バイオテクノロジー業界のリーダーたちは、景気後退とレイオフの渦中にある2023年に対して慎重ながらも楽観的な見通しを共有している。

スジャル・パテルは以前にもここに来たことがある。

彼はアイシロン・システムズのCEOとして2009年の不況を乗り切り、翌年会社を22億5000万ドルで売却した。

彼は現在、ノーチラス・バイオテクノロジー社の CEO を務めており、現在の経済不況の中で大きなリスクを冒すつもりはない。

「開発段階にある企業として、プラットフォームの開発を加速させつつ、キャッシュフローの拡大を図るという適切なバランスをとるために、あらゆる努力をしています」とパテル氏は述べた。「そのバランスをとるために必要な検査と規律のレベルを私は理解しています。」

ライフサイエンス業界にとってパンデミックによる好景気が衰退する中、シアトル地域で事業運営のあり方を見直しているCEOはパテル氏だけではない。

「どの企業も、段階に関係なく戦略を調整する必要がある」とワシントン・リサーチ・ファウンデーションのマネージングディレクター、ウィリアム・カネスタロ氏は語った。

CEOやその他の業界リーダーへのインタビューによると、ワシントン州では、景気後退全般に対する反応はまちまちです。主なポイントは以下のとおりです。

• 評価額が下落し、資金調達が厳しくなるにつれ、レイオフはますます一般的になり、企業は採用を減速させている。
• しかし、新しいスタートアップ企業はまだ登場しており、「適切な」人材を見つけるのは依然として難しく、研究室のスペースもよりアクセスしやすくなっています。
• シアトルのバイオ医薬品大手、ブリストル・マイヤーズ スクイブとシーゲンは景気後退の影響を比較的受けにくい。そして、すべてのスタートアップ企業が影響を受けるわけではない。
• 一部のスタートアップ企業は、助成金などの多様な資金源によって保護されています。
• シアトル地域には、長期的な楽観を抱かせる理由があります。例えば、この地域におけるライフサイエンス業界の近年の成長と、その機関の力強さなどが挙げられます。「2023年に向けて、ワシントン州のライフサイエンス業界には依然として楽観的な見方が広がっています」と、シアトルのJPモルガン商業銀行部門ライフサイエンス担当バイスプレジデント、ケイト・ネルソン氏は述べています。

好景気は終わりました。昨年はバイオテクノロジー分野におけるベンチャーキャピタル投資とIPOが過去最高を記録し、2021年には147社が上場し、企業価値も急上昇しました。しかし今年はわずか25社しか上場しておらず、XBIバイオテクノロジー指数ファンドは2021年2月の高値から50%以上下落しています。

ピッチブックによると、ワシントン州ではバイオ医薬品企業が昨年48件の取引で13億7000万ドルを調達したが、今年9月30日までに調達した金額は20件でわずか3億7810万ドルだった。

「バイオテクノロジー企業にとって、エグジットのハードルはかつてないほど高くなっている」とカネスタロ氏は述べた。評価額と買収価格の低下は「投資段階全体において冷却効果をもたらしている」と同氏は指摘した。

シード資金はまだ入手可能ですが、Canestaro ではシリーズ B および C ラウンドの資金調達は減少しています。

「後期段階の企業はIPOではなくパートナーシップを重視しています。初期段階の企業は開発プログラムを少なく検討し、採用もゆっくりと進めています。どの企業も資金調達ラウンドの予算を50%長く取っています」とカネスタロ氏は述べた。

Fierce Biotechのレイオフ追跡システムによると、今年約120社のバイオテクノロジー企業が従業員をレイオフした。

ワシントンでは、アブシ、ザイムワークス、ツインストランド・バイオサイエンス、ナノストリング・テクノロジーズ、サナ・バイオテクノロジーがいずれも2022年に従業員を削減する予定だ。

「私たちは人員削減という難しい決断を下しました」と、シアトルのアダプティブ・バイオテクノロジーズが3月に約100人の従業員を解雇した際に広報担当者は述べた。「アダプティブ社およびバイオテクノロジー業界全体に影響を与えている現在の市場状況を踏まえ、中長期目標を達成するために十分な柔軟性を確保する必要がありました。」

「適切な」人材への需要は依然として高い。暗い状況の中、求職者にとって希望の光が見えている。JPモルガンのネルソン氏は、シアトル地域では人員削減よりも採用を行っている企業の方が多いと述べた。

ネルソン氏によると、最近のレイオフにもかかわらず、「ワシントンでは優秀な人材に対する需要が引き続き堅調である」という。

ワシントン州では、ライフサイエンス分野の雇用が2015年から2020年にかけて24%急増しました。そして、一部のレイオフはバイオテクノロジー業界の自然なサイクルの一部です。例えば、ネオロイキン・セラピューティクスは最近、主力プログラムの臨床データが期待外れだったことを受けて人員削減を行いました。

ザイムワークスの元シニアリクルーター、マギー・サリバン氏は、治験サポート、メディカルライティング、生物統計学などの分野で人材が特に必要とされていると述べた。

「過去6ヶ月間、多くの企業が採用を控えており、業界全体が採用アプローチを劇的に変化させました」と、現在は別のバイオテクノロジー企業に勤務するサリバン氏は述べた。「それでもなお、『適切な』人材を見つけるのは依然として困難です」と彼女は付け加えた。

サリバン氏は、労働者の中には転職せずに現状維持を続ける者もおり、人材プールが狭まっていると述べた。

研究室スペースが見つけやすくなりました。以前は熾烈だった研究室スペースの競争が緩和され、スタートアップ企業が成長する機会が増えています。

商業不動産会社CBREのライフサイエンス専門家、ピート・ウォーシンスキー氏によると、パンデミックの間、シアトル地域の研究室スペースの需要は125万平方フィートでピークに達したという。現在、需要は35万～40万平方フィートで、入居希望者の中には、融資やデータの取得を待ってから契約する者もいる。

