産業用ヘッドセットメーカーのRealWearがシアトルの投資銀行とのSPACを通じて上場へ
テイラー・ソパー著
ワシントン州バンクーバーに本社を置き、産業用ハンズフリー・ウェアラブル「アシストリアリティ」ヘッドセットを販売するRealWear社は、シアトルに拠点を置くCascadia CapitalとのSPAC契約を通じて株式を公開する。
月曜日に発表されたこの取引により、合併後の新会社の価値は3億7550万ドルとなる。
RealWearは、視線のすぐ下に仮想Androidタブレットを投影する、耐久性の高いヘッドマウント型音声制御デバイスを販売しています。産業労働者は、この製品を使用して、遠隔ビデオ通話、ドキュメントナビゲーション、ガイド付きワークフロー、モバイルフォーム、データの可視化など、さまざまなタスクを実行しています。同社は最近、デバイスとデータを管理するためのRealWear Cloud Platformをリリースしました。
拡張現実ヘッドアップディスプレイのコンセプトはまだ一般消費者には浸透していませんが、RealWearはシーメンス、ジョンソン・エンド・ジョンソン、フォードなど5,000社以上の企業顧客を獲得し、ニッチな市場を開拓しました。フォーチュン100企業のうち41社を顧客に持ち、7万台以上の導入実績を誇ります。
同社は月曜日に公開された投資家向けプレゼンテーションで、2022年の売上高が2050万ドルと、2019年の1390万ドルから増加したと報告した。2022年の粗利益率は63%だった。
2023年後半に完了する予定のこの取引では、シアトルの投資銀行カスカディア・キャピタルが率いる特別買収会社カスカディア・アクイジション・コーポレーションとリアルウェアが統合される。
カスケディアは以前、ロボット工学とAI分野の企業をターゲットにしており、契約締結の期限を2023年2月と設定していると述べていた。
ブランクチェックカンパニーとしても知られるSPACは、パンデミック中に、新たに設立された企業に資本が流入し、起業家が金融商品を使用してより迅速に公開市場に参入したことで、大きく再浮上しました。
しかし、市場全体の減速により、合併後のSPACのパフォーマンスは2022年を通じて着実に低下し、いくつかの取引は急増した。
SPACInsiderによると、2022年のSPACのIPOはわずか86件で、2021年の613件を大幅に下回った。ブルームバーグの報道によると、2022年に上場した合併後企業の平均時価総額は70%下落した。
2021年以降、シアトル地域の企業5社（Porch、Nautilus Biotechnology、Rover、Getty Images、Leafly）がSPACを通じて上場したが、その株価は大幅に下落した。
2023年にSPAC経由で株式を公開したのは今のところ2社だけです。
カスカディアのCEOとして同社のSPACを率いてきたジェイミー・ボイド氏は、5月に買収が成立すると楽観的な見方を示していた。「我々はこの取引を絶対に信じています」と、ボイド氏はピッツバーグでGeekWireの取材に答えた。同地ではカスカディアがロボティクスとAIに関するカンファレンスを開催していた。
カスケディアのSPACへの野心は、同社がこれまでヘルスケア、小売、テクノロジーなどの企業への買い手探しを支援してきたという点で特異である。昨年、カスカディアはサービス拡大のため、独自の取引で5,000万ドル以上を調達した。
2016年に設立されたRealWearは、これまでに1億2,000万ドル以上を調達しており、その中には6月にFoundry Group、Qualcomm Ventures、Kopin、Columbia Ventures Corporationから調達した2,350万ドルのシリーズCラウンドも含まれます。2019年7月にはシリーズBラウンドで8,000万ドルを調達しました。その他の出資者には、Bose、Teradyne、Kopin Corporation、JP Morgan Chaseなどがいます。
RealWear は、スコット セーフティの元社長であり、UTC エアロスペース システムズ、グッドリッチ、エナジャイザー、ファイザー、日立で役員職を歴任したアンドリュー クロストウスキー会長兼 CEO が率いています。
ボイド氏とカスカディア会長のマイケル・バトラー氏に加え、カスカディア・アクイジション・コーポレーションの取締役には、オークツリー・キャピタル・マネジメントの元幹部エドガー・リー氏、APSロジスティクス・ホールドコのCEOスコット・プリンス氏、ウーバーとリフトで勤務しエクストリーミス・ベンチャーズを設立したオーロラのシニアプロダクトマネージャーのアルン・ベンカタドリ氏が含まれている。
「CCAIは、大規模かつ拡大を続ける市場において、テクノロジーとイノベーションを活用して業界に破壊的な変革をもたらす企業を発掘し、提携することを目的として設立されました」と、ボイド氏は月曜日の声明で述べた。「RealWearはまさにこれらの基準に合致しており、私たちは彼らと提携し、製品、顧客、地域、そして業界全体にわたる成長イニシアチブの追求において、彼らの財務体質を強化することで価値を付加できることを大変嬉しく思います。」
