかからなかったと述べた。マダー氏によると、同社の「転換点」は、ソフトウェアの開発だけでなく、製品と流通にも同等の重点を置くようになった時だったという。

同社の初期投資家には、シアトルを拠点とするマドロナ・ベンチャー・グループとインサイト・ベンチャー・パートナーズが含まれていました。マドロナのマネージングディレクターであるマット・マクイルウェイン氏は引き続き取締役会に所属しています。