コンボイの崩壊：シアトルのトラック輸送スタートアップの突然の閉鎖を詳述したCEOのメモを読む

トラック輸送業界を改革するというコンボイの計画は急停止した。

シアトルに拠点を置く同社は、中核事業を閉鎖し、従業員の大半を解雇する。「こんな日が来ないことを願っていました」と、コンボイのダン・ルイスCEOは木曜日の朝に従業員に送ったメモに記した。

この新興企業は水曜日に突然操業を停止し、シアトルのテクノロジーエコシステムとトラック輸送業界全体に衝撃を与えた。

ルイス氏はメモの中で、同社は「前例のない貨物市場の崩壊」と「劇的な金融引き締め」の両方に直面していると述べた。

「この組み合わせは、最終的に私たちの進歩を潰したと同時に、論理的な戦略的買収者をも潰した。まさに最悪の状況だった」と彼はメモに記しており、その全文は以下で読むことができる。

ルイス氏は、過去4ヶ月間、同社は事業におけるあらゆる戦略的選択肢を検討してきたと述べた。「しかし、最終的に、どの選択肢も、当時の会社を現状のまま維持するのに十分なものにはならなかった」と彼は記している。

メモには「将来の潜在的な戦略的選択肢」について言及されていたが、買収については触れられていなかった。

今週まで、コンボイの従業員数は約500人で、ピーク時の約1,500人から減少していた。同社はわずか18ヶ月前に、評価額38億ドルで2億6,000万ドルを調達した。

解雇された従業員は退職金を受け取っていないと伝えられている。

コンボイは確かに大きなマクロ経済的課題に直面しました。貨物需要は落ち込み、トラック1台あたりの収益は減少し、運送会社は供給過剰となっています。

FTRトランスポーテーション・インテリジェンスのトラック輸送アナリスト、エイブリー・バイス氏は、トラックの積載量が豊富であるため、貨物ブローカーにとって厳しい時期だと述べた。つまり、荷主はコンボイがターゲットとしたような中小の運送会社ではなく、資産を基盤とする大手運送会社から魅力的な運賃を見つけることができるのだ。

ACTリサーチの副社長兼上級アナリスト、ティム・デノイヤー氏は、荷主が貨物を自社所有の船隊に移しており、これが仲介市場に打撃を与えていると述べた。

同時に、貨物業界ニュースサイトFreightWavesのCEO、クレイグ・フラー氏によると、コンボイなどのデジタル仲介業者は流動性危機に直面しているという。

「コンボイは、数十年で最悪の不況の一つに直面し、投資家の嗜好がリスクからユニットエコノミクスへと急激に変化した、暴力的なコモディティ化産業の犠牲者だ」とフラー氏は水曜日に書いた。

コンボイは、トラック運転手と荷主をマッチングさせるウーバーのようなシステムを開発しました。ビル・ゲイツやジェフ・ベゾスといった投資家の支援を受ける同社は、自社の技術が従来の仲介業者に比べてコスト削減と利用率向上につながると確信していました。

元幹部はGeekWireに対し、Convoyは十分な技術的優位性を築いていなかったと語った。他のブローカーは似たようなアプリを開発するか、「ファストフォロワー」として新しい機能を開発していた。

別の元従業員は、コンボイがテクノロジー企業として、あるいは物流企業として自らを位置づけるかどうかで経営陣の間に緊張があったと指摘した。

ルイス氏は今夏のGeekWireのイベントで、コンボイは経費削減に着手し、テクノロジーへの注力を強化したと語った。

「過去12～18カ月で、当社はさらにテクノロジー企業として成長しました」と彼は語った。

コンボイは2022年4月、年間売上高が10億ドルを超えると予想していると発表した。そして人員削減が始まった。

同社は同年6月、巨額のシリーズE資金調達ラウンドからわずか数か月後に人員削減を開始した。コンボイは2022年10月に再び人員削減を実施した。

そして今年2月、コンボイは人員削減を行い、2019年に開設したアトランタオフィスを閉鎖した。6月には再び人員削減が行われた。

共同創業者のグラント・グッデール氏は同月、最高エクスペリエンス責任者の職を退き、顧問に就任すると発表した。

パンデミック中に急成長を遂げたFlexportやFlexeといった他の物流スタートアップ企業も、市場全体の減速とベンチャーキャピタルからの資金不足を背景に、人員削減に踏み切った。CH Robinsonのような伝統的な仲介業者から、Uber Freightのような新興企業まで、Convoyの競合企業も、不安定なトラック輸送市場の影響を受けて苦戦している。

