スタートアップコミュニティは上院税法案のストックオプション条項に真剣に取り組んでいる
最新情報： 上院は火曜日に発表した税制改正案で、権利行使時ではなく権利確定時にストックオプションに課税するという条項を削除した。
上院共和党が提案した税制改革案の一部がスタートアップ・コミュニティーで大きな話題となっており、その反応は首をかしげるものから激しい憤りまで多岐にわたる。
この条項は、ストックオプションと制限付株式ユニットに対し、現在のように権利行使時ではなく、権利確定時に課税するものです。スタートアップ企業は、より高額な現金給与を提示できる大企業と競争するために、こうした種類の報酬ユニットを利用することがよくあります。専門家はGeekWireに対し、現在提案されている上院の税制法案は、多くのスタートアップ企業に報酬体系の抜本的な見直しを迫るだろうと述べています。
この変更が実際どのように実行されるかは以下のとおりです。
- スタートアップ企業が、マイクロソフトのような大企業が支払える金額よりも低い給料でエンジニアを雇い、それを2年後に権利確定する（従業員が利用できるようになる）50ドル相当のストックオプションで補うと想像してください。
- この2年間で株価は70ドルまで上昇します。
- ストック オプションが権利確定した日に、従業員は株式を行使して実際に課税所得を得ることができなかったとしても、価値の増加額 20 ドルに対して IRS に税金を支払う義務を負うことになります。
「価値が下落するリスクは確かに存在し、スタートアップでは珍しいことではありません」と、企業法務とベンチャーキャピタルを専門とするウィルソン・ソンシニ・グッドリッチ・アンド・ロザティ法律事務所のパートナー、クレイグ・シャーマン氏は述べた。「株価には自然なサイクルがあり、多くのテクノロジー企業では、上場企業と同様に株価が上下します。ですから、翌日には消えてしまう可能性のある理論上の利益に対して課税するということは、スタートアップで働く人々を罰していることになるのです。」
小規模スタートアップは特に大きな打撃を受ける可能性があります。なぜなら、彼らの株式はUberやAirbnbのような大企業の株式ほど容易に売却できないからです。ストックオプションが採用候補者にとって魅力的ではなくなった場合、スタートアップの採用活動にも支障をきたす可能性があります。
「スタートアップが今競争できる唯一の方法は、株式による大きな利益の可能性を提供することです。もしそれが奪われれば、スタートアップが人材を採用できるのは、現金によるマッチング報酬だけになりますが、それがどのように可能なのか私には分かりません」とシャーマン氏は述べた。「そうなれば、スタートアップのエコシステムに壊滅的な影響を与えるでしょう。」
この措置はスタートアップコミュニティへの影響にもかかわらず、連邦政府にとって大きな収入源となり、より広範な計画における他の減税の一部を相殺する可能性がある。
シリコンバレーは権利確定条項に対抗するために動員されており、500社以上のテクノロジー企業が上院に権利確定条項の撤廃を求める書簡に署名したとRecodeが報じている。
全米ベンチャーキャピタル協会も、この措置を上院法案から削除するよう積極的に働きかけている。
シアトルでは、起業家やテクノロジー業界のリーダーたちもこの法案について声を上げ、スタートアップエコシステムへの影響について警告を発しています。彼らの反応については、以下をご覧ください。
BizibleのCEO、アーロン・バード氏
「株式の価値を『誰かが支払う金額で評価する』という典型的な基準で評価すると、権利確定時点の非公開株式の『価値』は、ほとんどの場合ゼロです。なぜなら、売却できないからです。スタートアップ企業の従業員の権利確定株式に課税するよりも、Zillowでの評価額が上昇した住宅所有者に課税する方が公平でしょう。おそらく、あなたの家は市場性がある（つまり、売却できる）はずです。ごくわずかな例外（スタートアップ企業の0.1%未満）を除き、非公開企業の株式は売却できません。つまり、従業員は売却できず、おそらく二度と売却できない資産に課税されることになります。権利確定株式やオプションにかかる税金を支払って、従業員が文字通り破産するケースも少なくありません。さらに、これらのオプションや株式は、会社が十分な評価額で撤退しないか、従業員が退職時にオプションを行使しないために、価値がなくなる可能性もあります。そうなると、従業員が税金を支払ったにもかかわらず、オプションの価値はゼロになってしまうのです。」オプションの以前の「価値」に基づいて。」
