スタートアップスタジオ「パイオニアスクエアラボ」が8000万ドルの資金を調達、シアトルで「VCモデルの転換」を目指す
シアトルのスタートアップスタジオ、パイオニア・スクエア・ラボは、新たな8,000万ドルのベンチャーファンドを立ち上げ、当初の企業設立モデルを超えて拡大し、地域のスタートアップエコシステムへの新たな資本注入を約束している。
GeekWireは12月にこのベンチャーキャピタルファンドについて初めて報じました。今回、Pioneer Square Labsのマネージングディレクターがファンドの総額に加え、ベンチャー投資への進出理由や投資対象企業の種類など、新たな詳細を明らかにしました。
PSLは、新しいアイデアを迅速にテスト・検証し、その後経営陣を募集してスピンオフ企業を設立するというコンセプトを掲げ、2015年に設立されました。PSL Studioは過去2年間で、AdLightningやBoundlessといった企業を含む複数のスタートアップ企業を立ち上げました。スタジオ自体はこれまでに、1月に1500万ドルを調達したラウンドを含め、12以上の米国ベンチャーキャピタルファンドと50人以上のエンジェル投資家から2750万ドルを調達しています。エンジェル投資家には、ベゾス・エクスペディションやグレイクロフト・パートナーズといった著名な企業に加え、エクスペディアやジロウの創業者リッチ・バートン、元コンカーCEOのスティーブ・シン、ARCH Venturesの共同創業者ボブ・ネルセンといった個人投資家も名を連ねています。
PSL Venturesと呼ばれるこの新しいベンチャーファンドは、PSL Studioとは別の組織です。PSLはこのファンドを通じて、PSL Studioのモデルに必ずしも当てはまらない、PSLが気に入ったスタートアップ企業に投資できるようになります。PSLのマネージングディレクター、グレッグ・ゴッテスマン氏は、「これは起業家のためのプラットフォームを構築するという、より広範な目標の一環です」と述べています。
「もしあなたが太平洋岸北西部のエリート起業家であるなら、私たちのところに来ず話をしないのは無責任だと思ってほしい」とゴッテスマン氏はアマゾンの創業者ジェフ・ベゾス氏がアマゾンプライムについてよく使うセリフを引用して語った。
PSLベンチャーズは、プレシード、シード、シリーズAの各投資ラウンドにおいて、アーリーステージのテクノロジー企業に50万ドルから200万ドルを投資します。特に、機械学習、人工知能、音声認識、クラウドコンピューティングといった技術に取り組む太平洋岸北西部を拠点とするスタートアップ企業に重点を置きます。同ファンドはPSLスタジオからスピンアウトする企業にも投資しますが、これらのスタートアップ企業の投資ラウンドを主導することはありません。
PSL の 22 名のチームは、Studio から生まれた企業だけでなく、Ventures ポートフォリオの一部となる企業もサポートすることになります。
PSLのマネージングディレクター、ジェフ・エントレス氏は、8000万ドル規模のベンチャーキャピタルファンドとしては異例のことだと語った。
「エンジニアリング、デザイン、データサイエンス、デジタルマーケティングの分野で20名以上の専門家を擁しています」と彼は述べた。「私たちの規模の典型的なファンド、あるいはそれ以上の規模のファンドが提供できるものを提供できると考えています。」
「言い換えれば、私たちはベンチャーキャピタルのモデルを根本から覆していると言えるでしょう」と、マネージングディレクターのジュリー・サンドラー氏は付け加えた。「…これは、特に初期段階の創業者が最も必要としているものの核心を突いたモデルなのです。」
PSLによると、このファンドは応募超過となり、目標額の上限で組成を終了した。PSLによると、このファンドは慈善財団、機関投資会社、ファンド・オブ・ファンズ、そして「世界的に著名なテクノロジー業界の幹部や創業者」といったパートナーから構成されている。PSLは具体的な名前は明らかにしていないが、スタジオの投資家と重複しているようだ。例えば、1月に1500万ドルの資金調達ラウンドを主導したブラッド・フェルド氏のファウンドリー・グループは、この新ファンドの「重要なLP」となっている。
