マドロナが3億ドルのベンチャーファンドを調達、太平洋岸北西部のスタートアップへの投資戦略を明らかに

マドロナ・ベンチャー・グループは本日、3億ドルの新たな投資ファンドを発表し、太平洋岸北西部の30社を超える新しい技術系スタートアップ企業に資金を提供するための新たな資本プールを創設する。

これは、1995年に設立され、この地域で最も活発な投資会社の一つであるマドロナ社にとって7番目のファンドであり、同社の6番目のファンド（2015年にクローズ）と5番目のファンド（2012年にクローズ）の規模に匹敵する。

これは、シアトルのテクノロジー・エコシステムにとって新たな資金注入となる。シアトルは長年、豊富なエンジニアリングと起業家精神を持つ人材プールに比べて、利用可能な投資資金が不足していると批判されてきた。ベンチャーキャピタリストは昨年、ワシントン州企業に15億ドルを投資したのに対し、カリフォルニア州企業には約350億ドルを投資した。

マドロナは新たなファンドを立ち上げただけでなく、まもなく新たなオフィスも開設します。同社はシアトルのダウンタウンにある既存のオフィスの地下に、新設のマドロナ・ラボ・アクセラレーターと、より広範なテクノロジーコミュニティのためのイノベーションスペースを開設します。これは、スタートアップ投資にとって最もリスクが高い時期であることが多いものの、同時に最も大きなリターンを得られる可能性を秘めた初期段階の起業家との繋がりを深めるための、マドロナの取り組みです。

「シアトルには非常に期待しています」と、マドロナのマネージングディレクター、マット・マキルウェイン氏は述べた。「…様々なタイプの起業家が台頭するための基盤がしっかりと整っています。シアトルが世界のテクノロジーエコシステムにおけるリーダーシップを完全に確立する、まさに初期段階にあると確信しています。」

このファンドは、30～35件のベンチャー投資と、少なくとも10件のシード投資に充てられる予定です。マクイルウェイン氏は、同社はアーリーステージの起業家と提携し、スタートアップの道のりを一貫して支援するという「Day 1」戦略を継続していくと述べました。同氏は、マドロナがDay 1から投資してきた4社、Apptio、Impinj、Redfin、Smartsheetを挙げ、いずれも過去20ヶ月以内に上場を果たしました。

「シードステージで初期戦略の策定と初期チームの構築を支援し、同時に企業が上場したり買収されたり、長期的な成功を収めたりする際にも寄り添うという、まさにこの組み合わせこそが、私たちの強みです」と彼は語った。「それが、こうした側面の一つ、あるいは複数の側面に特化してしまうような、ほぼあらゆる企業との違いなのです。」

新ファンドの投資家は、主に過去のファンドに参加していた人々、すなわち基金、大学、財団、大規模ファミリーオフィス、そして富裕層個人です。ジェフ・ベゾス（ベゾス・エクスペディションズ）とポール・アレン（バルカン・キャピタル）の投資会社も参加しました。マドロナは現在、ファンド全体で約16億ドルを運用しています。

マキルウェイン氏によると、マドロナの投資の約90%は太平洋岸北西部のスタートアップ企業に行われているという。ピッチブックのデータによると、同社は2017年に34件の投資を行い、これは過去最高額となった。過去1年間で、同社は長年の実績を持つ企業（レッドフィン、スマートシート）や買収されたスタートアップ（プレイスド、ミックスポ、ラティス・データ、キットアイ）への初期投資の成果を目にしてきた。

「全般的に、われわれは幸運にも、次から次へと上位4分の1に入る、最高のパフォーマンスを示すファンドを抱えてきた」とマクイルウェイン氏は語った。

マドロナは長年、シアトルで同規模のベンチャーキャピタルとしては数少ない企業の一つでしたが、最近、パイオニア・スクエア・ラボやフライングフィッシュといったグループによる新たなマイクロファンドが設立されました。投資機会を巡る競争は激化しているものの、マクイルウェイン氏はより多くの地元資本を歓迎しています。

