従来のVCモデルは崩壊したのか？この「ソフトウェアを注入した」企業は、「中世」のプロセスを改善するために1億5000万ドルの資金を調達したばかりだ
Truliaの共同創業者ピート・フリント氏とNFXの彼のチームは、ベンチャーキャピタルの投資モデルは時代遅れだと考えており、現在、初期段階のスタートアップに重点を置いた1億5000万ドルのファンドという形で対策を講じている。
ベイエリアに拠点を置くNFXは本日、初の機関投資家向けファンドを発表した。このファンドは応募超過となり、基金、財団、ファンド・オブ・ファンズ、50名を超える創業者、投資家、および「ユニコーン」企業を率いる幹部数名が参加した。
ジェームズ・カリアー（4度の創業者）、スタン・チャドノフスキー（Facebook Messengerのプロダクト責任者）、ジジ・レヴィ＝
同社は現在、1億5000万ドルのファンドでこの「ソフトウェアを活用したベンチャープラットフォーム」に力を入れており、主にベイエリアとイスラエルに拠点を置く、さまざまな業界のシード段階のスタートアップ企業30社以上に投資する予定だ。
2015年に不動産データプラットフォームのTruliaをシアトル拠点のZillowに25億ドルで売却し、1年前にNFXに入社したフリント氏は、スタートアップが資金を調達するプロセスは刷新する必要があるとGeekWireに語った。
「ベンチャーキャピタルの中核となるプロセスは中世的だと我々は考えています」とフリント氏は語った。
NFXは、フリント、カリアー、レヴィ＝ワイスといったマネージングパートナーを含む経営陣が、企業経営者として抱いていた理想を部分的に反映した独自のアプローチを採用しています。12名の社員を抱える同社は、主にエンジニアで構成されており、今後さらに増員を計画しています。同社は、潜在的な投資先を発掘し、ポートフォリオ企業を支援する独自のソフトウェアを開発しています。起業家と投資家の両方を支援することがその理念です。
「不満と非効率性は甚大です」とフリント氏は説明した。「創業者はサンドヒルロードを行き来して投資家と面会しますが、投資家は面会した人の1%にも満たない人にしか投資しないと平気で言います。もっと良い方法があるはずです。」
NFXはブログ投稿で、「ベンチャーキャピタルにおける多くのプロセスを改善し、革新するソフトウェアを開発しています。優良企業の発掘、採用、デューデリジェンス、資金調達など、あらゆるプロセスに対応します」と述べています。
NFXはまた、ポートフォリオ企業が社名にもなっている「ネットワーク効果」に焦点を当てるためのテクノロジーも開発しています。フリント氏によると、Microsoft、Google、eBay、Zillow、Salesforce、Airbnb、Uberといった企業がこのアイデアを活用しているとのことです。
「製品のユーザーが増えれば増えるほど、その製品は他のすべてのユーザーにとってより良いものになるという考え方です」と、昨年Zillowの取締役を退任したフリント氏は述べた。「30年前を振り返ると、これがテクノロジー業界のリターンの原動力となっていると私たちは考えています。テクノロジー投資におけるリターンのほぼ70%は、ネットワーク効果型ビジネスから生まれています。」
フリント氏は、テクノロジーが社会に広がり続けるにつれ、「次に出てくるプラットフォームを考えると、ネットワーク効果がさらに重要になる」と述べた。
NFXは、テクノロジー系スタートアップ企業のうち、真のネットワーク効果がコアに組み込まれているのはわずか20%だと推定しています。同社はブログ記事の中で、新興企業にとってネットワーク効果がなぜそれほど重要だと考えているのかを詳しく説明しています。
深くネットワーク化された未来へと向かうにつれ、私たちの生活と経済のあらゆる側面が、交通、通信、商業、健康、富、エンターテインメント、製造、ロボット工学、生物学など、ネットワークによって必然的に変革されるでしょう。ネットワーク効果を早期に習得した創業者は、市場を変革する企業を築く可能性が高くなります。私たちは15年にわたりネットワーク効果を研究し、13種類のネットワーク効果に関するプレイブックを開発しました。投資先企業と緊密に連携し、製品やビジネスモデルにネットワーク効果を組み込むよう努めています。
同社のソフトウェアの一部は公開されており、例えば、同社のSignalプラットフォームでは起業家が適切なベンチャーキャピタリストを紹介される。
フリント氏は、NFXは初期段階のスタートアップ企業への資金提供の機会も見出していると付け加えた。NFXは、この新ファンドを通じて、30～40社に25万ドルから500万ドルを投資する予定だ。
「ごく一部の例外を除き、起業家はシード段階で十分な支援を受けられていない」と彼は述べ、シードファンドとしては1億5000万ドルという金額は大きいと指摘した。「企業にとって最も成長期であるシード段階において、市場にはギャップがあると考えている」
他にも、業務プロセスにおいてソフトウェアやビッグデータをより多く活用しようとしているベンチャーキャピタル企業があります。ウォール・ストリート・ジャーナルは今年4月、「分析技術を活用して人間よりも優位に立とうとする」企業を取り上げた記事の中で、NFXについて取り上げました。
シードステージのスタートアップを狙っているのはNFXだけではありません。先週、GeekWireはシアトルを拠点とするMadrona Venture Groupが運営する秘密の「スカウトプログラム」について報じました。ここ数年、複数のVCが同様のプログラムを立ち上げています。NFX自身も「スカウトネットワーク」を活用して案件を発掘していると、TechCrunchは今年初めに報じています。
CrunchBase Newsは、伝統的な「シード」ラウンドの中央値が過去10年間で増加したこともあり、「プレシード」企業やファンドの設立数が増加していると指摘した。
NFX はアクセラレーター プログラムの運営を継続する予定ですが、今後は継続的に 25 万ドルを投資し、6 か月間の構造化された実践的なサポートを提供します。
