フェイスブックの低調なデビューを受けて、ベンチャー支援によるIPOと合併は2012年に減少した。
ジョン・クック著
2012年には、ベンチャーキャピタルの支援を受けた49社が新規株式公開（IPO）を完了しました。これは、2011年の51社と比べてわずかに減少しています。しかし、IPOによる調達額は、5月のFacebookによる大規模IPOの影響もあり、2012年には214億ドルと急増しました。トムソン・ロイターと全米ベンチャーキャピタル協会が本日発表した調査によると、これは2011年の2倍、2000年以降で最大の調達額となりました。
この報告書では、ベンチャー企業のM&A取引も分析しており、2012年の取引件数は435件、公表総額は210億ドルに減少したことが示されている。これは、2011年の488件、公表総額240億ドルと比較すると減少している。
「ベンチャーキャピタルやスタートアップ業界は、2012年のIPO市場がより活況になると楽観視していましたが、政治、経済、そして市場の状況が、IPOと買収の双方において、年間を通してのIPOの数量増加を阻害する要因となりました」と、NVCA会長のマーク・ヒーセン氏は述べています。「数量増加は依然として難しいものの、今年のエグジットの質は全体的に非常に高く、2013年の市場はビジネスに対して受容的でオープンであるというメッセージを明確に示しています。」
シアトル地域では、2012年に新規株式公開（IPO）を完了したテクノロジー企業はなかったため、最後にIPOに踏み切ったのは2011年7月のZillowだった。M&Aの面でも比較的低調な年だったが、最も注目されたスタートアップ企業の買収は、2012年1月にIGTがDouble Down Interactiveを5億ドルで買収したことだった（Clearwireの買収は、Sprintが残りの株式を購入する意向を発表した時点で既に株式公開されていたため、通常はこの集計には含まれない）。
業界ウォッチャーは、シアトル地域でのIPOに関しては、INRIX、Tableau、Nanostring、Zulilyなどの企業が潜在的な候補となることから、2013年はより大きな成果が期待されている。
しかし、これらの傾向は、Facebookの業績不振も一因となり、2012年後半にはIPO市場が減速していることを示唆しています。実際、ダウ・ジョーンズが本日発表した2つ目のレポートによると、第4四半期にベンチャーキャピタルの支援を受けた企業は8社で、2011年のIPO件数10社から減少しています。
ダウ・ジョーンズの報道によれば、現在26社が株式公開の登録を行っており、2012年第4四半期に申請を行うのはわずか2社だという。
「2012年の初めには、企業がFacebookのIPOに伴う大ヒットの可能性に乗じようとしたため、IPO取引が劇的に増加しました」と、ダウ・ジョーンズ・ベンチャーソースのシニアリサーチアナリスト、マリアム・ハック氏は述べています。「Facebookの業績が投資家の期待に応えられなかったため、IPO市場における熱意は慎重さへと変わったようです。第4四半期のエグジット件数は前年比で19%減少しました。」
トムソン・ロイターとNVCAの調査結果は次のとおりです。