「私たちは『より大きなパイ理論』を支持しています」と彼は述べた。「太平洋岸北西部とシアトルのイノベーション・エコシステムには、イノベーション、機会、そして最終的には成功するビジネスという、はるかに大きなパイが存在していると考えています。この点で、他社と提携できることは、マドロナにとっても起業家にとっても大きな勝利です。」

マキルウェイン氏は、マドロナは7番目のファンドに4つの投資戦略、つまり「4層のケーキ」を用意していると述べた。

• 最下層：クラウドと次世代インフラ。  「サーバーレス、マイクロサービス技術、イベントドリブン機能、ハイブリッド、マルチクラウドといった大きなテーマがあります」と彼は述べた。
• 第二層：インテリジェントアプリケーション。  「これは、データと様々な人工知能技術、機械学習アプローチ、ディープラーニングアプローチ、データラベリングなどを活用し、これまで以上に優れたビジネス課題の解決を実現することを意味します」と彼は述べた。
• 第三層： 多感覚。  「私たちは何十年もの間、コンピューターとのインターフェースとして手を使ってきました」と彼は言った。「これからの10年間は​​、目、声、そしてジェスチャーを使うようになるでしょう。コンピューターはカメラの中に独自の目を持つようになるでしょう。北西部がいかにリーダーとして台頭してきたかという点において、この分野はやや過小評価されていると言えるでしょう。」
• 第4層：デジタル世界と物理世界の融合。  「顧客の問題から出発し、デジタル世界と物理世界を融合させていくことで、破壊的なイノベーションを生み出すことができるでしょう」と彼は述べた。「UberとAirbnbは最も有名な例ですが、もっと多くの企業がここからスタートするようにしましょう。」

マドロナはまた、特にケーキの「一番下」と「第4層」にいるブロックチェーンと暗号通貨のスタートアップを注視しているとマキルウェイン氏は語った。

「一般的に、ICOや、ブロックチェーン上で機能するいわゆる通貨の多くには懐疑的です」と彼は付け加えた。「例外もありますが、デジタル世界と現実世界を組み合わせることで摩擦を軽減するアプリケーションやソリューション、サービスこそが、より大きなチャンスになると考えています。」

シアトルのスタートアップシーンの何が問題なのか？優秀な人材がいるにもかかわらず、ベンチャーキャピタルの不足が成長を阻害している

マクイルウェイン氏は、シアトルのテクノロジーハブとしての将来については依然として楽観的だが、年間売上高2,000万ドル以上のシアトル企業に課される新たな人頭税については疑問を呈している。先週シアトル市議会で可決されたこの税は、市内のフルタイム従業員1人あたり約275ドルを課すことになる。

昨年承認されたシアトルの富裕層への所得税にも批判的なマクイルウェイン氏は、成長計画を見直している大企業の幹部数名と話をしたと述べた。同氏は、この税制は「地域への雇用と人材の誘致を阻害する」ため、成長を阻害すると述べた。

この税制は、今後5年間で年間4,500万ドルから4,900万ドルの財源を確保し、手頃な価格の住宅建設とホームレス支援サービスの資金として活用されると見込まれています。地域社会の多くの支持者からは称賛されていますが、テクノロジー業界のリーダーたちは不満を抱いています。

「大企業では、長期的には私たちのエコシステムに悪影響を与えるような決定が下されているのを目にしています」とマクイルウェイン氏は指摘する。「シアトルに大きな利益をもたらすはずだった中規模企業の決定でさえ、最終的には他の都市、おそらく太平洋岸北西部やその周辺、あるいはシアトル都市圏に利益をもたらすことになるでしょう。」

マキルウェイン氏はまた、ベンチャーキャピタル企業の投資パートナーのうち女性が占める割合はわずか11％で、昨年はベンチャーキャピタルの資金の3％未満が全員女性の創業チームに提供されたという現状において、マドロナ が社内およびポートフォリオ企業間で多様性を高めるための取り組みについても語った。

「 文化的レベルと職業的レベルの両方で多様な背景と経験を持つことは、当社にとっても、当社のポートフォリオ企業にとっても極めて重要です」と彼は語った。 

マキルウェイン氏は、スタートアップ企業は「取締役会に性別の多様性を持たせることを意識する必要がある」と付け加えた。

「それは私たちにとって、ここ数年間の大きな推進力となってきました」と彼は語った。