このファンドは、シアトルへの投資資金供給を拡大する。シアトルはエンジニアリングの才能は豊富だが、世界をリードするテクノロジー・エコシステムを維持するために必要な投資家支援体制が不足している都市だ。しかしながら、この地域では近年、活発な投資活動が見られる。例えば、フライングフィッシュは昨年、8,000万ドルのファンドを調達する計画で設立された。また、キュリアス・キャピタルは2月にベンチャーキャピタルに特化した新たなファンドの資金調達を開始した。ゴッテスマン氏とサンドラー氏が以前勤務していたマドロナ・ベンチャー・グループやボイジャー・キャピタルといった老舗企業も、地元のスタートアップへの投資を続けている。
サンドラー氏は、利用可能な資本に関して「ここには莫大な経済的チャンスがあるだけでなく、真のニーズもある。シアトルのエコシステムは、その力を十分に発揮できていない」と述べた。
「スタートアップのエコシステムを素晴らしいものにするのは、3つの要素、つまり優秀な人材、力強いアイデア、そして賢明な資本です」とサンドラー氏は付け加えた。「私たちは今、創業者との協業において、これら3つ全てを独自に活用できるのです。」
新しい PSL Ventures ファンドの詳細については、以下をお読みください (回答はわかりやすくするために編集されています)。
GeekWire: ベンチャーキャピタルファンドを立ち上げるというアイデアはどのようにして生まれたのでしょうか？これは当初から計画されていたのでしょうか？
ゴッテスマン氏：「これは時間をかけて考え出されたものです。私たちは、ラボモデルの確立に全力を尽くしたかったのです。2年間を費やし、今もなお最適化と改善に取り組んでいます。しかし、これは起業家のためのプラットフォーム全体に貢献するだけのものだと考えていました。この地域で最高の創業者と起業家を育成することが私たちの主な目標であるならば、ファンドを持つことは極めて重要です。
スタジオが適しているタイプの起業家もいれば、ファンドが適しているタイプの起業家もいます。私たちはただ、素晴らしい創業者と話をしたいだけです。」
GeekWire: 他のベンチャー企業やファンドとの違いは何ですか?
ゴッテスマン氏：私たちは、スタジオであれファンドであれ、単に企業に投資するのではなく、企業を創り上げることに注力しています。起業家を創業期から支援する上で、戦略的側面だけでなく、戦術的な側面でも重要な役割を担えると考えています。ベンチャーキャピタリストが通常最も多くの時間を費やすのは、まさにこの段階です。例えば、Facebookでいかに低コストで顧客を獲得するかといった点です。私たちは、その点において世界トップクラスの実力を持っていると考えています。データサイエンスや機械学習を自社の計画にどのように組み込むかといった点も、私たちは様々な企業で経験しており、その点で大きな貢献ができると確信しています。私たちは日々、ゼロから企業を創り上げています。私たちは、他のベンチャー企業とは一線を画す、独自のスキルセットを培ってきたと考えています。
このような取り組みがあまり行われていない理由の一つは、人々が従来のベンチャーモデルを好んでいるからです。従来のモデルはうまく機能しています。これは少し異なりますが、起業家の視点だけでなく、私たち自身の視点からも、ベンチャーをより良い視点で捉える新しい方法だと考えています。起業家志望者と多くの時間を過ごし、彼らのビジネスを非常に戦術的なレベルから見ることができます。
GeekWire: これはシアトルにとって何を意味するのでしょうか？なぜこの地域に注力しているのですか？
ゴッテスマン氏：「シアトルは、この取り組みを行うのに世界最高の場所です。信じられないほどの技術・エンジニアリングの才能があり、素晴らしい創業者と成功事例も数多く存在します。機械学習、クラウド、eコマースといった主要分野に加え、まだ1つ、2つのチャンスが生まれていない分野など、多くの分野で専門知識を有しています。シアトルに欠けているのは資金です。シアトルで既に起こっている他の素晴らしい活動に資金を投入できれば、私たちにとって大きなチャンスとなります。」
Entress：「シアトル、シリコンバレー、あるいは他の地域にある多くのベンチャー企業にとって、良きシンジケートパートナーになりたいと考えています。私たちは大規模なファンドではなく、シードファンドです。アーリーステージの案件で他の企業と提携したいと考えています。その一環として、これまであまり参加してこなかった地域外の企業を呼び込むことができれば、なおさら良いでしょう。私たちの8,000万ドルは数億ドル規模になり、アーリーステージで参加してこなかった他の企業からも追加資金を呼び込むことができるかもしれません。」
GeekWire: どのような種類の企業に投資する予定ですか?
