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セールスフォース、シアトルのテクノロジー大手Tableauを157億ドルで買収へ、ビジネスデータに賭ける

セールスフォース、シアトルのテクノロジー大手Tableauを157億ドルで買収へ、ビジネスデータに賭ける
Salesforceの共同創業者兼共同CEOであるマーク・ベニオフ氏が、Dreamforce 2017で基調講演を行った。（Salesforceの写真、Jakub Mosur Photography撮影）

セールスフォースは、月曜日の朝に発表された全額株式交換による取引で Tableau Software を 157 億ドルで買収する予定であり、シアトルで最も長い歴史を持つエンタープライズ テクノロジー ブランドの 1 つとの取引により、データ視覚化とビジネス インテリジェンスへの注力を強化する。

この全額株式交換による買収は、サンフランシスコを拠点とするクラウド大手Googleにとって史上最大の買収となり、セールスフォース・ドットコムが昨年MuleSoftを買収した65億ドルの2倍以上となる。この買収は、Googleがデータ分析用のビジネスインテリジェンスソフトウェアを開発するLookerを26億ドルで買収すると発表したわずか数日後に行われた。

詳細: シアトルは157億ドルのTableau買収によりSalesforceの第2本社となる。ベニオフ氏は人材プールについて熱く語る。

セールスフォースは買収を発表するニュースリリースの中で、タブローはシアトルに拠点を置き、元アマゾン・ウェブ・サービスの幹部であるアダム・セリプスキー最高経営責任者（CEO）が率いるタブロー・ブランドの下で独立して事業を継続すると述べた。

「Tableauの導入により、シアトルはSalesforceの第二本社となります」と、Salesforceの共同創業者兼共同CEOであるマーク・ベニオフ氏は、アナリストや投資家との電話会議で述べた。「いわば、私たちのHQ2となるでしょう。」

彼は、Salesforceはすでにシアトル地域で1,000人以上の従業員を雇用していると述べた。Tableauは世界中で4,200人以上の従業員を雇用している。

「TableauはSalesforceを強く思い起こさせ、私は常に彼らの使命に共感してきました」とベニオフ氏は述べ、SalesforceのAI技術であるEinsteinとの統合の可能性に言及した。「TableauとEinsteinは、すべての顧客が世界を理解するために必要な、2つの極めて重要なプラットフォームを統合します。」

この買収は、Power BIデータビジュアライゼーションおよびビジネスインテリジェンス技術でTableauと競合するSalesforceとMicrosoftの競争を激化させると予想されます。レドモンドに拠点を置くこのテクノロジー大手は、顧客関係管理（CRM）技術であるMicrosoft Dynamicsで既にSalesforceの中核事業と激しい競合関係にあります。

買収価格は157億ドルで、前日終値時点のTableauの時価総額108億ドルに対して45%以上のプレミアムとなります。買収は第3四半期に完了する予定です。発表によると、両社の取締役会は買収を承認しました。

セールスフォースの株価は発表後、最大5%下落し、1株あたり169.50ドルとなった一方、タブローの株価は35%以上上昇し、1株あたり170ドルとなった。ウェドブッシュ・セキュリティーズのアナリスト、スティーブ・ケーニグ氏はCNBCに対し、セールスフォースが成長を促進するために、事業の有機的成長ではなく買収に目を向けているのではないかと投資家は懸念していると述べた。

Salesforce は、取引の詳細を説明するスライド デッキで、2 社の主要な統計を示すこのグラフを提供しました。

Tableauは、スタンフォード大学発の技術をベースに2003年に設立されました。共同創業者で元Tableau CEOのクリスチャン・シャボット氏は、2011年のGeekWireのインタビューで、同社がシアトルに拠点を移したのは、彼と家族がシリコンバレーよりもシアトルで暮らすことを選んだためだと説明しています。

Tableauは近年、従来のソフトウェアライセンスからサブスクリプション型のビジネスモデルへの移行を進めています。Amazon Web Servicesの元セールス・マーケティング責任者であるセリプスキー氏は、2016年にシャボット氏からCEOに就任しました。

Tableau は、2018 年の収益が 11 億 6,000 万ドル、純損失が 7,700 万ドルだったと報告しました。これは、2017 年の収益 8 億 7,700 万ドル、純損失 1 億 8,560 万ドルと比較されます。

ストーリーを更新しました。ニュースリリースが続きます。

Salesforce、Tableau買収の正式契約を締結

サンフランシスコ および シアトル、  2019 年 6 月 10 日 /PRNewswire/ -- CRM の世界的リーダーである Salesforce (NYSE: CRM) と、大手分析プラットフォームの Tableau Software (NYSE: DATA) は、Salesforce が Tableau を全額株式交換による取引で買収する正式契約を締結しました。これにより、Tableau の Class A および Class B 普通株式 1 株が Salesforce 普通株式 1.103 株と交換され、  2019 年6 月 7 日時 点の Salesforce 株式の過去 3 日間の出来高加重平均価格に基づいて、 企業価値は157 億ドル(現金控除後) となります。