コンボイが売却を検討しているという報道は8月に出た。しかし、今週の破綻が同社にとって新たな、あるいは最後の章へと向かうきっかけになるとは、誰も予想していなかった。

メモ全文は以下をご覧ください。

ダンより 

事業アップデートについて 

全て、 

皆様ご存知の通り、ここ数日、輸送中の貨物が適切な目的地に到着するよう、荷送業者と運送業者への混乱を最小限に抑えるための対策を講じてきました。集中して作業を進めてくださった皆様に感謝申し上げます。いつものように、皆様の働きは素晴らしいです。この対策が完了に近づき、Convoyは現在の中核事業を閉鎖いたします。一部のメンバーは引き続きこの清算移行と将来の戦略オプションを担当します（既に全員と協議済みです）。本日が皆様の会社での最終日となります。 

私たちは、この日が来ないことを願っていました。4ヶ月以上かけて、事業にとって実行可能なあらゆる戦略的選択肢を検討しました。しかし、最終的に、どの選択肢も、当時の会社を現状のまま維持するのに十分な成果には至りませんでした。 

それで何が起こったのでしょうか？簡単に言うと、私たちは深刻な貨物不況と資本市場の縮小の真っ只中にいるのです。この組み合わせは最終的に私たちの進歩を台無しにすると同時に、論理的な戦略的買収者をも打ちのめしました。まさに最悪の状況でした。 

Convoyのトラック輸送におけるテクノロジー中心のアプローチは、真の利益を生み出しました。また、市場環境が改善すれば真の利益をもたらす、真にスケーラブルなテクノロジープラットフォームとビジネスモデルを構築する環境も整えました。しかし、最終的には市場の力はあまりにも強く、私たちだけでは耐えられませんでした。 

私たちはあらゆるビジネスレバーを動かしました。しかし、下りエスカレーターを駆け上がっていくばかりで、しかもそのスピードは加速し続けました。そのため、皆様の製品・サービス革新への素晴らしい取り組み、収益向上のための徹底的な取り組み、そして痛みを伴う徹底的なコスト削減にもかかわらず、外部からの資金調達なしに業界の高まるプレッシャーに耐えられるだけの財務状況を確保するには、依然として不十分でした。 

この前例のない貨物市場の崩壊に加え、過去18ヶ月にわたる劇的な金融引き締めは投資意欲を劇的に減退させ、収益性の低い後期未上場企業への資金流入を減少させました。さらに、このような貨物市場と金融環境の中、M&A活動は大幅に縮小しており、コンボイの合理的な戦略的買収者のほとんども貨物市場の崩壊の影響を受けているため、取引成立はより困難になっています。 

まさに完璧な嵐。

数ヶ月に及ぶ徹底的なプロセスを経て、事業にとって実行可能なあらゆる戦略的選択肢を検討した結果、現在の状況に至りました。Convoyは現在の中核事業を閉鎖し、今後の戦略的な選択肢を模索・評価しています。 

皆さんのこれまでの取り組みは、貨物業界に永遠に足跡を残すでしょう。この業界は近代化を必要としています。荷主、運送業者、そして市場がそれを望んでいます。私たちは、これがこの業界の未来であると今も信じています。 

先ほど電話でお話ししたように、皆さんのことを心から尊敬しています。ここ数ヶ月、ビジネス界の最高の喜びと最悪の悲しみを経験しましたが、その間ずっとモチベーションを保てたのは、毎日インスピレーションを与えてくれるConvoyの素晴らしい人たちのおかげです。皆さんは最高です。 

#トラックうん、 

ダン