大企業は景気の影響を受け、人材を求めている。大手製薬会社やバイオテクノロジー会社は概ね二日酔いを免れており、一部は繁栄している。

世界的なバイオテクノロジー企業であるシーゲンは、シアトル地域で約1,800人を雇用し、100人以上の求人を出しています。また、シアトル地域に細胞療法と免疫腫瘍学の研究開発センターを持つブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMS）の株価は、12月に史上最高値を記録しました。

BMSは同地域で1,400人以上の従業員を抱えており、研究開発および製造部門のあらゆる職種で採用活動を行っていると広報担当者は述べた。

最近、多くのスタートアップ企業が資金調達を行いました。より新しく、資金力のあるスタートアップ企業は、不況に対してさまざまな方法で対応しています。

今年、Affini-T Therapeutics、Bonum Therapeutics、Cajal Neuroscience など、資金力のあるシアトル地域のスタートアップ企業がいくつか登場しました。

細胞療法のスタートアップ企業であるソノマ・バイオセラピューティクスは、昨年シリーズBラウンドで2億6,500万ドルを調達しました。最高技術責任者のハイディ・ハーゲン氏は、「外部経済状況に直接関連する業務上の変更は一切行っていない」と述べています。ソノマはシアトルに8万3,000平方フィートの研究開発・製造センターを建設中で、現在も人材採用を行っています。

細胞治療企業であるサナは、2021年2月に上場し、5億8,700万ドルを調達しました。これは、前臨床段階のバイオテクノロジー企業としては過去最大のIPOです。同社は今夏、シアトル地域に細胞治療用製造施設を建設する計画を発表しましたが、最近、プログラムの優先順位を「リセット」し、75～80人の従業員を解雇しました。

ノーチラスは昨年、SPACとの合併で3億4500万ドルを調達したが、パテル氏はタンパク質分析会社を設立するにあたり、より大規模な経済を念頭に置いている。

「当社は、これまでの『どんな犠牲を払ってでも迅速に行動する』という考え方から、すべてのドルを可能な限り効率的に使うことを重視する経営へと進化してきました」とパテル氏は述べた。

ノーチラスは、他社のレイオフや緊縮財政の影響もあり、より質の高い、より経験豊富な候補者を獲得しています。「この機会を最大限に活用し、現在そして将来に向けて、チーム全体の力と経験をさらに高めていく予定です」とパテル氏は述べています。

資金源の多様性は、スタートアップ企業にとって有利に働く。フェーズ・ジェノミクスはゲノム解析に特化した製品とサービスを販売しており、複数の助成金も受けている。最近では、細菌に感染するウイルスのカタログ作成のため、ゲイツ財団と米国国立衛生研究所から550万ドルの資金を獲得した。

「当社はほぼ自力で資金調達を行い、収益も黒字を保っている企業であるため、今回の市場の低迷の影響はほとんど受けていません」と、CEO兼共同創業者のイヴァン・リアチコ氏は述べています。フェーズは現在も人材採用を行っており、予算見通しの変更は予定していないとリアチコ氏は述べています。

シアトルの元パン工場に製造工場を建設中のルーメン・バイオサイエンスも、同様に米国政府と非営利団体から4,460万ドルの助成金を受けており、商業提携による収入とベンチャーキャピタルの資金2,770万ドルを補っている。

ルーメン社は医薬品製造にもシンプルなアプローチを採用しており、摂取可能な藻類の中で治療薬を栽培している。

「好景気が終わり、研究開発の資本効率が再び流行している今、当社の低コスト構造と信頼できる非希薄化資金調達は投資家にとってはるかに魅力的であることがわかった」とルーメンのCEO、ブライアン・フィンロウ氏は述べた。

ルーメンは支出を減速させ、新しい研究設備などの大規模投資についてはより慎重に検討している。フィンロウ氏によると、同社は依然として人員増強を進めているものの、そのペースは鈍化しているという。

「このようにして経済の嵐を乗り切るのが賢明だと思われます」とフィンロウ氏は述べた。「しかし、私たちは事態を再び好転させるための方法を懸命に検討しています。」

企業は嵐が過ぎ去るのを待っている。さまざまなレベルの緊縮財政にもかかわらず、ワシントンのライフサイエンス業界のリーダーたちは、長期的な将来は明るいと述べている。

シアトルには、フレッド・ハッチ・センターやワシントン大学といった研究機関があり、ここ数年で数多くの企業がスピンアウトしています。シアトル地域はライフサイエンス分野の人材集積地としてトップ10にランクインし、タンパク質設計や細胞治療企業の拠点として知られています。現在も多くの実験的治療法が開発中です。

ベンチャー企業もまた潤沢な資金を抱えているが、その多くはまだ解放されていない。フレイジャー・ライフ・サイエンシズは3月に10億ドル近くを調達し、アーチ・ベンチャー・パートナーズは6月に29億ドルを調達した。シアトルに拠点を置き、ライフサイエンス分野への投資を増やしているマドロナ・ベンチャー・グループは、今年2つのファンドで6億9000万ドルを調達した。

細胞治療に精通した研究者を採用しているBMSのような企業は、長期的な視点で事業計画を立てています。BMSは最近、シアトル近郊のショアライン・コミュニティ・カレッジに45万ドルを寄付し、科学者、エンジニア、バイオ製​​造の専門家を育成するための教室施設の建設資金を支援しました。この取り組みは、将来的にこの地域で人材を探している他の企業にも役立つはずです。