  • 世界No.1のCRMとNo.1の分析プラットフォームが融合し、顧客のデジタル変革を加速
  • Salesforceの1.8兆ドル規模のデジタル変革市場におけるビジネスチャンスを加速させる統合
  • 顧客はデータからさらに大きな価値を引き出し、よりスマートなビジネス上の意思決定とよりインテリジェントな顧客体験を促進できるようになります。
  • Tableauは、世界中の人々がデータを見て理解できるようにするという使命をさらに推進していく立場にあります。

ニュースに関するコメント:

  • 「世界No.1のCRMとNo.1の分析プラットフォームを統合します。Tableauは人々がデータを見て理解するのを支援し、Salesforceは人々が顧客と関わり、理解するのを支援します。これはまさにお客様にとって両方の世界の最良の部分を提供するものであり、すべてのお客様が世界を理解するために必要な2つの重要なプラットフォームを統合するものです」と 、Salesforceの会長兼共同CEOであるマーク・ベニオフは述べています。「アダムと彼のチームをSalesforceに迎えることができ、大変嬉しく思います。」
  • 「Salesforceの驚異的な成功は、常にお客様のニーズを予測し、ビジネスの成長に必要なソリューションを提供してきたことに基づいています」 と、Salesforceの共同CEOであるキース・ブロック氏は述べています。「データはあらゆるデジタル変革の基盤であり、Tableauの導入により、お客様のあらゆるデータを真に統合された強力なビューで可視化できるようになり、お客様の成功を実現する能力がさらに加速します。」
  • Tableauの社長兼CEOであるアダム・セリプスキーは次のように述べています。「Salesforceとの提携 により、世界中の人々がデータを見て理解できるよう支援する能力がさらに高まります。世界No.1のCRM企業の一員として、Tableauの直感的で強力な分析機能により、さらに何百万人もの人々が組織全体にわたって実用的なインサイトを発見できるようになります。両社が非常に類似した文化を共有し、顧客の成功を常に重視していることを大変嬉しく思います。お客様とコミュニティを支援するために、共に協力していくことを楽しみにしています。」

デジタル変革を加速させる組み合わせ

Tableau を導入することで、Salesforce はデジタル変革の推進においてさらに大きな役割を果たすようになり、世界中の企業がビジネス全体のデータを活用してより深い洞察を獲得し、よりスマートな意思決定を行い、インテリジェントでつながりのある顧客体験を推進し、イノベーションを加速できるようになります。

デジタル時代において、あらゆる規模、あらゆる業界の企業がビジネスのあり方を変革しています。その変革の中心にあるのは顧客とデータです。IDCは、デジタルトランスフォーメーションを実現するテクノロジーとサービスへの世界的な支出が  2022年には1.8兆ドルに達すると予測しており、SalesforceとTableauにとって大きなチャンスが生まれています。1

Customer 360 は、営業、サービス、マーケティング、コマースなど、あらゆるタッチポイントにおける顧客の包括的かつインテリジェントなビューを企業に提供できる唯一のソリューションです。Salesforce は Salesforce Einstein で CRM 向け AI のパイオニアとなり、現在では営業とマーケティング向けに AI を活用した分析を提供しています。

TableauとEinsteinを組み合わせることで、Salesforceはあらゆる企業のあらゆる部門とユーザーに、最もインテリジェントで直感的な分析・可視化プラットフォームを提供できるようになります。Tableauは、Customer 360とSalesforceの分析機能をこれまで以上に強化し、Salesforceがこれまで以上に幅広い顧客とユーザーにリーチすることを可能にします。

Tableau は Salesforce の一員として、そのミッションを拡大し、さらに推進します

Tableauは、あらゆるスキルレベルのユーザーがデータ活用を可能にする直感的な分析プラットフォームにより、セルフサービス分析のパイオニアとなりました。Charles Schwab 、Verizon、Schneider Electric、Southwest、Netflixなど、世界中の86,000以上の組織が、 データの視覚化と理解にTableauを活用しています。

Salesforceの一員となることで、Tableauは規模を拡大し、「人々がデータを見て理解できるように支援する」というミッションをさらに推進していくことができます。買収完了後、TableauはTableauブランドの下で独立して事業を展開し、ミッション、顧客、そしてコミュニティへの継続的な注力を推進していきます。世界No.1 CRM企業の一員として、Tableauは引き続き ワシントン州シアトルに本社を置き、CEOのアダム・セリプスキー氏 と現在の経営陣 が引き続き指揮を執ります 。

コミュニティのエンパワーメントに向けた共通のコミットメント

SalesforceとTableauは、コミュニティのエンパワーメントに深くコミットし、あらゆるスキルレベルの人々がテクノロジーを通じてビジネス、キャリア、そして人生を変革できるよう支援しています。Salesforceは140万人を超えるTrailblazersで構成される成長を続けるコミュニティを擁し、Tableauコミュニティは100万人を超える熱心なデータ愛好家で構成されています。この2つのコミュニティを合わせると、世界最大のデジタルビジネス専門家集団が形成され、データを通じて世界を理解し、変革する何百万人もの人々が誕生することになります。

