収益予測：マイクロソフトのクラウド時代が到来し、Windows PC販売への依存度がさらに低下
トッド・ビショップ著
マイクロソフトの成長がもはや Windows PC の売上に依存していないことを示す四半期があるとすれば、今四半期がまさにそれになりそうだ。
世界のPC出荷台数は、9月四半期にわずか1%増にとどまり、今年初めのピーク時の32%増から減速しました。世界的な半導体不足とサプライチェーンのボトルネックに加え、PC需要の低迷が相まって、従来マイクロソフトの主力市場であった市場が打撃を受けました。
しかし、ウォール街は、Microsoft Azure、Office 365、その他のクラウド サービスの需要増加により、Microsoft が大きく成長すると予測しています。
マイクロソフトは10月26日（火）午後、2022年度第1四半期となる9月30日までの3か月間の決算を発表する。ウォール街のアナリストによる平均予想は、売上高が43.97ドル（18%増）、1株当たり利益が2.07ドル（14%増）となっている。
ウェドブッシュ・セキュリティーズのアナリスト、ダニエル・アイブズ氏は顧客向けメモの中で、同社のエンタープライズ・ソフトウェア取引に関する最新の調査を引用し、同社のクラウド事業は「成長の次の段階に入りつつある」と述べた。
「企業全体のデジタルトランスフォーメーションのシフトが加速する中、取引規模は引き続き著しく増加しています。CIOは皆、それぞれの企業をクラウド主導のアーキテクチャへと移行させることに注力しており、マイクロソフトは今四半期、Azureの約45%というささやき声を上回る成長率を達成する見込みです」とアイブズ氏は記している。「在宅勤務サイクルの終盤でクラウドの成長が鈍化するというウォール街の見方は、マイクロソフトが現場で目にしている取引活動とは相反すると考えています。」
同社のOffice 365の値上げも追い風になると期待される。
同氏は、マイクロソフトは「市場予想を優に上回るはずだ」と予測した。
クラウドの継続的な成長は、従来の販売とライセンスからクラウドベースのサービスとサブスクリプション形式の課金へと移行してきた生産性ソフトウェア事業において Microsoft が着実な成長を遂げているという傾向 (上のグラフを参照) を継続することになります。
長期的な疑問の一つは、マイクロソフトが「クラウド PC」に向けた同社のより大きなビジョンの一環であるサブスクリプションベースのサービスである Windows 365 の立ち上げを通じて、同様に Windows ビジネスを活性化できるかどうかだ。
Windows 11とMicrosoftの新しいSurfaceデバイスは、四半期末まで発売されませんでした。システム要件の厳格化に備えてWindows 11対応のPCを購入する人が予想外に増加しない限り、これらの発売の影響は火曜日のMicrosoftの決算には反映されないでしょう。
いずれにせよ、これは無料アップグレードであり、Windows の新バージョンが発売後に新しい PC への期待と関心を高め、Microsoft の収益を大幅に押し上げる時代は過ぎ去ったのかもしれない。
収益に関する完全な報道については、火曜の午後に GeekWire で再度ご確認ください。