サンドラー：「私たちの投資関心は、シアトルの急成長分野、つまり機械学習と人工知能分野と一致しています。特に、予測モデルの概念や独自の洞察の提供がまだ適用されていない新しい分野への応用です。これは私たちのスタジオにとって大きなテーマであり、ベンチャー投資家として今後も注力していきます。」
もう一つの無視できないカテゴリーは、音声コンピューティングと可聴コンピューティングです。最近では、道を歩いていると必ずAlexaエンジニアに出会うでしょう。コミュニティには、新しい形態のコンピューティングの新たな可能性を探る、非常に多くの知力が集まっています。
最後に、シアトルはクラウドの中心地であり続けています。優れた起業家は、クラウド、インフラ、DevOpsといった分野に関わる新しい企業を立ち上げる際に、そのマインドセットを持ち込んでいます。私たちの目標は、シアトルにおいてシード投資を行う際に、賢明かつ思慮深く行動することです。全体として、投資家にとって非常に刺激的な時期ですが、シアトルに投資する投資家にとっては特に刺激的な時期です。
GeekWire: ベンチャー キャピタル業界では、他にどのような広範な投資トレンドが見られますか?
Entress：「[PSL Studio]で私たちが立ち上げた企業を見てみると、おそらくその半分は古いレガシー産業です。機械学習や人工知能、あるいはもっと基本的な技術といった新しい技術の応用によって、20世紀にとどまったままのビジネスを改善できる可能性があります。JetClosing、LumaTax、Boundlessなどがその好例です。」
シアトルはZillowとRedfinを擁するオンライン不動産業界の中心地です。私はこれまで多くの企業に投資し、それらが両社に売却されました。今後もシアトルではイノベーションが続くでしょう。オンライン旅行、eコマース、クラウドコンピューティングといった分野でもイノベーションが続くでしょう。私たちがこれまで投資し、企業を創出してきた分野でも、今後も企業が成長していくでしょう。
ゴッテスマン氏：「この機械学習／人工知能のトレンドは、私たちがこれまで目にしてきたどのテクノロジートレンドにも劣らず、規模も重要性も大きいと考えています。産業革命や農業革命に匹敵するほど、私たちの社会に大きな影響を与えるでしょう。これは重要なテーマです。技術革新だけでなく、社会的、政治的にも大きな影響を及ぼすでしょう。人間がこれまで行ってきたことを機械がますます多く行うことで、どのような変化がもたらされるかを考えると、その可能性は無限大です。」
GeekWire: なぜファンドはスタジオからスピンアウトする企業の資金調達ラウンドを主導しないのですか?
サンドラー：「スタジオからスピンアウトする企業には、非常に有利な条件でスタートアップ資金を提供しますが、自社の利益を優先するつもりはありません。スタジオから生まれる企業を、第三者のベンチャー投資家の方々に新鮮な目で見ていただきたいと考えています。私たちは今後もこうした投資に積極的に参加していきますが、私たちが属するベンチャーコミュニティを非常に大切にしており、第三者投資家の方々がスタジオの企業に注目してくださるように、今後もパートナーシップをしっかりと築き上げていきたいと考えています。」
GeekWire：PSLは最近、VC企業の多様性向上を目指す新しいイニシアチブ「Founders for Change」に参加しました。ベンチャーキャピタルにおける#MeToo運動は、PSLのスタートアップへの投資や運営にどのような影響を与えるでしょうか？
サンドラー：「残念ながら、昨今、女性がジェネラル・パートナーとして参加する新しいベンチャーファンドの設立は稀です。PSLベンチャーズの設立当初からパートナーと協力し、より幅広い層に響く投資文化と精神を育むことができたことを大変光栄に思います。おかげで、今後、女性を含むマイノリティグループのパートナーを惹きつけやすくなるでしょう。大変嬉しく思っており、私たち4人はこの使命を共有できていると感じています。この地域でマイノリティグループの創業者が多額の資金を受け取ることは、私にとって非常に重要な課題です。これまでのキャリアで私が主導してきた投資のほとんどは、マイノリティグループの創業者への投資でした。ベンチャーファンド事業の初期段階から、創業者の多様性と質の高さに大変感銘を受けています。」