Tableau買収提案に関する詳細

Salesforce と Tableau は、Salesforce が Tableau を全額株式交換により買収する正式契約を締結しました。この契約により、Tableau のクラス A およびクラス B 普通株式 1 株が Salesforce 普通株式 1.103 株と交換され、2019 年 6 月 7 日時点の Salesforce 株式の過去 3 日間の出来高加重平均価格に基づいて、企業価値は 157 億ドル (現金控除後) となります。この取引は Tableau の株主に対して非課税となる予定です (端株の現金支払いを除く)。

この取引は両社の取締役会によって承認されました。

本取引の条件に基づき、Salesforce は Tableau の発行済み株式すべてを買収するための交換オファーを開始します。Tableau の買収は、Tableau の株主による Tableau 普通株式の議決権の過半数に相当する株式の応募（応募または転換されたすべての株式は 1 株あたり 1 票としてカウントされると仮定）および規制当局の承認の取得など、慣習的な完了条件に従い、Salesforce の 2019 年 10 月 31 日を期末とする第 3 四半期中に完了する予定です。Tableau の創業者であるChristian Chabot、  Patrick Hanrahan  、および Christopher Stolteは、いずれも本取引に関連して Salesforce と契約を締結しており、保有するすべての株式を本交換オファーに応募する意向を示しています。

Tableau買収提案によるSalesforceへの財務的影響

2020年度売上高：本取引により、Salesforceの2020年度総売上高は約 3億5,000万ドル から 4億ドル増加すると見込まれています。この見積りには、未収収益および未請求未収収益を約30%削減するための公正価値調整、統合された顧客基盤に関連する調整、および米国GAAPで義務付けられている連結会社間収益相殺が反映されています。2020年度売上高は 、前年比24%から25%増の164億5,000万ドル から 166億5,000万ドルになると予想されています。

2020年度の非GAAP営業利益率: この取引により、Salesforceの2020年度の非GAAP営業利益率は前年比で約75ベーシスポイント減少すると予想されます。

2020年度非GAAP EPS：後述のとおり、GAAPベースのEPSガイダンスの最新版は、対象期間全体について現在入手できていません。Salesforceは、取引が完了し、買収会計が完了した時点で、該当する最新情報を提供する予定です。本買収により、2020年度非GAAPベースの希薄化後EPSは約 0.37ドル から0.39ドル減少すると予想されています。2020年度非GAAPベースのEPSは、現時点では 2.51ドル から 2.53ドルになると予想されています。この予測は、希薄化後株式数を約9億株、非GAAPベースの税率を22.5%と想定しています。

2020 年度の営業キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは、現在、前年度比 21% ～ 22% の範囲になると予想されています。

これらの見積りは、2019年10月1日頃の取引完了と 、非GAAPベースの税率に関する特定の前提条件を前提としています。実際の結果は、実際の取引完了日によって大きく異なる可能性があります。Salesforceは現在、本買収がGAAPベースのEPSに及ぼす年間影響について正確な予測を立てることができず、取引完了後に買収会計が完了するまでは予測を立てることができません。GAAPベースのEPSへの影響は、追加の株式報酬費用、および買収関連無形資産の償却や所得税調整など、その他の様々な非現金項目の影響により、非GAAPベースのEPSよりも大きくなると予想されます。

非GAAP財務指標：本プレスリリースには、非GAAP営業利益率、非GAAP1株当たり利益（EPS）、および非GAAP税率（以下、総称して「非GAAP財務指標」）に関する情報が含まれています。非GAAP財務指標を使用する主な目的は、特定の非現金項目または非経常項目が企業の業績に与える影響を検討したい投資家にとって有用な補足情報を提供し、経営陣と同様の方法で企業業績を評価できるようにすることです。非GAAP営業利益率および非GAAP1株当たり利益（EPS）の見積りには、株式報酬、買収関連無形資産の償却、および法人税調整といった非現金項目の影響は含まれていません。非GAAP税率の見積りには、上記の除外された非現金費用項目に関連する税調整および税効果は含まれていません。非GAAP財務指標の作成方法は、米国一般会計原則に基づいて算出されたものではなく、他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。非 GAAP 財務指標は単独で検討したり、同等の GAAP 指標の代わりとして検討したりすることを意図したものではなく、GAAP に従って作成された会社の連結財務諸表と併せてのみ解釈する必要があります。

アドバイザー

Salesforceの専属財務アドバイザーはバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ、法律顧問はWachtell, Lipton, Rosen & KatzとMorrison & Foerster LLPです。Tableauの専属財務アドバイザーはゴールドマン・サックス、法律顧問はCooley LLPです。

更新、2019 年 6 月 11 日: Salesforce が支払う保険料の割合が最初の投稿以降に修正されました。