Founders Co-opのゼネラルパートナー、クリス・デヴォア氏
「これは、テック業界に対する共和党支持層の憤りが税制に書き込まれたものとしか考えられません。経済的にも行動的にも、それを支持する根拠は半分も見当たりません。私の知る限り、これは純粋な悪意と政治的意図によるものです。」
Heptioの創設者兼CEO、クレイグ・マクラッキー氏
提案されている変更は、私の理解する限り、懸念すべきものです。今日のスタートアップにとって、現金報酬で後期段階のテクノロジー企業と競争するのは困難です。ストックオプションは、スタートアップにとって、起業家精神にあふれた従業員の新しいものづくりへのコミットメントに報いるための重要な手段です。提案されている変更は、既存のテクノロジー企業を著しく優遇するものであり、最終的には、競争が激化するグローバルエコシステムの中で、米国のテクノロジーコミュニティがイノベーションを起こす能力を阻害することになるでしょう。
ピーチのCEO、ニシャント・シン氏
上院で提案されている税法案は、議員たちの短期的な思考によるものです。現在数千人の従業員を雇用し、地域経済を活性化させている数十億ドル規模の企業も、創業当初は小さなスタートアップ企業でした。彼らが大きく成長したのは、単に アイデアが優れていたからではありません。彼らの成功の大きな要因は、まだ企業が小さかった頃に思い切って入社した従業員たちの力量です。これらの従業員は、株式と引き換えに前払い金が減ったことで、現金報酬が減少することになったのです。
本質的に、上院法案は、権利確定前の株式に課税することで、こうした「飛躍的な成長 」を阻害している。スタートアップには人材が集まらなくなり、スタートアップが優秀な人材を雇用できなければ、ベンチャーキャピタリストからの資金投入は減少し、スタートアップのエコシステム全体が停滞するだろう。
アーンスト・アンド・ヤングのシニア税務パートナー、ダグラス・シロッタ氏
「ストックオプションなどの株式は現在、権利行使時に課税されており、これは流動性に影響を及ぼす可能性があります。しかし、上院で提案されている税制改革案には、流動化の可否に関わらず、権利確定時に課税するという条項が含まれています。」
これは、権利確定にかかる税金を支払うだけの資産や資力のない企業にとっては問題となる可能性があります。株式報酬は、スタートアップ企業が株式による報酬で競争力を維持するための手段であり、現金やボーナスは多くのスタートアップ企業にとって手の届かない多額の現金支出を必要とするため、その影響は甚大になる可能性があります。
これは他の減税措置を相殺しようとする試みである可能性もあるし、下院法案には含まれていなかったため、最終法案では除外される可能性もあります。この措置がどのように展開するかはまだ分かりませんが、もし何らかの規定が成立し、株式報酬への課税方法が変更されれば、これらの企業は代替的な報酬戦略を模索することができ、スタートアップ企業の従業員の報酬体系に大きな変化をもたらす可能性も十分にあります。
RealSelfのCEO、トム・シーリー氏
「権利行使時ではなく権利確定時にストックオプションに課税することは、起業家精神にひどい影響を与え、グーグル、フェイスブック、アマゾン、アップルといったますます支配的になりつつあるテクノロジープラットフォームと人材獲得競争をするスタートアップ企業の能力をさらに弱めることになるだろう。」
私は非常に才能豊かな人々と仕事をする幸運に恵まれました。彼らの多くは、素晴らしい仕事を辞めてRealSelfにリスクを負うために入社したのです。ストックオプションの提供は、優秀な人材を引きつけ、維持するために不可欠であるだけでなく、素晴らしい職場文化を築くためにも不可欠です。従業員は自分が会社に与えている影響を認識し、将来の成功を共に分かち合えると確信しています。
レミトリーのCEO、マット・オッペンハイマー氏
「私のようなスタートアップ企業の従業員に対する株式報酬の仕組みを根本的に変えることで、全国の成長企業は、競争力のある破壊的な事業を構築するために必要な人材の採用と維持において、困難な戦いに直面することになります。短期的な増税と引き換えに、我が国の経済における雇用創出とイノベーションの主要な源泉を担保にすることは、近視眼的で無責任です。この法案が可決される可能性は低いでしょう。なぜなら、議会の冷静な判断力を持つ議員たちが一歩引いて、この税制がどれほど有害であるかを熟考するだろうと信じているからです。」
