ベンチャーキャピタルは「自己修正期間」の一環として、第2四半期に1,958社に218億ドルを投資した。
テイラー・ソパー著
米国のベンチャーキャピタル投資活動は安定を取り戻しつつある。
これは、米国を拠点とする VC 資金調達に関する第 2 四半期レポートを発表したばかりの、PitchBook と NVCA の最新 Venture Monitor から得られた 1 つのポイントです。
報告書によると、第2四半期に1,958社に218億ドルが投資された。これは第1四半期に1,797社の新興企業に投資された165億ドルよりは増加しているが、前年同期よりはわずかに減少している。
「米国のベンチャー投資活動は、まさに自己調整期の真っ只中にある」と報告書は指摘している。「投資水準が2014年から2016年初頭にかけてピークを迎えた後、正常化の兆しは2016年後半に始まった。表面的には、特に初期段階におけるこの落ち着きは一部の人々を戸惑わせるかもしれないが、日々業界に携わっている人々は、数年にわたるバブル期を経て、より安定した投資への健全な回帰としてこのニュースを歓迎している。評価額が下落する中、業界は健全なベンチャーエコシステムへのトレンドラインが示唆する中、ある意味で未来への回帰の瞬間を迎えていると言えるだろう。」
レポートでは、第2四半期も取引件数の減少と取引規模の拡大の傾向が続いており、特にエンジェル／シードファンディングにおいては、取引件数が8四半期連続で減少したことが分かりました。Pitchbookは、多くのベンチャー投資家がシリーズB、C、Dステージの有望な企業に注目しており、「これは2015年と2016年に資金調達を行ったアーリーステージの企業の流入の影響である可能性が高い」と述べています。
VCのエグジット活動も正常化しており、第2四半期には156件の取引によるエグジット額が105億ドルと報告されているが、これは1年前の211件のエグジットによる172億ドルから減少している。
また、報告書では、後期段階の取引件数が3四半期連続で増加しており、後期段階の取引が「新たな出口」になりつつある可能性も指摘されている。
レポートのその他のメモは、こちらからお読みいただけます。
- 第2四半期のベンチャー資金調達額が最も大きかったのはOutcome HealthとLyftで、総額6億ドルだった。続いてWish（5億ドル）、Intarcia Therapeutics（4億7,500万ドル）、Unity（4億ドル）、Houzz（4億ドル）の順となった。
- 第2四半期には58のファンドが合計114億ドルを調達した。これは前四半期の79億ドルから増加している。「2016年は苦戦したが、今年の資金調達総額は増加しないかもしれないが、それでもなお健全な状態を維持している」と報告書は指摘している。
- GVは2017年上半期を通じて26件の取引で最も活発なコーポレートベンチャーキャピタル会社であり、これにGE Ventures（13件）、Microsoft Ventures（11件）が続いた。
- 第2四半期のベンチャーキャピタル活動では、カリフォルニア州の投資家が679件と圧倒的に最も活発で、次いでニューヨーク州（226件）、マサチューセッツ州（132件）、ワシントン州（91件）、テキサス州（90件）となった。
- 大都市圏では、サンフランシスコ・オークランド・フリーモント地域が324件でトップとなり、ニューヨーク・北ニュージャージー・ロングアイランド地域が236件、ロサンゼルス・ロングビーチ・サンタアナ地域が143件で続いた。シアトル・タコマ・ベルビュー地域では80件の取引があり、同地域は4億8,900万ドルの投資で6位となった。
